WARRIX Archives - HoonVision | หุ้นวิชั่น - หุ้น ข่าวหุ้น หุ้นไทยวันนี้ หุ้นวันนี้ หุ้นเด่น วิเคราะห์หุ้น ธุรกิจ การเงิน เศรษฐกิจ การลงทุน ดัชนีราคาหุ้น

#WARRIX

หุ้น mai

[Vision Exclusive] 'วิศัลย์' เก็บหุ้น WARRIX ส่งซิก Q1 - ออนไลน์โตเร้าใจ

หุ้นวิชั่น - "วิศัลย์ วนะศักดิ์ศรีสกุล" ย่องเก็บหุ้นเข้าพอร์ตอีก 17.8602% หรือเพิ่มเป็น 45.9848% ส่งซิกยอดขายเสื้อผ้าโค้งแรกสดใส ชี้อออนไลน์โตสนั่น ปักธงอัพสัดส่วน Own Channel แตะ 65% ลุยปั๊มมาร์จิ้นเข้าพอร์ต กางแผนเปิดจุดจำหน่ายสินค้า 7 แห่งทั่วหัวเมืองใหญ่ทำเงิน ทีมข่าวหุ้นวิชั่น รายงานจาก สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) ได้รับรายงานการได้มา หุ้นของ บริษัท วอริกซ์ สปอร์ต จำกัด (มหาชน) หรือ WARRIX โดย นาย วิศัลย์ วนะศักดิ์ศรีสกุล ซึ่งเป็นการได้มา เมื่อวันที่ 17 มีนาคม 2568 จำนวนหลักทรัพย์ที่ได้มา คิดเป็น 17.8602% ของสิทธิออกเสียงทั้งหมดของกิจการ จำนวนหลักทรัพย์ภายหลังการได้มา คิดเป็น 45.9848% ของสิทธิออกเสียงทั้งหมดของกิจการ จำนวนหลักทรัพย์ที่ได้มา ของกลุ่มคิดเป็น 17.8602% ของสิทธิออกเสียงทั้งหมดของกิจการ จำนวนหลักทรัพย์ภายหลังการได้มา ของกลุ่มคิดเป็น 45.9848% ของสิทธิออกเสียงทั้งหมดของกิจการ นายวิศัลย์ วนะศักดิ์ศรีสกุล ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัท วอริกซ์ สปอร์ต จำกัด (มหาชน) หรือ WARRIX เปิดเผยกับทีมข่าวหุ้นวิชั่นว่า แนวโน้มธุรกิจจำหน่ายเสื้อผ้าและชุดกีฬาในไตรมาส 1/2568 มีแนวโน้มเติบโตดีกว่าช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยเฉพาะในช่องทางออนไลน์ที่ยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง ทั้งนี้ บริษัทมียอดขายจากแพลตฟอร์ม TikTok Shop และ Shopee ซึ่งเป็นช่องทางที่มียอดขายสูงเป็นอันดับต้นๆ ของบริษัท โดยสินค้าที่มียอดขายโดดเด่นยังคงเป็น เสื้อโปโล และ เสื้อฟุตบอลทีมชาติ ที่ได้รับความนิยมอย่างต่อเนื่องจากลูกค้าในประเทศและต่างประเทศ สำหรับแผนการขยายธุรกิจในปีนี้ บริษัทเตรียมเปิดจุดจำหน่ายสินค้าเพิ่มเติมอีก 7 แห่งในหัวเมืองใหญ่ ทั้งในภาคกลาง ภาคตะวันออกเฉียงเหนือ และภาคใต้ เพื่อเป็นศูนย์กลางการจำหน่ายสินค้าแบรนด์วอริกซ์ โดยใช้พื้นที่รวมประมาณ 1,100 ตารางเมตร พร้อมกันนี้ บริษัทมีแผนเปิด Pop-up Store ภายในห้างสรรพสินค้าเซ็นทรัล และโรบินสัน รวมกว่า 20 จุดทั่วประเทศ เพื่อเพิ่มการเข้าถึงลูกค้า และผลักดันยอดขายให้เติบโตอย่างต่อเนื่อง บริษัทวางแผนเพิ่มช่องทางการจำหน่ายแบบ Direct Sale มากขึ้น เพื่อลดความเสี่ยงจากการปล่อยเครดิต และเพิ่มสัดส่วนการขายในรูปแบบเงินสด โดยตั้งเป้าเพิ่มสัดส่วนยอดขายผ่านช่องทาง Own Channel จากระดับปัจจุบันที่ราว 53% ให้เพิ่มขึ้นเป็น 65% ในอนาคต ทั้งนี้ การขยายช่องทาง Own Channel จะช่วยสนับสนุนให้อัตรากำไรขั้นต้น (Gross Profit Margin) ของบริษัทปรับตัวดีขึ้น เนื่องจากเป็นช่องทางที่มีมาร์จิ้นสูงกว่าช่องทางการขายอื่นๆ และช่วยเพิ่มความสามารถในการควบคุมต้นทุนการดำเนินงานได้อย่างมีประสิทธิภาพ อนึ่งปี 2567 บริษัทมีรายได้ที่ 1,574.78 ล้านบาท และมีกำไรสุทธิ 148.89 ล้านบาท รายงานโดย : มินตรา แก้วภูบาล บรรณาธิการข่าว mai สำนักข่าว Hoonvision

หุ้น SET

วิศัลย์ วนะศักดิ์ศรีสกุล เก็บหุ้น WARRIX เพิ่ม 17.8602% รวมถือ 45.9848%

หุ้นวิชั่น - สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) ได้รับรายงานการได้มา หุ้นของ บริษัท วอริกซ์ สปอร์ต จำกัด (มหาชน) (WARRIX) โดย นาย วิศัลย์ วนะศักดิ์ศรีสกุล ซึ่งเป็นการได้มา เมื่อวันที่ 17 มีนาคม 2568 จำนวนหลักทรัพย์ที่ได้มา คิดเป็น 17.8602% ของสิทธิออกเสียงทั้งหมดของกิจการ จำนวนหลักทรัพย์ภายหลังการได้มา คิดเป็น 45.9848% ของสิทธิออกเสียงทั้งหมดของกิจการ จำนวนหลักทรัพย์ที่ได้มา ของกลุ่มคิดเป็น 17.8602% ของสิทธิออกเสียงทั้งหมดของกิจการ จำนวนหลักทรัพย์ภายหลังการได้มา ของกลุ่มคิดเป็น 45.9848% ของสิทธิออกเสียงทั้งหมดของกิจการ

หุ้น mai

WARRIX เป้ารายได้ชน 2 พันล. รุกออนไลน์ - จับตายอดขายจีน

หุ้นวิชั่น – WARRIX ตั้งเป้ายอดขายปีนี้โต 20-30% ชน 2 พันล้านบาท ส่วนปี 69 คาดแตะ 2.7 พันล้านบาท รุกขยายตลาด โฟกัส Own Channels เร่งปั๊มสัดส่วนเป็น 65% จากปีก่อน 54% พร้อมเดินหน้ารุกช่องทางออนไลน์ จับตาตลาดจีน ส่งซิกแนวโน้มโตสูง นายพงศ์วรรธน์ ติยะพรไชย ผู้อำนวยการฝ่ายขาย บริษัท วอริกซ์ สปอร์ต จำกัด (มหาชน) หรือ WARRIX เปิดเผยว่า บริษัทตั้งเป้ายอดขายปี 2568 ที่ 2,000 ล้านบาท โดยได้เซ็นสัญญาความร่วมมือกับคู่ค้าหลายรายตั้งแต่ต้นปี 2568 คาดว่าจะช่วยเสริมรายได้จากช่องทางหลัก พร้อมทั้งเพิ่มการใช้สื่อเพื่อสนับสนุนการขายออนไลน์เป็นสำคัญ โดยเฉพาะผ่านความร่วมมือกับ KLS SPORT SHOP ที่มุ่งขยายฐานลูกค้าต่างจังหวัดและมี 3 ช่องทางหลักเป็นตัวขับเคลื่อนสำคัญในการเติบโต สำหรับกลยุทธ์ด้านพาร์ทเนอร์ ต้นปีที่ผ่านมาบริษัทได้จับมือกับสโมสรฟุตบอลอุทัยธานี และสโมสรฟุตบอลในมาเลเซีย นอกจากนี้ยังร่วมเป็นพันธมิตรในงานบอลจตุรมิตร พร้อมขยายช่องทางออนไลน์ร่วมกับ KLS SPORT และ TIKTOK SHOP ด้านการขยายสาขา บริษัทเน้นโฟกัสที่ Own Channels ตั้งเป้าเพิ่มสัดส่วนยอดขายจาก 54% ในปี 2567 เป็น 65% ในปี 2568 โดยมุ่งเน้นการเติบโตผ่านช่องทางออนไลน์มากขึ้น ขณะเดียวกันยังเดินหน้าขยายสาขาในต่างประเทศ ได้แก่ สิงคโปร์ 1 สาขา มาเลเซีย 2 สาขา และเมียนมา 1 สาขา พร้อมวางแผนเปิดตลาดในกัมพูชา สำหรับตลาดจีน ยอดขายสินค้าใน Outlet ของ Himaxx มีแนวโน้มเติบโตสูง โดย Himaxx มี 24 Outlet ในเซี่ยงไฮ้ และจำหน่ายสินค้าของ WARRIX ใน 22 แห่ง ทั้งนี้ Himaxx มีแผนขยายสาขาเป็น 100 แห่งทั่วประเทศจีนภายในสิ้นปี 2568 จากปัจจุบันที่มีอยู่ 42 แห่ง บริษัทได้ปรับแผนบริหารคลังสินค้าใหม่โดยใช้ระบบเช่าคลังสินค้า พร้อมให้บริษัทจัดการขนส่งด้วยตัวเอง ส่งผลให้การกระจายสินค้ารวดเร็วขึ้น โดยปัจจุบันเริ่มใช้การกระขายสินค้าของบริษัทเองราว 50% ทำให้การบริหารจัดส่งดีขึ้น ทั้งนี้ บริษัทตั้งเป้ายอดขายผ่านช่องทางออนไลน์เติบโตต่อเนื่อง และคาดยอดขายรวมแตะ 2,700 ล้านบาทในปี 2569 จากความร่วมมือกับ KLS SPORT พร้อมเดินหน้าควบคุมค่าใช้จ่ายให้อยู่ในระดับ 60% ด้านการบริหารสต็อกสินค้า บริษัทเน้นสำรองสินค้าให้เพียงพอต่อความต้องการของลูกค้า โดยสินค้าทั้งหมดเป็นสินค้าหมุนเวียนเร็ว และมีอายุการจัดเก็บไม่เกิน 1-2 ปี สำหรับการลงทุนในต่างประเทศ ยังคงให้ความสำคัญกับตลาดเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ (South East Asia) และประเทศจีนเป็นหลัก ส่วนตลาดยุโรปแม้จะเป็นตลาดที่มีศักยภาพ แต่ยังต้องติดตามทิศทางอีก 3-5 ปี

