WARRIX Archives - HoonVision | หุ้นวิชั่น - หุ้น ข่าวหุ้น หุ้นไทยวันนี้ หุ้นวันนี้ หุ้นเด่น วิเคราะห์หุ้น ธุรกิจ การเงิน เศรษฐกิจ การลงทุน ดัชนีราคาหุ้น

#WARRIX

หุ้น mai

WARRIX ช้อปปิ้งโค้งท้าย! ยอดขายกระหน่ำ

หุ้นวิชั่น - นายพงศ์วรรธน์ ติยะพรไชย ผู้อำนวยการฝ่ายการขาย บริษัท วอริกซ์ สปอร์ต จำกัด (มหาชน)หรือ WARRIX เปิดเผยในงาน Opportunity Day บริษัทจดทะเบียนพบปะผู้ลงทุนและนักวิเคราะห์เพื่ออธิบายเกี่ยวกับภาพรวมธุรกิจผลการดำเนินงานไตรมาส 3/2567 รวมถึงแนวโน้มกิจการในอนาคต ว่า ทิศทางธุรกิจไตรมาส 4/2567 บริษัทมีกิจกรรมใหญ่อย่าง อาเซียน มิตซูบิชิ อิเล็กทริค คัพ 2024 และโปรแกรมอื่นๆ ยาวไปจนถึงต้นเดือนมกราคม 2568 รวมถึงกิจกรรมไลฟ์สไตล์อื่นๆ เช่น กิจกรรมวิ่ง เป็นต้น หากดูจากการเติบโตของไตรมาส 3 และไตรมาส 4 ย้อนหลังจะพบว่าการเติบโต WARRIX จะเติบโตเพิ่มขึ้น ส่วนในไตรมาสนี้บริษัทมั่นใจจะเติบโตได้ตามเทรนด์ บริษัทยังขับเคลื่อนการเติบโต เพื่อให้บรรลุเป้าหมาย โดยมียอดขายแตะที่ 2,700 ล้านบาท ในปี 2569 โดยบริษัทจะโฟกัสการขายแต่ละกลุ่ม และช่องทางการขายนอกจากแบรนด์ที่เป็นไลฟ์สไตล์ และแบรนด์เฮลท์แคร์อื่น สำหรับแนวโน้มการจำหน่ายสินค้าใน Flagship Store อย่างสยามสแควร์และศูนย์การประชุมแห่งชาติสิริกิติ์ทั้งสองโลเคชั่นอยู่ใจกลางเมืองเมือง โดยที่สยามสแควร์มีแนวโน้มเติบโคดี จับกลุ่มลูกค้าวัยรุ่น ไลฟ์สไตล์ ชาวต่างชาติและนักท่องเที่ยว โดยส่วนใหญ่จะเป็นกลุ่ม Middle East (ตะวันออกกลาง) มีแนวโน้มยอดขายเติบโตดี เพราะนักท่องเที่ยวยังเชื่อในคุณภาพ ส่วนนี้บริษัทจะโฟกัสในกลุ่ม Tourism ให้มากขึ้น ส่วนที่ ศูนย์การประชุมแห่งชาติสิริกิติ์ บริษัทอยู่ระหว่างทำแผนธุรกิจเพื่อเพิ่มรายได้ให้เติบโตเพิ่มขึ้น ขณะที่สาขาหรือ Shop อื่นๆ เช่น เดอะมองบางแค เดอะมองบางกะปิ เทอร์มินอลโคราช พัทยา บริษัทเปิดให้บริการไม่นาน จึงไม่ได้หวังยอดขายในจำนวนมาก แต่เน้นเข้าถึงกลุ่มเป้าหมายให้มากขึ้น สำหรับแนวโน้มอัตรากำไร (มาร์จิ้น) ในไตรมาส 4/2567 หากคุมต้นทุนค่าใช้จ่ายให้ลดลง และมียอดขายเพิ่มขึ้น คาดแนวโน้มยอดขายในไตรมาส 4/2567 จะดีต่อเนื่องจากไตรมาส 3 ที่ผ่านมา ด้าน บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด บริษัท วอริกซ์ สปอร์ต จำกัด (มหาชน) หรือ WARRIX บริษัทยังคงมุ่งเน้นการขยายสาขาที่บริหารเองต่อเนื่อง โดยในเดือน ก.