หุ้น mai

WARRIX เป้าขายปีนี้ 2 พันล. ใส่เกียร์ลุยออนไลน์มาร์จิ้นสูง

หุ้นวิชั่น - ทีมข่าวหุ้นวิชั่น รายงาน บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด ระบุถึง WARRIX Event ► ประชุมนักวิเคราะห์วันที่ 10 มี.ค. คงมุมมองเชิงบวก Our Takes ► บริษัทยังคงเป้ารายได้ปี 2026 ที่ 2,700 ล้านบาท (ประมาณการของเราคาดไว้ที่ 2,257 ล้านบาท) โดยตั้งเป้ารายได้ปี 2025 ที่ 2,000 ล้านบาท (+29% YoY) สูงกว่าประมาณการของเรา 6% โดยมี GPM ที่ไม่น้อยกว่า 50% เทียบกับประมาณการของเราที่ 49.2% และปี 2024 อยู่ที่ 49.0% ► ตลอดช่วง 3Q-4Q24 มีการเปลี่ยนตัวแทนบริหารคลังสินค้าที่หมดสัญญาไปเป็นรายใหม่ แต่ตัวแทนใหม่ไม่สามารถส่งสินค้าได้ทัน ทำให้ลูกค้ายกเลิกคำสั่งซื้อ ส่งผลให้รายได้ของบริษัทถูกกระทบจากประเด็นนี้เกือบ 200 ล้านบาท บริษัทจึงปรับแผนโดยเช่าคลังสินค้าและใช้รถขนส่งรวมถึงบุคลากรของบริษัทในการบริหารจัดการเอง โดยลงทุนราว 10 ล้านบาท ปัจจุบันเริ่มใช้ระบบกระจายสินค้าของบริษัทเองประมาณ 50% และจะครบ 100% ในวันที่ 1 พ.ค. นี้ เพื่อรองรับการเติบโตของช่องทางออนไลน์ ► บริษัทตั้งเป้ารายได้จากช่องทางออนไลน์ที่ 25% หรือราว 500 ล้านบาท เนื่องจากเป็นช่องทางที่มีความเป็น Seasonal น้อยกว่าสินค้าหน้าร้าน และมี GPM สูงกว่ากลุ่ม Traditional Trade ที่ต้องให้ส่วนลดค่อนข้างมาก ซึ่งจะช่วยให้ GPM สูงขึ้น ► การตั้ง JV ร่วมกับ KSL ซึ่งเป็นลูกค้ากลุ่ม Traditional Trade รายใหญ่ที่สุด 1 ใน 2 อันดับแรก โดยมียอดขายหลักจากการขายออนไลน์ และขายสินค้าของ WARRIX คิดเป็น 85% ของยอดขายทั้งหมด การ JV จะช่วยลดความเสี่ยงจากการพึ่งพาลูกค้ารายใหญ่ นอกจากนี้ ธุรกิจทั้งหมดของ KSL จะมาอยู่ภายใต้ JV โดย KSL ถือหุ้น 49% ทำให้ WARRIX สามารถรวมงบการเงินของ JV ได้ ► บริษัทตั้งเป้ารายได้ทั้งปี 2025 ของ JV ที่ 250 ล้านบาท และกำไรสุทธิราว 20 – 30 ล้านบาท โดยเป็นส่วนของ WARRIX ประมาณ 51% (ซึ่งยังไม่รวมในประมาณการของเรา) และจะเริ่มรับรู้รายได้ตั้งแต่ 2Q25 เป็นต้นไป ► นอกจาก KSL จะเป็นลูกค้ารายใหญ่ ยังเป็นลูกหนี้การค้ารายใหญ่เช่นกัน ซึ่งมีระยะเวลาเก็บหนี้นาน เนื่องจากจำนวนธุรกรรมค่อนข้างมาก และ KSL ยังไม่มีระบบที่ดีพอ ทำให้การเช็คยอดและการจ่ายหนี้ใช้เวลานาน ดังนั้น การตั้ง JV จะช่วยลดความเสี่ยงในการเก็บหนี้ เพราะกลายเป็นส่วนหนึ่งของบริษัท โดย WARRIX จะมีกรรมการควบคุมการดำเนินงาน และการรวมงบการเงินจะไม่มีลูกหนี้การค้าส่วนนี้ ทำให้ระยะเวลาการเก็บหนี้ของ WARRIX ในงบการเงินรวมสั้นลงอย่างมีนัยสำคัญ ► ยอดขายสินค้า WARRIX ใน Outlet ของ Himaxx ในจีนค่อนข้างดี และมีแนวโน้มดีกว่าเป้าของ Himaxx โดยปัจจุบัน Himaxx มี Outlet จำนวน 24 แห่งในเซี่ยงไฮ้ และขายสินค้าของ WARRIX อยู่ใน 22 แห่ง นอกจากนี้ Himaxx มีแผนขยายสาขาเป็น 100 แห่งภายในสิ้นปีนี้ จากปัจจุบันที่มี 42 แห่ง ► ยอดขายสินค้าของ WARRIX ช่วงเดือน ก.ย. – ธ.ค. 2024 อยู่ที่ 13 ล้านหยวน (ราว 60 ล้านบาท) ขณะที่ 2 เดือนแรกของปี 2025 มียอดขายไปแล้ว 106 ล้านบาท เทียบกับเป้าทั้งปีที่ 250 ล้านบาท ถือว่าทำได้ดีกว่าแผน โดย WARRIX จะเริ่มได้รับ Royalty Fee ในปี 2026 เป็นปีแรก ► สำหรับปี 2026 บริษัทมีแผนปรับกลยุทธ์ โดยจะไม่ส่งสินค้าจากไทยไปขายในจีนอีก เนื่องจาก Positioning สินค้าในจีนถูกวางในระดับ Premium หากนำเข้าสินค้าจากไทยไปขายในราคาที่แตกต่างกันมาก อาจทำให้ภาพลักษณ์เสียหาย บริษัทจึงมีแผนใช้ Sourcing จากผู้ผลิตเดียวกับ Himaxx เพื่อลดต้นทุน โดยจะเริ่มจากสินค้ากลุ่มเสื้อโปโลในช่วงกลางปี ซึ่งคาดว่าจะช่วยลดต้นทุนได้ราว 10% ► รายได้ในช่วง 2 เดือนแรกของปี 2025 เติบโตไม่น้อยกว่า 20% YoY ขณะที่ 1Q24 เคยมีขาดทุนจากบริษัทในสิงคโปร์ แต่ใน 1Q25 ไม่มีผลกระทบดังกล่าว คาดว่ากำไร 1Q25 ควรเติบโตไม่น้อยกว่ารายได้ โดยประมาณการไว้ที่ราว 25 ล้านบาท +/– ► ราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขายที่ PER ปี 2025 ต่ำเพียง 11.0 เท่า และหากพิจารณาประเด็นทั้งหมดข้างต้น จะเห็นได้ว่าประมาณการกำไรของเรามีโอกาสปรับขึ้นมากกว่าปรับลง คงคำแนะนำ: "ซื้อ"

โฆษณา

เจมาร์ท สร้างความสามารถในการแข่งขัน ด้วยการสร้าง Synergy Ecosystem

หุ้น mai

WARRIXปี67กำไร148.89ล. สินค้าคลาสสิคขายดี

หุ้นวิชั่น - ทีมข่าวหุ้นวิชั่น รายงาน WARRIX ปี 67 กำไร 148.89 ล้านบาท เทียบกับปี 66 ที่ 127.38 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 21.50 ล้านบาท หรือโต 16.88% ส่วนรายได้จากการขายและบริการอยู่ที่ 1,553.48 ล้านบาท เติบโตขึ้น 26.86% ชี้ออนไลน์ ร้านค้าโตสนั่น นายวิศัลย์ ศรีสกล ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัท วอริกซ์ สปอร์ต จำกัด (มหาชน) หรือ WARRIX แจ้งผลประกอบการต่อตลาดหลักทรัพย์ ว่า ภาพรวมผลการดำเนินงาน บริษัท วอริกซ์ สปอร์ต จำกัด (มหาชน) มีรายได้จากการขายและบริการในไตรมาส 4/2567 จำนวน 447.01 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 13.67% เมื่อเทียบกับไตรมาส 4/2566 ทั้งนี้ บริษัทสามารถขายสินค้าได้มากกว่ารายได้ที่ปรากฏในงบการเงิน เนื่องจากบริษัทสามารถขายสินค้าได้ แต่ผู้ให้บริการคลังสินค้ารายใหม่ไม่สามารถจัดส่งสินค้าได้ทันตามกำหนด จึงส่งผลกระทบต่อรายได้บางส่วน บริษัทจึงอยู่ระหว่างเริ่มดำเนินการบริหารคลังสินค้าเอง ด้วยทีมงานที่มีประสบการณ์บริหารคลังสินค้ายาวนานกว่า 20 ปี ในคลังสินค้ามใหม่บนพื้นที่กว้างขึ้น ซึ่งจะสามารถรองรับการเติบโตระยะยาว อย่างไรก็ตาม บริษัทยังมียอดขายเติบโตในเกือบทุกช่องทางการขาย โดยช่องทางร้านค้าทั่วไปมีกาการเติบโตสูงสุด เนื่องจากร้านค้าสั่งซื้อสินค้าเพื่อรองรับการขายในปีถัดไปมากขึ้น ประกอบกับการฟื้นตัวของยอดขายช่องทางออนไลน์ในแง่ของสินค้า มีสาเหตุหลักจากการเติบโตของยอดขายกลุ่มสินค้า Non-Licensed โดยเฉพาะอย่างยิ่งกลุ่มสินค้าคลาสสิค สินค้าคอลเลคชั่น และสินค้าทำตามคำสั่ง (Made to Order) บริษัทมีอัตรากำไรขั้นต้นสำหรับไตรมาส 4/2567 คิดเป็น 49.74% เพิ่มขึ้น 1.46% เมื่อเทียบกับช่วงเวลเดียวกันของปีก่อน ทั้งนี้ บริษัทมีค่าใช้จ่ายในการขายเพิ่มขึ้นสอดคล้องกับการเติบโตของยอดขาย และสามารถควบคุมสัดส่วนค่าใช้จ่ายในการบริหารต่อรายได้ดีขึ้น ส่งผลให้บริษัทมีกำไรสุทธิสำหรับไตรมาส 4/2567 จำนวน 57.26 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 4.06% เมื่อเทียบกับไตรมาส 4/2566 สำหรับปี 2567 บริษัทมีรายได้จากการขายและบริการจำนวน 1,553.48 ล้านบาท เติบโตขึ้น 26.86% เมื่อเทียบกับปี 2566 เนื่องจากมีการเติบโตของรายได้เกือบทุกช่องทางการขาย โดยเฉพาะอย่างยิ่งช่องทางร้านค้าทั่วไป ช่องทางออนไลน์ และร้านค้าของบริษัท อีกทั้ง บริษัทสามารถสร้างการเติบโตในช่องทางการขายต่างประเทศได้ดีขึ้นมาก ทั้งในประเทศสิงคโปร์ และผ่านตัวแทนจำหน่ายรายใหม่ในประเทศมาเลเซีย อย่างไรก็ตาม ในไตรมาส 3/2567 บริษัทมีกระบวนการย้ายคลังสินค้าในประเทศไทย และพบว่าผู้ให้บริการรายใหม่ไม่สามารถจัดส่งสินค้าได้ทันตามกำหนด จึงส่งผลกระทบต่อยอดขายบางส่วน และในแง่ของสินค้า มีการเติบโตของทุกกลุ่มสินค้าเป็นผลจากการสร้างแบรนด์และขยายช่องทางการขายให้เข้าถึงกลุ่มลูกค้าได้หลากหลายยิ่งขึ้น โดยเฉพาะกลุ่มสินค้าคลาสสิคมีรายได้เติบโตมากที่สุด บริษัทมีอัตรากำไรขั้นต้นสำหรับปี 2567 คิดเป็น 48.97% เพิ่มขึ้น 1.17% เมื่อเทียบกับช่วงเวลเดียวกันของปีก่อน ทั้งนี้ ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่เพิ่มขึ้น โดยส่วนใหญ่เป็นค่าใช้จ่ายในการขายที่ผันแปรสอดคล้องกับยอดขายที่เพิ่มขึ้น ในขณะที่เริ่มควบคุมอัตราส่วนค่าใช้จ่ายในการบริหารต่อยอดขายได้ดีขึ้น ส่งผลให้บริษัทมีกำไรสุทธิสำหรับปี 2567 จำนวน 148.89 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 16.88% เมื่อเทียบกับปี 2566

หุ้น mai

WARRIX คาดปี68 กำไรพุ่ง 34.9% โบรกแนะซื้อ เป้า 6.50 บาท

หุ้นวิชั่น - ทีมข่าวหุ้นวิชั่น รายงาน บล.หยวนต้า ระบุ WARRIX รายงานกำไรปกติ 4Q24 ที่ 447 ลบ. (+4.3% QoQ, +13.7% YoY) ทำระดับสูงสุดใหม่ แต่ยอดขายที่เกิดขึ้นจริงสูงกว่านี้ เนื่องจากบริษัทมีการเปลี่ยนผู้บริหารคลังสินค้าและจำหน่ายรายใหม่ ซึ่งไม่สามารถจัดส่งสินค้าได้ทันตามกำหนด จึงส่งผลกระทบต่อรายได้บางส่วน บริษัทจึงได้ยกเลิกการใช้บริการและกลับมาบริหารจัดการคลังสินค้าเองเพื่อแก้ปัญหาในระยะยาว ► สำหรับยอดขายใน 4Q24 มีการเติบโตในทุกช่องทาง โดยเฉพาะช่องทางร้านค้าทั่วไป เนื่องจากเป็นฤดูกาลสต๊อกสินค้าเพื่อเตรียมจำหน่ายในปีถัดไปมากขึ้น และช่องทางออนไลน์มียอดขายฟื้นตัว ในแง่ของสินค้ายังคงเป็นสินค้ารุ่นคลาสสิก คอลเลกชัน และ Made to Order ที่มีคำสั่งซื้อสูง ► GPM อยู่ที่ 49.7% ใกล้เคียงกับ 3Q24 แต่ลดลงจาก 51.8% (หากไม่รวมการตั้งด้อยค่าสินค้าล้าสมัยในต้นทุนขายของ 4Q23) ใน 4Q23 ส่วน SG&A/Sales คุมได้ค่อนข้างดีอยู่ที่ 34.3% ลดลงจาก 34.4% ใน 3Q24 แต่เพิ่มขึ้นจาก 32.0% ใน 4Q23 เราคาดว่ามาจากการขยายสาขาของบริษัทเองเพิ่มขึ้น และรุกการทำตลาดช่องทางออนไลน์มากขึ้นในปี 2024 ► กำไรสุทธิ 4Q24 อยู่ที่ 57 ลบ. เติบโต 4.2% QoQ และทรงตัว YoY อย่างไรก็ตาม หากไม่รวมการตั้งด้อยค่าสินค้าล้าสมัยใน 4Q23 กำไรปกติลดลง 17.2% YoY เนื่องจากรายได้ที่ได้รับผลกระทบจากการส่งมอบไม่ทันตามที่กล่าวข้างต้น และการใช้ SG&A เพิ่มขึ้นเพื่อรุกตลาดช่องทางใหม่ ► กำไรสุทธิปี 2024 อยู่ที่ 149 ลบ. (+16.9% YoY) ต่ำกว่าที่เราคาด 5% ประกาศจ่ายเงินปันผลมากกว่าคาดมาก อยู่ที่ 0.2206 บาท/หุ้น (89% ของกำไรสุทธิ) ให้ผลตอบแทน 6.3% ขึ้น XD วันที่ 19 มี.ค. สูงกว่าที่คาดไว้ที่เพียง 0.13 บาท/หุ้น Our Take ► WARRIX ประกาศร่วมจัดตั้งบริษัทย่อยแห่งใหม่กับบริษัท เคเอสแอล สปอร์ต จำกัด (KSL) ทั้งนี้เพื่อให้บริษัทย่อยเป็น Hub ในการกระจายสินค้าในภูมิภาคตะวันออกเฉียงเหนือ เนื่องจาก KSL เป็นผู้ประกอบการที่เป็นตัวแทนจำหน่ายชุดกีฬาให้แบรนด์ชั้นนำ และแบรนด์ท้องถิ่นเป็นที่รู้จักและยอมรับด้านอุปกรณ์กีฬาจากผู้บริโภคในภูมิภาคมานาน 40 ปี ► บริษัทย่อยนี้มีทุนจดทะเบียน 76 ลบ. โดย WARRIX ถือหุ้น 51% ประโยชน์ที่คาดว่าจะได้รับคือ Brand Awareness ที่ดีขึ้นจากคนในท้องถิ่น นอกจากนี้ KSL ยังเป็นศูนย์กระจายสินค้าในภาคตะวันออกเฉียงเหนือ ช่วยลดต้นทุนโลจิสติกส์ แต่ได้ประสิทธิภาพในการส่งถึงมือลูกค้าได้เร็วขึ้น ► เรามองเป็นกลางต่อในระยะสั้น เพราะยังไม่เกิดรายได้และกำไรที่เป็นรูปธรรมในทันที แต่คาดว่าจะเป็นบวกในระยะกลางถึงยาว ซึ่งต้องติดตามผลลัพธ์หลังการเริ่มดำเนินธุรกิจอีกครั้ง ► อย่างไรก็ตาม เราประเมินว่าปี 2025 จะเป็นปีที่น่าตื่นเต้นของ WARRIX กล่าวคือตลาดในประเทศ คาดว่าจะเริ่มเห็นผลบวกของสาขาที่เปิดใหม่ และการบริหารจัดการคลังสินค้าใหม่เอง และมีพันธมิตรใหม่อย่าง KSL ขณะที่โปรแกรมการแข่งขันกีฬาปี 2025 มีมากกว่าปี 2024 ส่วนในต่างประเทศ ประเทศสิงคโปร์ที่เคยขาดทุนจะทำกำไรได้เต็มปี ส่วนจีนคาดว่าจะมีรายได้จากการส่งสินค้าจากไทยไปขายให้กับ Himaxx ใน 2Q25 นี้ ซึ่งจะเป็นคอลเลกชันฤดูร้อน ซึ่งเราและตลาดยังไม่รวมไว้ในประมาณการ ► คงประมาณการกำไรปี 2025 ที่ 201 ลบ. (+34.9% YoY) ราคาปัจจุบันซื้อขายด้วย PER2025 ต่ำเพียง 14.1 เท่า ฐานะการเงินแข็งแกร่ง คงคำแนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 6.50 บาท ► ส่วนประเด็นเรื่องการมีหุ้นวางเป็นหลักทรัพย์ค้ำประกัน เราตรวจสอบล่าสุดรายงานเดือน ม.ค. 2024 มีจำนวนลดลงจาก 20% ของทุนจดทะเบียนและชำระแล้วในเดือน ธ.ค. เหลือเพียง 15%