ย. ได้เปิดสาขาที่ 14 ที่ Siam premium outlet และมีแผนเปิดสาขาที่ 15 เป็นสาขาชั่วคราวที่ Central plaza westgateในเดือน ธ.ค. หากยอดขายเป็นไปตามเป้าอาจพัฒนาเป็นสาขาถาวรต่อไป ซึ่งการขยายสาขาของตัวเองจะช่วยให้บริหาร GPM ได้ดีกว่า ท าการตลาดได้ดีกว่า ในรอบ 9M67 รายได้จากช่องทาง ของบริษัทเองอยู่ที่ 56% และปี 2568 ตั้งเป้าที่ 65% จาก 54% ในปี 2566 ยอดขายที่เติบโตสูงใน 3Q67 แม้ว่าการขายจะได้รับผลกระทบจากฤดูฝน แต่เป็นช่วงที่ร้านค้าTraditional trade เริ่มสต๊อกสินค้าเพื่อเตรียมขายใน 4Q67 ขณะที่ยอดขายสินค้า Classic เติบโตสูงจากลูกค้าองค์กร ซึ่งโมเมนตัมของยอดขายยังต่อเนื่องใน 4Q67 เนื่องจากมีการแข่งขันกีฬาจำนวนมาก โดยการแข่งขันของทีมชาติจำนวนครั้งของการแข่งขันมีผลต่อยอดขายมากกว่าผลแพ้หรือชนะการแข่งขัน ทำให้ Traditional trade ยังมีคำสั่งซื้อ ขณะที่ยอดขายผ่านช่องทางของบริษัททั้ง Offline และ Online เข้าสู่ช่วง High season บริษัทคาดรายได้ใน 4Q67 จะยังคงเป็นไตรมาสที่ดีที่สุดของปีเช่นเคย สำหรับธุรกิจในจีนบริษัทอยู่ระหว่างเตรียมความพร้อมเพื่อใช้ประโยชน์จากการเป็นพันธมิตรกับHimaxx ในช่วงที่ยังไม่มีรายได้จาก Trademark ใน 2 ปีแรก คือการสั่งซื้อสินค้าที่มีอยู่แล้วใน Himaxx เพื่อมาจำหน่ายในประเทศไทย หรือสั่งสินค้าของบริษัทเองผ่าน Supplier ของ Himaxx ซึ่งจะทำให้ต้นทุนต่ำลงมาก เหล่านี้เราคาดว่าจะเริ่มเห็นผลในปี 2568 คาดกำไรสุทธิ 4Q67 จะทำ New high ที่ 70 ลบ. จากแนวโน้มรายได้ที่ทำ New high ต่อและGPM ทรงตัวสูงทำให้ประมาณการกำไรสุทธิปี 2567 อาจสูงกว่าที่ประเมินไว้ได้ อย่างไรก็ตาม ยังคงประมาณการกำไรปี 2568 ที่ 201 ลบ. (+28.8% YoY) ไม่รวม Himaxx จากตารางกิจกรรมด้านกีฬาค่อนข้างแน่นกว่าปี 2567 ตลาดต่างประเทศได้ตัวแทนจ าหน่ายที่มีศักยภาพสูงมาช่วยในมาเลเซียและสิงคโปร์ ปัจจุบันซื้อขายที่ PER68 ต่ำเพียง 12.1 เท่า คงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 7.35 บาท

หุ้น mai

WARRIX โค้งท้ายลุ้นทำนิวไฮ แนะ "ซื้อ" เป้า 7.35 บ.

หุ้นวิชั่น - ทีมข่าวหุ้นวิชั่น รายงาน บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด บริษัท วอริกซ์ สปอร์ต จำกัด (มหาชน) หรือ WARRIX บริษัทยังคงมุ่งเน้นการขยายสาขาที่บริหารเองต่อเนื่อง โดยในเดือน ก.ย. ได้เปิดสาขาที่ 14 ที่ Siam premium outlet และมีแผนเปิดสาขาที่ 15 เป็นสาขาชั่วคราวที่ Central plaza westgateในเดือน ธ.ค. หากยอดขายเป็นไปตามเป้าอาจพัฒนาเป็นสาขาถาวรต่อไป ซึ่งการขยายสาขาของตัวเองจะช่วยให้บริหาร GPM ได้ดีกว่า ท าการตลาดได้ดีกว่า ในรอบ 9M67 รายได้จากช่องทาง ของบริษัทเองอยู่ที่ 56% และปี 2568 ตั้งเป้าที่ 65% จาก 54% ในปี 2566 ยอดขายที่เติบโตสูงใน 3Q67 แม้ว่าการขายจะได้รับผลกระทบจากฤดูฝน แต่เป็นช่วงที่ร้านค้าTraditional trade เริ่มสต๊อกสินค้าเพื่อเตรียมขายใน 4Q67 ขณะที่ยอดขายสินค้า Classic เติบโตสูงจากลูกค้าองค์กร ซึ่งโมเมนตัมของยอดขายยังต่อเนื่องใน 4Q67 เนื่องจากมีการแข่งขันกีฬาจำนวนมาก โดยการแข่งขันของทีมชาติจำนวนครั้งของการแข่งขันมีผลต่อยอดขายมากกว่าผลแพ้หรือชนะการแข่งขัน ทำให้ Traditional trade ยังมีคำสั่งซื้อ ขณะที่ยอดขายผ่านช่องทางของบริษัททั้ง Offline และ Online เข้าสู่ช่วง High season บริษัทคาดรายได้ใน 4Q67 จะยังคงเป็น ไตรมาสที่ดีที่สุดของปีเช่นเคย สำหรับธุรกิจในจีนบริษัทอยู่ระหว่างเตรียมความพร้อมเพื่อใช้ประโยชน์จากการเป็นพันธมิตรกับHimaxx ในช่วงที่ยังไม่มีรายได้จาก Trademark ใน 2 ปีแรก คือการสั่งซื้อสินค้าที่มีอยู่แล้วใน Himaxx เพื่อมาจำหน่ายในประเทศไทย หรือสั่งสินค้าของบริษัทเองผ่าน Supplier ของ Himaxx ซึ่งจะทำให้ต้นทุนต่ำลงมาก เหล่านี้เราคาดว่าจะเริ่มเห็นผลในปี 2568 คาดกำไรสุทธิ 4Q67 จะทำ New high ที่ 70 ลบ. จากแนวโน้มรายได้ที่ทำ New high ต่อและGPM ทรงตัวสูงทำให้ประมาณการกำไรสุทธิปี 2567 อาจสูงกว่าที่ประเมินไว้ได้ อย่างไรก็ตาม ยังคงประมาณการกำไรปี 2568 ที่ 201 ลบ. (+28.8% YoY) ไม่รวม Himaxx จากตารางกิจกรรมด้านกีฬาค่อนข้างแน่นกว่าปี 2567 ตลาดต่างประเทศได้ตัวแทนจ าหน่ายที่มีศักยภาพสูงมาช่วยในมาเลเซียและสิงคโปร์ ปัจจุบันซื้อขายที่ PER68 ต่ำเพียง 12.1 เท่า คงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 7.35 บาท