วีดีโอ

WARRIX “เสื้อโปโล” ฮอต! พุ่งเป้าโกอินเตอร์

โฆษณา

มุ่งมั่นเป็นผู้นำ เชื่อมโยงทุกโครงข่ายระบบคมนาคมขนส่งอย่างยั่งยืน

หุ้น mai

[Vision Exclusive] WARRIX "เสื้อโปโล" ฮอต! ยอดอินเตอร์โตแรง 125%

หุ้นวิชั่น - WARRIX เจาะฐานองค์กร "เสื้อโปโล" ยอดขายโตสนั่น ใส่เกียร์ชิงมาร์เก็ตแชร์เพิ่ม บอสใหญ่ "วิศัลย์ วนะศักดิ์ศรีสกุล" ปักธงตลาดต่างแดน จีน มาเลเซีย สิงคโปร์ เร่งเครื่องดันทำเงิน ชี้ยอดขาย 9 เดือนปี 67 อินเตอร์ทะยาน 125% พร้อมตั้งเป้าดันสัดส่วนเป็น 2 หลักใน 2 ปีข้างหน้า จัดทัพลุยตลาดไลฟ์สไตล์ชิงยอด นายวิศัลย์ วนะศักดิ์ศรีสกุล ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัท วอริกซ์ สปอร์ต จำกัด (มหาชน) หรือ WARRIX เปิดเผยกับทีมข่าวหุ้นวิชั่นว่า แผนการดำเนินธุรกิจในปี 2568 โดยเน้นการเติบโตในกลุ่มตลาดเดิมและสินค้าเดิม โดยเฉพาะในหมวดสุขภาพและกีฬา ซึ่ง "เสื้อโปโล" ถือเป็นผลิตภัณฑ์หลักที่สร้างยอดขายให้กับบริษัท โดยมียอดขายประมาณ 50% ของยอดขายรวมของ WARRIX นอกจากนี้ กลุ่มเสื้อโปโลยังมีอัตราการเติบโตสูงในกลุ่มลูกค้า Project หรือองค์กร ทั้งภาครัฐและเอกชน รวมถึงเสื้อกีฬา และการที่รัฐเชิญชวนให้สวมใส่เสื้อเหลืองตราสัญลักษณ์ฯ งานฟุตบอลสัมพันธ์จุฬาฯ - ธรรมศาสตร์ 2024 ปัจจัยดังกล่าวช่วยสนับสนุนให้บริษัทมีส่วนแบ่งตลาด (Market Share) เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในกลุ่มนี้ นอกจากการเติบโตในตลาดเดิมแล้ว WARRIX ยังมองหาโอกาสในการเติบโตร่วมกับพันธมิตรใหม่ ๆ และการใช้รูปแบบธุรกิจที่หลากหลาย เช่น การขยายช่องทางขายผ่าน TikTok Live โดยบริษัทได้เปิด "Tiktok Academy" เพื่อปรับโมเดลและช่องทางการขายที่ตอบโจทย์ลูกค้าในยุคดิจิทัล คาดว่าจะช่วยสนับสนุนการเติบโตของยอดขายได้อย่างมีนัยสำคัญในปี 2568 สัดส่วนยอดขายสินค้าในช่วง 9 เดือนแรกปี 2567 ของ WARRIX โดยมีรายละเอียดดังนี้กลุ่ม Project Based 25% Traditional Trade 27% Online 19% Modern Trade 11% Shop 8% Inter Sale 5% Physical Clinic 1% Retail 3% และ Others 1% สำหรับการเติบโตของแต่ละช่องทางในช่วงเวลาเดียวกัน พบว่า Traditional Trade เติบโตสูงถึง 47%, Modern Trade ขยายตัว 24%, Inter Sale เพิ่มขึ้นถึง 125%, Online เติบโต 67%, Retail โต 37%, Shop ขยายตัว 70%, Project Based โต 14%, Physical Clinic ขยายตัว 13% และ Others โต 67%. กลยุทธ์ในปี 2568 โดยมุ่งมั่นในการสร้างแบรนด์ให้เป็นทรัพย์สินทางปัญญาที่มั่นคงและยั่งยืนในระยะยาว เพื่อเสริมสร้างความแข็งแกร่งให้กับบริษัท พร้อมทั้งเดินหน้าขยายช่องทางการจำหน่ายให้เพิ่มขึ้น ทั้งในตลาดเดิมและตลาดใหม่ ด้วยการปรับตัวและพัฒนาโมเดลธุรกิจให้สอดคล้องกับความต้องการของลูกค้าในยุคดิจิทัล นายวิศัลย์ กล่าวต่อว่า กลยุทธ์สำคัญในการขยายตลาดต่างประเทศ โดยล่าสุดได้เซ็นสัญญาแต่งตั้งตัวแทนจำหน่ายในเซี่ยงไฮ้ ประเทศจีน ซึ่งคาดว่าจะช่วยสนับสนุนยอดขายในกลุ่ม Inter Sale ให้เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ปัจจุบันบริษัทมีตัวแทนจำหน่ายอยู่ใน 3 ประเทศ ได้แก่ สิงคโปร์ มาเลเซีย และจีน โดยในช่วง 9 เดือนแรกของปี 2567 กลุ่ม Inter Sale เติบโตสูงถึง 125% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่ผ่านมา แม้จะมีสัดส่วนรายได้เพียง 5% แต่บริษัทตั้งเป้าหมายที่จะเพิ่มสัดส่วนยอดขายจาก Inter Sale ให้เป็น 2 หลักในอีก 1-2 ปีข้างหน้า บริษัทเตรียมขยายกลุ่มสินค้าเข้าสู่ตลาดเสื้อผ้าไลฟ์สไตล์มากขึ้น โดยคาดว่าจะสามารถตอบสนองต่อการขยายตัวอย่างต่อเนื่องของตลาดและส่วนแบ่งทางการตลาดในกลุ่มไลฟ์สไตล์ ซึ่งจะช่วยเสริมสร้างความแข็งแกร่งให้กับแบรนด์และขยายฐานลูกค้าใหม่ ด้านแผนการลงทุนร่วมกับ Synergic พาร์ทเนอร์ บริษัทมีแผนการลงทุนอยู่แล้ว โดยการลงทุนดังกล่าวจะช่วยเพิ่มจุดขายและขยายช่องทางการกระจายสินค้า โดยคาดว่าจะช่วยลดต้นทุนและเพิ่มยอดขายของบริษัท อย่างไรก็ตาม รายละเอียดและขั้นตอนต่างๆ รวมถึงกระบวนการการพิจารณาและอนุมัติจากคณะกรรมการบริษัทจะต้องรอการพิจารณาในขั้นตอนต่อไป รายงานโดย : มินตรา แก้วภูบาล บรรณาธิการข่าว mai สำนักข่าว Hoonvision

หุ้น mai

WARRIX รายได้จ่อทำสถิติสูงสุด แนะ “ซื้อ” เป้า 4.70 บาท

หุ้นวิชั่น - ทีมข่าวหุ้นวิชั่น รายงาน บริษัทหลักทรัพย์ โกลเบล็ก จำกัด ระบุถึง WARRIX ว่า แนะนำ "ซื้อ" ราคาเหมาะสม 4.70 บาท คาดงวด 4Q67 คาดรายได้จากการขายจำนวน 468 ลบ. +9%QoQ, +19%YoY เป็นไตรมาสที่บริษัทมีรายได้สูงสุดของปี เติบโตจากสินค้า Licensed การขายเสื้อทีมชาติไทย ซึ่งมีโปรแกรมการแข่งขันฟุตบอลชิงแชมป์อาเซียน 2024 ระหว่างวันที่ 8 ธ.ค. 67 ถึงวันที่ 5 ม.ค. 68 และสินค้า Non-Licensed เช่น สินค้าคลาสสิก สินค้าคอลเลกชัน และสินค้าทำตามคำสั่ง (Made to Order) มีสมมติฐานอัตรากำไรขั้นต้น (%GPM) ที่ระดับ 49.9% จากระดับ 50.0% ใน 3Q67 และ 48.3% ใน 4Q66 จากการควบคุมต้นทุนได้ดีขึ้น ส่งผลให้เราคาดกำไรสุทธิที่ 58.6 ลบ. +7%QoQ, +6%YoY หากกำไรเป็นไปตามที่ฝ่ายวิเคราะห์คาด จะทำให้ประมาณการกำไรปี 67 มีอัพไซด์ คงคาดการณ์รายได้ในปี 67 และปี 68 ที่ 1,576 ลบ. +29%YoY และ 1,891 ลบ. +20%YoY ตามลำดับ จากการเติบโตของทั้งกลุ่มสินค้า Licensed และ Non-Licensed จากการขยายช่องทางการจัดจำหน่าย และการขายผ่านช่องทางออนไลน์ คงสมมติฐาน %GPM ปี 67 ที่ระดับ 47.9% และปี 68 ที่ระดับ 48.0% โดยคาดมีค่าใช้จ่ายส่งเสริมการขายที่ปรับตัวขึ้น ส่งเสริมการขายผ่านช่องทาง Modern Trade ค่าโฆษณาและค่าจ้างพรีเซนเตอร์ ค่าใช้จ่ายในการขายสินค้าผ่านช่องทางออนไลน์ เช่น Shopee, Lazada, TikTok รวมถึงค่าเช่าพื้นที่สำหรับการเปิด Shop ตามห้างสรรพสินค้า ส่งผลให้ใฝ่ายวิเคราะห์ยังคงคาดกำไรสุทธิปี 67 และปี 68 เท่ากับ 124 ลบ. -2.6%YoY และ 141 ลบ. +13.6%YoY ตามลำดับ ฝ่ายวิจัยประเมินราคาเหมาะสมด้วยวิธี Prospective PER ที่ระดับ 20x ซึ่งอยู่ในระดับ -1SD ของบริษัทในช่วงปีที่ผ่านมา โดยคาดว่ากำไรปี 68 จะเติบโต 14%YoY และคาดการณ์กำไรต่อหุ้นปี 68 เท่ากับ 0.235 บาทต่อหุ้น ทำให้ได้ราคาเหมาะสมปี 68 เท่ากับ 4.70 บาท มี upside จากราคาปัจจุบันราว 27% คิดเป็น Forward P/E ปี 68 ที่ 16x ขณะที่คาด Dividend Yield ในอนาคตราว 2.8% ต่อปี ฝ่ายวิเคราะห์จึงคงคำแนะนำ “ซื้อ”

หุ้น mai

WARRIX ไฮซีซั่นหนุน แนะ "ซื้อ" โบรกเคาะเป้า 4.70 บ.

หุ้นวิชั่น - ทีมข่าวหุ้นวิชั่น รายงาน บริษัทหลักทรัพย์ โกลเบล็ก จำกัด ระบุถึง ประเด็นสำคัญในการลงทุน WARRIX ว่า คาดกำไรสุทธิในงวด 4Q67 ราว 58.6 ล้านบาท +7% QoQ, +6% YoY คาดรายได้เติบโต +9% QoQ, +19% YoY และ %GPM ที่ทรงตัวในระดับสูง คาดการณ์บริษัทมีรายได้จากการขายและบริการจำนวน 468 ล้านบาท +9% QoQ, +19% YoY ซึ่งเป็นไตรมาสที่บริษัทมีรายได้สูงสุดของปี (High season) เติบโตทั้งจากสินค้า Licensed จากการขายเสื้อทีมชาติ ซึ่งมีโปรแกรมการแข่งขันฟุตบอลชิงแชมป์อาเซียน 2024 (ASEAN Mitsubishi Electric Cup 2024) ระหว่างวันที่ 8 ธ.ค. 67 ถึงวันที่ 5 ม.ค. 68 และสินค้า Non-Licensed เช่น สินค้าคลาสสิค สินค้าคอลเลคชั่น และสินค้าทำตามคำสั่ง (Made to Order) ฝ่ายวิเคราะห์มีสมมติฐานอัตรากำไรขั้นต้น (%GPM) ที่ระดับ 49.9% จากระดับ 50.0% ใน 3Q67 และ 48.3% ใน 4Q66 จากการควบคุมต้นทุนได้ดีขึ้น คาดอัตราส่วนค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารต่อรายได้รวม (%SG&A/Total Sales) ระดับ 34.1% เพิ่มขึ้นจาก 31.3% ใน 4Q66 แต่ทรงตัว QoQ ส่งผลให้เราคาดกำไรสุทธิที่ 58.6 ล้านบาท +7% QoQ, +6% YoY คิดเป็นอัตรากำไรสุทธิ 12.4% หากกำไรเป็นไปตามที่เราคาด จะทำให้ประมาณการกำไรปี 67 มีอัพไซด์ คงประมาณการกำไรสุทธิปี 67 และปี 68 ตามเดิมที่ 124 ล้านบาท และ 141 ล้านบาท ตามลำดับ คงคาดการณ์รายได้ในปี 67 และปี 68 ที่ 1,576 ล้านบาท +29% YoY และ 1,891 ล้านบาท +20% YoY ตามลำดับ จากการเติบโตของทั้งกลุ่มสินค้า License และ Non-License จากการขยายช่องทางการจัดจำหน่าย และช่องทางออนไลน์ คงสมมติฐาน %GPM ปี 67 ที่ระดับ 47.9% และ %GPM ปี 68 ที่ระดับ 48.0% คงสมมติฐาน %SG&A/Total Sales ปี 67 ที่ระดับ 38.3% และปี 68 ที่ระดับ 38.8% เนื่องจากบริษัทมีค่าใช้จ่ายส่งเสริมการขายที่ปรับตัวขึ้น ทั้งส่งเสริมการขายผ่านช่องทาง Modern Trade ค่าโฆษณาและค่าจ้างพรีเซนเตอร์ ค่าใช้จ่ายในการขายสินค้าผ่านช่องทางออนไลน์ เช่น Shopee, Lazada, TikTok รวมถึงค่าเช่าพื้นที่สำหรับการเปิด Shop ตามห้างสรรพสินค้า ส่งผลให้ฝ่ายวิเคราะห์ยังคงคาดกำไรสุทธิปี 67 และปี 68 เท่ากับ 124 ล้านบาท -2.6% YoY และ 141 ล้านบาท +13.6% YoY ตามลำดับ โดยกำไรช่วง 9M67 คิดเป็น 74% ของประมาณการปี 67 คงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเหมาะสมปี 68 เท่ากับ 4.70 บาท (PE Ratio 20x)

โฆษณา

SSP : ผู้นำด้านพลังงานหมุนเวียน ทางเลือกใหม่เพื่ออนาคต

หุ้น mai

WARRIX เก็บเกี่ยวผลลงทุนเต็มปี่ โบรกชี้เป้า 7.35 บ. แนะ "ซื้อ"

หุ้นวิชั่น - บล.หยวนต้า ส่งแนวโน้ม WARRIX ปี 68 คาดเติบโตทุกไตรมาส สินค้า ช่องทางการขายใหม่หนุนยอด แถมงบรัฐหนุนเสื้อโปโล พร้อมเก็บเกี่ยวผลลลงทุนเต็มปี ดีดลูกคิดกำไรแตะ 201 ล้านบาท หรือ +28.8% แนะนำ "ซื้อ" ชี้ราคาเหมาะสม 7.35 บาท ทีมข่าวหุ้นวิชั่น รายงาน บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด ระบุถึง บริษัท วอริกซ์ สปอร์ต จำกัด (มหาชน) หรือ WARIX ว่า คาดกำไร WARIX ไตรมาส 4/67 ทำระดับสูงสุด คาดกำไร WARIIX ไตรมาส 4/67 ทำระดับสูงสุดจากปัจจัยฤดูกาล มีการจัดการแข่งขันกีฬาหลายประเภท ยอดขายในมาเลเซียเติบโต รวมถึงสิงคโปร์ทำกำไรต่อเนื่อง นอกจากนี้คาดว่าจะไม่มีการตั้งด้อยค่าสนิทรัพย์สูงเหมือนไตรมาส 4/66 หากเป็นไปตามคาดจะทำให้กำไรปี 2567 อยู่ในกรอบประมาณการ แต่มีโอกาสสูงกว่า Consensus อยู่ราว 20% คาดกำไรปี 2568 โต YoY ทุกไตรมาส บริษัทยังคงยืนยันเป้ารายได้ที่ 2,700 ล้านบาทในปี 2569 เทียบกับประมาณกาของฝ่ายวิเคราะห์ ซึ่ง Conservative กว่าคาดว่าจะถึงได้ในปี 2571 และ GPM มีโอกาสสูงกว่า 50% เทียบกับประมาณการของฝ่่ายวิเคราะห์ที่ 49.2-49.4% ถึงปี 2571 ทั้งนี้เนื่องจากบริษัทปรับกลยุทธ์ดังนี้ 1) ด้านรายได้ในประเทศเพิ่มสินค้าใหม่ เพิ่มช่องทางการจัดจำหน่ายผ่านสาขาของตัวเอง และตลาดออนไลน์ 2) การเบิกจ่ายงบประมาณของรัฐฯที่ไม่สะดุดหนุนรายได้สินค้ากลุ่มเสื้อโปโลองค์กร 3) รายได้จากต่างประเทศมีการแต่งตั้งตัวแทนจำหน่ายที่มีศักยภาพสูง และพื้นที่ในมาเลเซียและสิงคโปร์ รวมถึงยังให้การสนับสนุนทีมฟุตบอลในสิงคโปร์ และกัมพูชาต่อเนื่อง ทำให้เกิดน Brand Awareness และ 4) ในจีนคาดว่าจะเริ่มส่งออกสินค้าไปจำหน่ายในช่วงฤดูร้อน ขณะที่เริ่มทยอยสั่งซื้อสินค้าในจีนผ่าน Himaxx ซึ่งจะช่วยให้ต้นทุนต่อชิ้นต่ำกว่าสั่งผลิตเอง ทำให้ GPM สูงขึ้น หรือสามารถจัดโปรดมชั่นเพื่อกระตุ้นยอดขายได้ดีขึ้น ฝ่ายวิเคราะห์คาดว่าปี 2568 จะเป็นปีที่เริ่มผลิดอกออกผลของสิ่งที่ได้ลงทุนไปในช่วง 2-3 ปีที่ผ่านมา และเป็นปัจจัยให้หุ้นปรับตัวลงกว่ามูลค่าที่ควรจะเป็นค่อนข้างมากในช่วงก่อนหน้า แนะนำ "ซื้อ" ราคาเหมาะสม 7.35 บาท ฝ่ายวิเคราะห์คาดกำไรสุทธิปี 2568 ที่ 201 ล้านบาท (+28.8% YoY) โดยหากบริษัทยังยืนยนัเป้ารายได้ 2,700 ล้านบาท ในปี 2569 ทำให้ปี 2568 รายได้ควรสูงกว่าที่ฝ่ายวิเคราะห์คาดไว้ที่ 1,881 ล้านบาท และ GMP สูงกว่าฝ่ายวิเคราะห์ที่คาด 49.2% จึงมองว่าประมาณการกำไรปี 2568 ของฝ่ายวิเคราะห์มี Upside risk มากกว่า Downside risk ณ ราคาปิดวันที่ 16 ธ.ค. ราคาหุ้นซื้อขาย PER68 เพียง 11.6 เท่า ให้ปันผล 3.4% ต่อปี แนะนำ "ซื้อ" ราคาเหมาะสม 7.35 บาท

หุ้น mai

WARRIX ช้อปปิ้งโค้งท้าย! ยอดขายกระหน่ำ

หุ้นวิชั่น - นายพงศ์วรรธน์ ติยะพรไชย ผู้อำนวยการฝ่ายการขาย บริษัท วอริกซ์ สปอร์ต จำกัด (มหาชน)หรือ WARRIX เปิดเผยในงาน Opportunity Day บริษัทจดทะเบียนพบปะผู้ลงทุนและนักวิเคราะห์เพื่ออธิบายเกี่ยวกับภาพรวมธุรกิจผลการดำเนินงานไตรมาส 3/2567 รวมถึงแนวโน้มกิจการในอนาคต ว่า ทิศทางธุรกิจไตรมาส 4/2567 บริษัทมีกิจกรรมใหญ่อย่าง อาเซียน มิตซูบิชิ อิเล็กทริค คัพ 2024 และโปรแกรมอื่นๆ ยาวไปจนถึงต้นเดือนมกราคม 2568 รวมถึงกิจกรรมไลฟ์สไตล์อื่นๆ เช่น กิจกรรมวิ่ง เป็นต้น หากดูจากการเติบโตของไตรมาส 3 และไตรมาส 4 ย้อนหลังจะพบว่าการเติบโต WARRIX จะเติบโตเพิ่มขึ้น ส่วนในไตรมาสนี้บริษัทมั่นใจจะเติบโตได้ตามเทรนด์ บริษัทยังขับเคลื่อนการเติบโต เพื่อให้บรรลุเป้าหมาย โดยมียอดขายแตะที่ 2,700 ล้านบาท ในปี 2569 โดยบริษัทจะโฟกัสการขายแต่ละกลุ่ม และช่องทางการขายนอกจากแบรนด์ที่เป็นไลฟ์สไตล์ และแบรนด์เฮลท์แคร์อื่น สำหรับแนวโน้มการจำหน่ายสินค้าใน Flagship Store อย่างสยามสแควร์และศูนย์การประชุมแห่งชาติสิริกิติ์ทั้งสองโลเคชั่นอยู่ใจกลางเมืองเมือง โดยที่สยามสแควร์มีแนวโน้มเติบโคดี จับกลุ่มลูกค้าวัยรุ่น ไลฟ์สไตล์ ชาวต่างชาติและนักท่องเที่ยว โดยส่วนใหญ่จะเป็นกลุ่ม Middle East (ตะวันออกกลาง) มีแนวโน้มยอดขายเติบโตดี เพราะนักท่องเที่ยวยังเชื่อในคุณภาพ ส่วนนี้บริษัทจะโฟกัสในกลุ่ม Tourism ให้มากขึ้น ส่วนที่ ศูนย์การประชุมแห่งชาติสิริกิติ์ บริษัทอยู่ระหว่างทำแผนธุรกิจเพื่อเพิ่มรายได้ให้เติบโตเพิ่มขึ้น ขณะที่สาขาหรือ Shop อื่นๆ เช่น เดอะมองบางแค เดอะมองบางกะปิ เทอร์มินอลโคราช พัทยา บริษัทเปิดให้บริการไม่นาน จึงไม่ได้หวังยอดขายในจำนวนมาก แต่เน้นเข้าถึงกลุ่มเป้าหมายให้มากขึ้น สำหรับแนวโน้มอัตรากำไร (มาร์จิ้น) ในไตรมาส 4/2567 หากคุมต้นทุนค่าใช้จ่ายให้ลดลง และมียอดขายเพิ่มขึ้น คาดแนวโน้มยอดขายในไตรมาส 4/2567 จะดีต่อเนื่องจากไตรมาส 3 ที่ผ่านมา ด้าน บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด บริษัท วอริกซ์ สปอร์ต จำกัด (มหาชน) หรือ WARRIX บริษัทยังคงมุ่งเน้นการขยายสาขาที่บริหารเองต่อเนื่อง โดยในเดือน ก.ย. ได้เปิดสาขาที่ 14 ที่ Siam premium outlet และมีแผนเปิดสาขาที่ 15 เป็นสาขาชั่วคราวที่ Central plaza westgateในเดือน ธ.ค. หากยอดขายเป็นไปตามเป้าอาจพัฒนาเป็นสาขาถาวรต่อไป ซึ่งการขยายสาขาของตัวเองจะช่วยให้บริหาร GPM ได้ดีกว่า ท าการตลาดได้ดีกว่า ในรอบ 9M67 รายได้จากช่องทาง ของบริษัทเองอยู่ที่ 56% และปี 2568 ตั้งเป้าที่ 65% จาก 54% ในปี 2566 ยอดขายที่เติบโตสูงใน 3Q67 แม้ว่าการขายจะได้รับผลกระทบจากฤดูฝน แต่เป็นช่วงที่ร้านค้าTraditional trade เริ่มสต๊อกสินค้าเพื่อเตรียมขายใน 4Q67 ขณะที่ยอดขายสินค้า Classic เติบโตสูงจากลูกค้าองค์กร ซึ่งโมเมนตัมของยอดขายยังต่อเนื่องใน 4Q67 เนื่องจากมีการแข่งขันกีฬาจำนวนมาก โดยการแข่งขันของทีมชาติจำนวนครั้งของการแข่งขันมีผลต่อยอดขายมากกว่าผลแพ้หรือชนะการแข่งขัน ทำให้ Traditional trade ยังมีคำสั่งซื้อ ขณะที่ยอดขายผ่านช่องทางของบริษัททั้ง Offline และ Online เข้าสู่ช่วง High season บริษัทคาดรายได้ใน 4Q67 จะยังคงเป็นไตรมาสที่ดีที่สุดของปีเช่นเคย สำหรับธุรกิจในจีนบริษัทอยู่ระหว่างเตรียมความพร้อมเพื่อใช้ประโยชน์จากการเป็นพันธมิตรกับHimaxx ในช่วงที่ยังไม่มีรายได้จาก Trademark ใน 2 ปีแรก คือการสั่งซื้อสินค้าที่มีอยู่แล้วใน Himaxx เพื่อมาจำหน่ายในประเทศไทย หรือสั่งสินค้าของบริษัทเองผ่าน Supplier ของ Himaxx ซึ่งจะทำให้ต้นทุนต่ำลงมาก เหล่านี้เราคาดว่าจะเริ่มเห็นผลในปี 2568 คาดกำไรสุทธิ 4Q67 จะทำ New high ที่ 70 ลบ. จากแนวโน้มรายได้ที่ทำ New high ต่อและGPM ทรงตัวสูงทำให้ประมาณการกำไรสุทธิปี 2567 อาจสูงกว่าที่ประเมินไว้ได้ อย่างไรก็ตาม ยังคงประมาณการกำไรปี 2568 ที่ 201 ลบ. (+28.8% YoY) ไม่รวม Himaxx จากตารางกิจกรรมด้านกีฬาค่อนข้างแน่นกว่าปี 2567 ตลาดต่างประเทศได้ตัวแทนจ าหน่ายที่มีศักยภาพสูงมาช่วยในมาเลเซียและสิงคโปร์ ปัจจุบันซื้อขายที่ PER68 ต่ำเพียง 12.1 เท่า คงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 7.35 บาท

หุ้น mai

WARRIX โค้งท้ายลุ้นทำนิวไฮ แนะ "ซื้อ" เป้า 7.35 บ.

หุ้นวิชั่น - ทีมข่าวหุ้นวิชั่น รายงาน บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด บริษัท วอริกซ์ สปอร์ต จำกัด (มหาชน) หรือ WARRIX บริษัทยังคงมุ่งเน้นการขยายสาขาที่บริหารเองต่อเนื่อง โดยในเดือน ก.ย. ได้เปิดสาขาที่ 14 ที่ Siam premium outlet และมีแผนเปิดสาขาที่ 15 เป็นสาขาชั่วคราวที่ Central plaza westgateในเดือน ธ.ค. หากยอดขายเป็นไปตามเป้าอาจพัฒนาเป็นสาขาถาวรต่อไป ซึ่งการขยายสาขาของตัวเองจะช่วยให้บริหาร GPM ได้ดีกว่า ท าการตลาดได้ดีกว่า ในรอบ 9M67 รายได้จากช่องทาง ของบริษัทเองอยู่ที่ 56% และปี 2568 ตั้งเป้าที่ 65% จาก 54% ในปี 2566 ยอดขายที่เติบโตสูงใน 3Q67 แม้ว่าการขายจะได้รับผลกระทบจากฤดูฝน แต่เป็นช่วงที่ร้านค้าTraditional trade เริ่มสต๊อกสินค้าเพื่อเตรียมขายใน 4Q67 ขณะที่ยอดขายสินค้า Classic เติบโตสูงจากลูกค้าองค์กร ซึ่งโมเมนตัมของยอดขายยังต่อเนื่องใน 4Q67 เนื่องจากมีการแข่งขันกีฬาจำนวนมาก โดยการแข่งขันของทีมชาติจำนวนครั้งของการแข่งขันมีผลต่อยอดขายมากกว่าผลแพ้หรือชนะการแข่งขัน ทำให้ Traditional trade ยังมีคำสั่งซื้อ ขณะที่ยอดขายผ่านช่องทางของบริษัททั้ง Offline และ Online เข้าสู่ช่วง High season บริษัทคาดรายได้ใน 4Q67 จะยังคงเป็น ไตรมาสที่ดีที่สุดของปีเช่นเคย สำหรับธุรกิจในจีนบริษัทอยู่ระหว่างเตรียมความพร้อมเพื่อใช้ประโยชน์จากการเป็นพันธมิตรกับHimaxx ในช่วงที่ยังไม่มีรายได้จาก Trademark ใน 2 ปีแรก คือการสั่งซื้อสินค้าที่มีอยู่แล้วใน Himaxx เพื่อมาจำหน่ายในประเทศไทย หรือสั่งสินค้าของบริษัทเองผ่าน Supplier ของ Himaxx ซึ่งจะทำให้ต้นทุนต่ำลงมาก เหล่านี้เราคาดว่าจะเริ่มเห็นผลในปี 2568 คาดกำไรสุทธิ 4Q67 จะทำ New high ที่ 70 ลบ. จากแนวโน้มรายได้ที่ทำ New high ต่อและGPM ทรงตัวสูงทำให้ประมาณการกำไรสุทธิปี 2567 อาจสูงกว่าที่ประเมินไว้ได้ อย่างไรก็ตาม ยังคงประมาณการกำไรปี 2568 ที่ 201 ลบ. (+28.8% YoY) ไม่รวม Himaxx จากตารางกิจกรรมด้านกีฬาค่อนข้างแน่นกว่าปี 2567 ตลาดต่างประเทศได้ตัวแทนจ าหน่ายที่มีศักยภาพสูงมาช่วยในมาเลเซียและสิงคโปร์ ปัจจุบันซื้อขายที่ PER68 ต่ำเพียง 12.1 เท่า คงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 7.35 บาท

โฆษณา

ออกแบบและติดตั้งระบบเครือข่ายและระบบสื่อสารอย่างครบวงจร

หุ้น mai

WARRIX เสื้อคลาสสิกทำเงิน กำไรเกินคาด-โค้งท้ายนิวไฮต่อ

หุ้นวิชั่น – ทีมข่าวหุ้นวิชั่น รายงาน บริษัท วอริกซ์ สปอร์ต จำกัด (มหาชน) หรือ WARRIX มีรายได้จากการขายและบริการในไตรมาส 3/2567 จำนวน 428.63 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 31.71% เมื่อเทียบกับไตรมาส 3/2566 ในเกือบทุกช่องทางการขาย โดยช่องทางร้านค้าทั่วไปมีการเติบโตสูงสุด เพราะร้านค้ามีการสั่งซื้อสินค้าเพื่อรองรับการขายในช่วง High Season มากขึ้น และบริษัทสมารถสร้างการเติบโตในช่องทางการขายต่างประเทศได้ดีขึ้น ทั้งในประเทศสิงคโปร์ และผ่านตัวแทนจำหน่ายรายใหม่ในประเทศมาเลเซีย ในแง่ของสินค้ามีสาเหตุหลักจากการเติบโตของยอดขายเกือบทุกกลุ่มสินค้า โดยเฉพาะอย่างยิ่งกลุ่มสินค้าคลาสสิก สินค้าคอลเลคชั่น และสินค้าทำตามคำสั่ง (Made to Order) บริษัทมีอัตรากำไรขั้นต้นสำหรับไตรมาส 3/2567 คิดเป็น 50.04% เพิ่มขึ้น 1% เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันของปีก่อน ทั้งนี้ บริษัทมีค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารเพิ่มขึ้นสอดคล้องกับการเติบโตของยอดขาย ส่งผลให้บริษัทมีกำไรสุทธิสำหรับไตรมาส 3/2567 จำนวน 54.63 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 35.47% เมื่อเทียบกับไตรมาส 3/2566 ในไตรมาส 3/2567 บริษัทมีการย้ายคลังสินค้าในประเทศไทย เนื่องจากสิ้นสุดสัญญากับผู้ให้บริการรายเดิม และเพื่อปรับปรุงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน จึงมีค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้นครั้งเดียว (One-time expense) ประมาณ 2.8 ล้านบาท และมีผลกระทบต่อยอดขายบางส่วนในช่วงเวลาที่มีกระบวนการย้ายคลังสินค้า สำหรับงวด 9 เดือนแรกของปี 2567 บริษัทมีรายได้จากการขายและบริการจำนวน 1,106.47 ล้านบาท เติบโตขึ้น 33.09% เมื่อเทียบกับงวด 9 เดือนแรกของปี 2566 เนื่องจากการเติบโตของรายได้เกือบทุกช่องทางการขาย โดยเฉพาะอย่างยิ่งช่องทางร้านค้าทั่วไปและช่องทางออนไลน์ ในแง่ของสินค้า กลุ่มสินค้าคลาสสิก เช่น เสื้อโปโล มีรายได้เติบโตมากที่สุด บริษัทมีอัตรากำไรขั้นต้นสำหรับงวด 9 เดือนแรกของปี 2567 คิดเป็น 48.67% เพิ่มขึ้น 1.09% เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันของปีก่อน ทั้งนี้ ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารโดยรวมที่เพิ่มขึ้น มีทิศทางเดียวกับการเพิ่มขึ้นของยอดขาย ส่งผลให้บริษัทมีกำไรสุทธิสำหรับงวด 9 เดือนแรกของปี 2567 จำนวน 91.63 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 26.63% เมื่อเทียบกับงวด 9 เดือนแรกของปี 2566 ด้าน บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด เปิดเผยถึง แนวโน้มธุรกิจของ บริษัท วอริกซ์ สปอร์ต จำกัด (มหาชน) หรือ WARRIX ว่า WARRIX 3Q67 ดีกว่าคาด 35% โดยไม่ได้มาจากรายการพิเศษ กำไรสุทธิ 3Q67 อยู่ที่ 55 ลบ. (+218.9% QoQ, +35.5% YoY) ดีกว่าที่คาดว่าจะเพียงทรงตัว YoY ที่ 40ลบ. อยู่ 35% โดยรายได้ทำระดับสูงสุดใหม่ที่ 429 ลบ. (+22.4% QoQ, +31.7% YoY) ดีกว่าคาด 13% สวนทางกับภาพรวมเศรษฐกิจในประเทศ จากทั้งกลุ่มสินค้า License และ Non License เช่น เสื้อโปโล สินค้าคอลเลคชั่น สินค้าทีมชาติได้กระแสฟุตบอล และฟุตซอลทีมชาติ มีงานกีฬาจำนวนมากที่เตรียมแข่งขันในช่วง 2H67 เช่น ฟี ฟ่าเดย์, ฟุตซอลชิงแชมป์ โลก, คิงส์คัพ และการแข่งขันฟุตบอล ASEAN Mitsubishi Electric Cup 2024 ส่วน GPM กลับมาที่ 50.0% ได้อีกครั้งจากที่เคยทำ New high ไว้ที่ 51.8% ใน 4Q66 และดีกว่าคาดที่ 49.5% ส่วน SG&A สูงกว่าคาด 5% แต่ทำให้ยอดขายมากกว่าคาดได้ 13% สะท้อนว่า SG&A/Sales ดีกว่าที่ฝ่ายวิเคราะห์คาดไว้ กำไรสุทธิ 9M67อยู่ที่ 92 ลบ. คิดเป็นสัดส่วน 59% ของประมาณการกำไรทั้งปี ถือว่ามีโอกาสที่กำไรทั้งปีจะเท่ากับหรือดีกว่าคาดได้ เพราะปกติกำไร 9 เดือนแรกจะอยู่ที่เพียง 50% ของกำไรทั้งปี แนวโน้มกำไร 4Q67 คาดทำระดับสูงสุดใหม่ที่ระดับ 70 ลบ.+/- ซึ่งจะสูงกว่าประมาณการของฝ่ายวิเคราะห์ส่วนที่เหลือที่ 64 ลบ. เนื่องจากปัจจัยฤดูกาล และคาดว่า GPM จะดีขึ้น รวมถึง SG&A/Sales ลดลง ธุรกิจในสิงคโปร์เป็นบวกชัดเจน ยอดขายในมาเลเซียเร่งตัวจากการแต่งตั้งตัวแทนจำหน่าย เมื่อตลาดเริ่มเชื่อมั่นประเด็นการขยายธุรกิจไปในจีนจะเริ่มเป็นที่สนใจแก่นักลงทุนมากขึ้น ซึ่งฝ่ายวิเคราะห์มองว่าเป็นเรื่องบวกมากกับบริษัท แต่ตลาดยังมองข้ามไป เพราะขาดความเชื่อมั่นในผลประกอบการในช่วงก่อนหน้า ซึ่งจีนยังไม่รวมในประมาณการ ที่ประมาณการกำไรปี 2566 –67 ของฝ่ายวิเคราะห์สูงกว่า Consensus13% และ 23% ตามลำดับ มีโอกาสที่ Consensus จะปรับกำไรขึ้นหลังประชุมวันที่ 22 พ.ย. ฝ่ายวิเคราะห์ยังคงประมาณการกำไร ปัจจุบันซื้อขายที่ PER68 ต่ำเพียง 12.0 เท่ำ หุ้นมีโอกาสถูก Upgrade ทั้งกำไร และ PER หากมีสัญญาณบวกชัดเจน ดังนั้นฝ่ายวิเคราะห์มองว่าควรกลับไปยืนที่ระดับ 5.00 บาทขึ้นไป (PER68 = 15 เท่ำ) คงคำแนะนำ ซื้อ แบบ Strong BUY ส่วน บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) (KSS) เปิดเผยถึงแนวโน้มธุรกิจของ WARRIX ว่า WARRIX กำไรสุทธิ 3Q24 ที่ 50 ลบ. (+33% y-y) จากทั้งรายได้เติบโตสูง (+32% y-y, +22% q-q) เป็นผลจากยอดขายสินค้า Non-license ในกลุ่มเสื้อโปโล classic ที่โดดเด่น Gross margin ฟื้นตัวแรงและ ทํา All time high ที่ 50% หลังมีการควบคุมการทําโปรโมชั่นลดราคา ขณะที่กำไร (+226% q-q) เป็นผลของยอดขาย Seasaonality โดยหากถอดรายการพิเศษจากค่าใช้จ่ายขนย้ายคลัง 2.8 ลบ. ซึ่งเป็น 1-time item ที่แฝงอยู่ใน SG&A กำไรปกติจะอยู่ที่ 57 ลบ. (+39% y-y, +242% q-q) ด้านกําไรสุทธิงวด 9M24 อยู่ที่ 92 ลบ. เติบโต +23% y-y คิดเป็น 64% ของประมาณการทั้งปีทําให้ประมาณการปัจจุบันอาจมี Upside ราว5-10% ฝ่ายวิเคราะห์คาดกําไรปกติ 4Q24F กลับมาเป็นบวก y-y โดยมองรายได้ยังเติบโตในกรอบ 25-30% และ Gross Margin ปรับตัวตามขึ้นเป็นใกล้เคียง 3Q24 เป็นราว 50% ส่วนค่าใช้จ่าย SG&A ที่เริ่มเพิ่มขึ้นช้าลงเมื่อเทียบกับรายได้แม้ WARRIX ยังอยู่ในช่วงลงทุนขยายสาขาและทําการตลาดเพื่อสร้าง Brand awareness ซึ่งหากคิดเป็น to sales มองในกรอบ 33%-34% (vs. 4Q23 ที่ 32.0%) ขณะที่กำไรเพิ่มขึ้น q-q ตาม Seasonality ซึ่งเป็นจุดพีคใน 4Q24F ในจีนปัจจุบัน Partnership กับ Himaxx มี 2 ส่วนการพัฒนา Trademark ร่วมกับ Himaxx เริ่มมีการผลิตและจัดจําหน่ายสินค้าแบรนด์ WARRIX ในประเทศจีนอย่างเป็นทางการแล้ว ภายใต้ Outlet ของ Himaxx 12 สาขาจากทั้งหมด 30 สาขา ซึ่งมีพัฒนาการเชิงบวกจากผลตอบรับค่อนข้างดีอิงยอดขาย ทว่าจากสัญญาปัจจุบัน WARRIX จะเริ่มรับรู้ Royalty fee ในปี 2026F นอกจากนี้เลื่อนการส่งสินค้า WARRIX ไทยไปขายในจีนชั่วคราวเนื่องจาก Inventory ปัจจุบันของ WARRIX เป็นสินค้าฤดูร้อน ในขณะที่จีนกําลังเข้าสู่ช่วงฤดูหนาว และในมาเลเซีย 3Q24 เริ่มรับรู้รายได้จากการส่งสินค้าแบรนด์ WARRIX ไปขายในมาเลเซียผ่าน Distributor คือ Universal sports โดยไปในรูปแบบ Model ขายขาดซึ่งมีการเริ่มส่งสินค้าไปตั้งแต่เดือนก.ย. ในช่องทาง Inter Sales ที่35 ลบ. (+250% y-y, +289% q-q) ซึ่งมีส่วนให้รายได้ 3Q24 เติบโตดี ราคาหุ้นเริ่มมี Upside จึงปรับคำแนะนําขึ้นเป็น Trading Buy บน ราคาเป้าหมายเดิม (TP25F) ที่ 4.50 บาท อิง PER25F 17 เท่า โดยปัจจุบัน WARRIX ซื้อขายบน PER25F 14.8x หรือต่ำกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลังราว -1.0 SD รายงานโดย : มินตรา แก้วภูบาล บรรณาธิการข่าว mai สำนักข่าว Hoonvision

หุ้น mai

WARRIX กำไรดีกว่าคาด35% โค้งท้ายเดินหน้าทำนิวไฮต่อ

หุ้นวิชั่น - ทีมข่าวหุ้นวิชั่น รายงาน บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด เปิดเผยถึง แนวโน้มธุรกิจของ บริษัท วอริกซ์ สปอร์ต จำกัด (มหาชน) หรือ WARRIX ว่า WARRIX 3Q67 ดีกว่าคาด 35% โดยไม่ได้มาจากรายการพิเศษ กำไรสุทธิ 3Q67 อยู่ที่ 55 ลบ. (+218.9% QoQ, +35.5% YoY) ดีกว่าที่คาดว่าจะเพียงทรงตัว YoY ที่ 40ลบ. อยู่ 35% โดยรายได้ทำระดับสูงสุดใหม่ที่ 429 ลบ. (+22.4% QoQ, +31.7% YoY) ดีกว่าคาด 13% สวนทางกับภาพรวมเศรษฐกิจในประเทศ จากทั้งกลุ่มสินค้า License และ Non License เช่น เสื้อโปโล สินค้าคอลเลคชั่น สินค้าทีมชาติได้กระแสฟุตบอล และฟุตซอลทีมชาติ มีงานกีฬาจำนวนมากที่เตรียมแข่งขันในช่วง 2H67 เช่น ฟี ฟ่าเดย์, ฟุตซอลชิงแชมป์ โลก, คิงส์คัพ และการแข่งขันฟุตบอล ASEAN Mitsubishi Electric Cup 2024 ส่วน GPM กลับมำที่ 50.0% ได้อีกครั้งจากที่เคยทำ New high ไว้ที่ 51.8% ใน 4Q66 และดีกว่าคาดที่ 49.5% ส่วน SG&A สูงกว่าคาด 5% แต่ทำให้ยอดขายมากกว่าคาดได้ 13% สะท้อนว่า SG&A/Sales ดีกว่าที่ฝ่ายวิเคราะห์คาดไว้ กำไรสุทธิ 9M67อยู่ที่ 92 ลบ. คิดเป็นสัดส่วน 59% ของประมาณการกำไรทั้งปี ถือว่ามีโอกาสที่กำไรทั้งปีจะเท่ากับหรือดีกว่าคาดได้ เพราะปกติกำไร 9 เดือนแรกจะอยู่ที่เพียง 50% ของกำไรทั้งปี แนวโน้มกำไร 4Q67 คาดทำระดับสูงสุดใหม่ที่ระดับ 70 ลบ.+/- ซึ่งจะสูงกว่าประมาณการของฝ่ายวิเคราะห์ส่วนที่เหลือที่ 64 ลบ. เนื่องจากปัจจัยฤดูกาล และคาดว่า GPM จะดีขึ้น รวมถึง SG&A/Sales ลดลง ธุรกิจใน สิงคโปร์เป็นบวกชัดเจน ยอดขายในมาเลเซียเร่งตัวจากการแต่งตั้งตัวแทนจำหน่าย เมื่อตลาดเริ่มเชื่อมั่นประเด็นการขยายธุรกิจไปในจีนจะเริ่มเป็นที่สนใจแก่นักลงทุนมากขึ้น ซึ่งฝ่ายวิเคราะห์มองว่าเป็นเรื่องบวกมากกับบริษัท แต่ตลาดยังมองข้ามไป เพราะขาดความเชื่อมั่นในผลประกอบการในช่วงก่อนหน้า ซึ่งจีนยังไม่รวมในประมาณการ ที่ประมาณการกำไรปี 2566 –67 ของฝ่ายวิเคราะห์สูงกว่ำ Consensus13% และ 23% ตามลำดับ มีโอกาสที่ Consensus จะปรับกำไรขึ้นหลังประชุมวันที่ 22 พ.ย. ฝ่ายวิเคราะห์ยังคงประมาณการกำไร ปัจจุบันซื้อขายที่ PER68 ต่ำเพียง 12.0 เท่ำ หุ้นมีโอกาสถูก Upgrade ทั้งกำไร และ PER หากมีสัญญาณบวกชัดเจน ดังนั้นฝ่ายวิเคราะห์มองว่าควรกลับไปยืนที่ระดับ 5.00 บาทขึ้นไป (PER68 = 15 เท่ำ) คงคำแนะนำ ซื้อ แบบ Strong BUY ส่วน บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) (KSS) เปิดเผยถึงแนวโน้มธุรกิจของ WARRIX ว่า WARRIX กำไรสุทธิ 3Q24 ที่ 50 ลบ. (+33% y-y) จากทั้งรายได้เติบโตสูง (+32% y-y, +22% q-q) เป็นผลจากยอดขายสินค้า Non-license ในกลุ่มเสื้อโปโล classic ที่โดดเด่น Gross margin ฟื้นตัวแรงและ ทํา All time high ที่ 50% หลังมีการควบคุมการทําโปรโมชั่นลดราคา ขณะที่กำไร (+226% q-q) เป็นผลของยอดขาย Seasaonality โดยหากถอดรายการพิเศษจากค่าใช้จ่ายขนย้ายคลัง 2.8 ลบ. ซึ่งเป็น 1-time item ที่แฝงอยู่ใน SG&A กำไรปกติจะอยู่ที่ 57 ลบ. (+39% y-y, +242% q-q) ด้านกําไรสุทธิงวด 9M24 อยู่ที่ 92 ลบ. เติบโต +23% y-y คิดเป็น 64% ของประมาณการทั้งปีทําให้ประมาณการ ปัจจุบันของเราอาจมี Upside ราว5-10% ฝ่ายวิเคราะห์คาดกําไรปกติ 4Q24F กลับมาเป็นบวก y-y โดยมองรายได้ยังเติบโตในกรอบ 25-30% และ Gross Margin ปรับตัวตามขึ้นเป็นใกล้เคียง 3Q24 เป็นราว 50% ส่วนค่ําใช้จ่ําย SG&A ที่เริ่มเพิ่มขึ้นช้าลงเมื่อเทียบกับรายได้แม้ WARRIX ยังอยู่ในช่วงลงทุนขยายสาขาและทําการตลาดเพื่อสร้าง Brand awareness ซึ่งหากคิดเป็น to sales มองในกรอบ 33%-34% (vs. 4Q23 ที่ 32.0%) ขณะที่กำไรเพิ่มขึ้น q-q ตาม Seasonality ซึ่งเป็นจุดพีคใน 4Q24F ในจีนปัจจุบัน Partnership กับ Himaxx มี 2 ส่วนการพัฒนา Trademark ร่วมกับ Himaxx เริ่มมีการผลิตและจัดจําหน่ายสินค้าแบรนด์ WARRIX ในประเทศจีนอย่างเป็นทางการแล้ว ภายใต้ Outlet ของ Himaxx 12 สาขาจากทั้งหมด 30 สาขา ซึ่งมีพัฒนาการเชิงบวกจากผลตอบรับค่อนข้างดีอิงยอดขาย ทว่าจากสัญญาปัจจุบัน WARRIX จะเริ่มรับรู้ Royalty fee ในปี 2026F นอกจากนี้เลื่อนการส่งสินค้า WARRIX ไทยไปขายในจีนชั่วคราวเนื่องจาก Inventory ปัจจุบันของ WARRIX เป็นสินค้าฤดูร้อน ในขณะที่จีนกําลังเข้าสู่ช่วงฤดูหนาว และในมาเลเซีย 3Q24 เริ่มรับรู้รายได้จากการส่งสินค้าแบรนด์ WARRIX ไปขายในมาเลเซียผ่ําน Distributor คือ Universal sports โดยไปในรูปแบบ Model ขายขาดซึ่งมีการเริ่มส่งสินค้าไปตั้งแต่เดือนก.ย. ในช่องทาง Inter Sales ที่35 ลบ. (+250% y-y, +289% q-q) ซึ่งมีส่วนให้รายได้ 3Q24 เติบโตดี ราคาหุ้นเริ่มมี Upside จึงปรับคำแนะนําขึ้นเป็น Trading Buy บน ราคาเป้าหมายเดิม (TP25F) ที่ 4.50 บาท อิง PER25F 17 เท่า โดยปัจจุบัน WARRIX ซื้อขายบน PER25F 14.8x หรือต่ำกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลังราว -1.0 SD

หุ้น mai

WARRIX ลุ้น Q4 ฟื้น – จับตาปีหน้าสดใส

หุ้นวิชั่น - ทีมข่าวหุ้นวิชั่นรายงาน จากบทวิเคราะห์ของ บล.หยวนต้า ได้วิเคราะห์หุ้น WARRIX ฝ่ายวิจัยคาดกำไร Q3/67 พื้น ตัวแรง QoQ จากปัจจัยฤดูกาล และกระแสฟุตซอลทีมชาติไทยค่อนข้างดี แต่ YoY ทรงตัวจาก SG&A ที่ค่อนข้างสูงจากการขยายตลาดออนไลน์ และช่องทางการจัดจำหน่ายของบริษัทเพิ่มขึ้น ขณะที่ Q4/67 มีโอกาสทำ New high ทั้งนี้ ผ่านปีที่สร้างตัวในปี 2566 สู่ปี ปรับตัวในปี 2567 และปี 2568 เป็นปีที่เริ่มเห็นผลของสิ่งที่ลงทุนไป รายได้จีนยังไม่รวมในประมาณการ ฝ่ายวิจัยคงมุมมองเชิงบวกมากขึ้นต่อแนวโน้มผลประกอบการของ WARRIX มองกำไรของ WARRIX ผ่านจุดที่ผันผวนที่สุดไปแล้ว แม้ว่าความสามารถทำกำไรยังผันผวนในช่วงที่ผ่านมา แต่รายได้ที่เติบโตได้แม้การบริโภคชะลอตัว สะท้อนได้อย่างหนึ่งว่าปัญหาไม่ใช่แบรนด์หรือตัว สินค้า และเป็นช่วงของการปรับช่องทางการจัดจำหน่าย และ ทำตลาดใหม่ ฝ่ายวิจัยมองปัจจุบัน PER68 ต่ำเพียง 12 เท่า ให้ปันผลมากกว่า 3%/ปีคงคำ แนะนำ ซื้อ ให้ราคาเป้าหมายที่ 7.35 บาท

โฆษณา

Hoonvision

หุ้น mai

บล.กรุงศรี คาด WARRIX กำไร 9เดือน 79 ลบ. คงคำแนะนำ Neutral ราคาเป้าหมาย 4.50 บาท

หุ้นวิชั่น – ทีมข่าวหุ้นวิชั่น รายงาน บล.กรุงศรี มอง WARRIX Neutral คาดกำไรปกติ 3Q24F ที่ 42 ลบ. +2% y-y, +151% q-q แม้รายได้เติบโตสูง (+29% y-y) และอัตรากำไรขั้นต้นเริ่มฟื้นหลังทำการตลาดลดราคาน้อยลง แต่มีค่าใช้จ่ายในการขยายสาขาและขนย้ายคลังเข้ามา โดยปัจจุบันกำไรปกติ 9M24F คิดเป็น 56% ของประมาณการทั้งปี ด้าน Outlook 4Q24F มองกำไรปกติ flat y-y และเพิ่มขึ้น q-q ตาม Seasonality ที่เป็นฤดูกาลแข่งขันฟุตบอล โดยรวมคงประมาณการกำไรปี 24-26F และคงคำแนะนำ Neutral ที่ TP25F 4.50 บาท อิง PER 17x คาดกำไรปกติ 3Q24F ที่ 42 ลบ. (+2% y-y, +151% q-q) คาด (วันที่ 14 พ.ย.) WARRIX รายงานกำไรปกติ 3Q24F ที่ 42 ลบ. (+2% y-y) จากรายได้เติบโตสูง +29% y-y เป็นผลจากทั้งยอดขายสินค้า Non-license ในกลุ่มเสื้อโปโล classic ที่โดดเด่น และสินค้า License ฟุตบอลทีมชาติที่ปรับตัวสูงขึ้นจากการออกเสื้อทีมชาติรุ่นใหม่และการเข้าสู่ฤดูกาลฟุตบอล ทว่ามีผลจากค่าใช้จ่าย SG&A ที่เร่งตัวขึ้นจากการขยายสาขาและการขนย้ายคลังสู่ระดับ 36.2% (vs. 3Q23 ที่ 33.7%) ขณะที่กำไร +151% q-q เป็นผลของ Seasonality ทั้งนี้หากกำไรปกติ 3Q24F เป็นไปตามคาดจะทำให้กำไรปกติงวด 9M24F อยู่ที่ 79 ลบ. เติบโต +6% คาดแนวโน้มกำไรปกติ 4Q24F ทรงตัว y-y เพิ่มขึ้น q-q คาดกำไรปกติ 4Q24F ทรงตัว y-y โดย i) มองรายได้ยังเติบโตในกรอบ 25-30% ii) Gross Margin ปรับตัวตามสัดส่วน Product mix ที่จะเพิ่ม y-y, q-q เป็น 49.0% iii) ค่าใช้จ่าย SG&A ที่เพิ่มขึ้นจากการลงทุนขยายสาขาและทำการตลาด เนื่องจากยังอยู่ในช่วงสร้าง Brand awareness ทั้งทางช่องทาง online และ offline หากคิดเป็น to sales มองในกรอบ 33%-34% (vs. 4Q23 ที่ 32.0%) โดยยังต้องระมัดระวังการเติบโตของค่าใช้จ่าย SG&A ซึ่งจากประมาณการ 9M24F เติบโตราว 38% y-y ซึ่งเร่งตัวกว่ารายได้ที่เติบโต 32% y-y ขณะที่กำไรเพิ่มขึ้น q-q ตาม Seasonality ซึ่งเป็นจุดพีคใน 4Q24F ความคืบหน้าธุรกิจในต่างประเทศ ในจีนปัจจุบัน Partnership กับ Himaxx มี 2 ส่วน i) การพัฒนา Trademark ร่วมกับ Himaxx เริ่มมีการผลิตและจัดจำหน่ายสินค้าแบรนด์ WARRIX ในประเทศจีนอย่างเป็นทางการแล้ว ภายใต้ Outlet ของ Himaxx 12 สาขาจากทั้งหมด 30 สาขา ซึ่งมีพัฒนาการเชิงบวกจากผลตอบรับค่อนข้างดีอิงยอดขาย ทว่าจากสัญญาปัจจุบัน WARRIX จะเริ่มรับรู้ Royalty fee ในปี 2026F ii) เลื่อนการส่งสินค้า WARRIX ไทยไปขายในจีนชั่วคราวเนื่องจาก Inventory ปัจจุบันของ WARRIX เป็นสินค้าฤดูร้อน ในขณะที่จีนกำลังเข้าสู่ช่วงฤดูหนาว และในมาเลเซียคาด 4Q24F WARRIX จะเริ่มรับรู้รายได้จากการส่งสินค้าแบรนด์ WARRIX ไปขายในมาเลเซียผ่าน Distributor คือ Universal Sports เต็มไตรมาส โดยไปในรูปแบบ Model ขายขาดซึ่งมีการเริ่มส่งสินค้าไปตั้งแต่เดือน ก.ย. คำแนะนำ คงคำแนะนำ Neutral และราคาเป้าหมาย (TP25F) ที่ 4.50 บาท อิง PER25F 17 เท่า ปัจจุบันหุ้นซื้อขายบน PER25F 14.2x หรือต่ำกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลังราว -1.5 SD