หุ้น mai

WARRIX เสื้อคลาสสิกทำเงิน กำไรเกินคาด-โค้งท้ายนิวไฮต่อ

หุ้นวิชั่น – ทีมข่าวหุ้นวิชั่น รายงาน บริษัท วอริกซ์ สปอร์ต จำกัด (มหาชน) หรือ WARRIX มีรายได้จากการขายและบริการในไตรมาส 3/2567 จำนวน 428.63 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 31.71% เมื่อเทียบกับไตรมาส 3/2566 ในเกือบทุกช่องทางการขาย โดยช่องทางร้านค้าทั่วไปมีการเติบโตสูงสุด เพราะร้านค้ามีการสั่งซื้อสินค้าเพื่อรองรับการขายในช่วง High Season มากขึ้น และบริษัทสมารถสร้างการเติบโตในช่องทางการขายต่างประเทศได้ดีขึ้น ทั้งในประเทศสิงคโปร์ และผ่านตัวแทนจำหน่ายรายใหม่ในประเทศมาเลเซีย ในแง่ของสินค้ามีสาเหตุหลักจากการเติบโตของยอดขายเกือบทุกกลุ่มสินค้า โดยเฉพาะอย่างยิ่งกลุ่มสินค้าคลาสสิก สินค้าคอลเลคชั่น และสินค้าทำตามคำสั่ง (Made to Order) บริษัทมีอัตรากำไรขั้นต้นสำหรับไตรมาส 3/2567 คิดเป็น 50.04% เพิ่มขึ้น 1% เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันของปีก่อน ทั้งนี้ บริษัทมีค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารเพิ่มขึ้นสอดคล้องกับการเติบโตของยอดขาย ส่งผลให้บริษัทมีกำไรสุทธิสำหรับไตรมาส 3/2567 จำนวน 54.63 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 35.47% เมื่อเทียบกับไตรมาส 3/2566 ในไตรมาส 3/2567 บริษัทมีการย้ายคลังสินค้าในประเทศไทย เนื่องจากสิ้นสุดสัญญากับผู้ให้บริการรายเดิม และเพื่อปรับปรุงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน จึงมีค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้นครั้งเดียว (One-time expense) ประมาณ 2.8 ล้านบาท และมีผลกระทบต่อยอดขายบางส่วนในช่วงเวลาที่มีกระบวนการย้ายคลังสินค้า สำหรับงวด 9 เดือนแรกของปี 2567 บริษัทมีรายได้จากการขายและบริการจำนวน 1,106.47 ล้านบาท เติบโตขึ้น 33.09% เมื่อเทียบกับงวด 9 เดือนแรกของปี 2566 เนื่องจากการเติบโตของรายได้เกือบทุกช่องทางการขาย โดยเฉพาะอย่างยิ่งช่องทางร้านค้าทั่วไปและช่องทางออนไลน์ ในแง่ของสินค้า กลุ่มสินค้าคลาสสิก เช่น เสื้อโปโล มีรายได้เติบโตมากที่สุด บริษัทมีอัตรากำไรขั้นต้นสำหรับงวด 9 เดือนแรกของปี 2567 คิดเป็น 48.67% เพิ่มขึ้น 1.09% เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันของปีก่อน ทั้งนี้ ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารโดยรวมที่เพิ่มขึ้น มีทิศทางเดียวกับการเพิ่มขึ้นของยอดขาย ส่งผลให้บริษัทมีกำไรสุทธิสำหรับงวด 9 เดือนแรกของปี 2567 จำนวน 91.63 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 26.63% เมื่อเทียบกับงวด 9 เดือนแรกของปี 2566 ด้าน บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด เปิดเผยถึง แนวโน้มธุรกิจของ บริษัท วอริกซ์ สปอร์ต จำกัด (มหาชน) หรือ WARRIX ว่า WARRIX 3Q67 ดีกว่าคาด 35% โดยไม่ได้มาจากรายการพิเศษ กำไรสุทธิ 3Q67 อยู่ที่ 55 ลบ. (+218.9% QoQ, +35.5% YoY) ดีกว่าที่คาดว่าจะเพียงทรงตัว YoY ที่ 40ลบ. อยู่ 35% โดยรายได้ทำระดับสูงสุดใหม่ที่ 429 ลบ. (+22.4% QoQ, +31.7% YoY) ดีกว่าคาด 13% สวนทางกับภาพรวมเศรษฐกิจในประเทศ จากทั้งกลุ่มสินค้า License และ Non License เช่น เสื้อโปโล สินค้าคอลเลคชั่น สินค้าทีมชาติได้กระแสฟุตบอล และฟุตซอลทีมชาติ มีงานกีฬาจำนวนมากที่เตรียมแข่งขันในช่วง 2H67 เช่น ฟี ฟ่าเดย์, ฟุตซอลชิงแชมป์ โลก, คิงส์คัพ และการแข่งขันฟุตบอล ASEAN Mitsubishi Electric Cup 2024 ส่วน GPM กลับมาที่ 50.0% ได้อีกครั้งจากที่เคยทำ New high ไว้ที่ 51.8% ใน 4Q66 และดีกว่าคาดที่ 49.5% ส่วน SG&A สูงกว่าคาด 5% แต่ทำให้ยอดขายมากกว่าคาดได้ 13% สะท้อนว่า SG&A/Sales ดีกว่าที่ฝ่ายวิเคราะห์คาดไว้ กำไรสุทธิ 9M67อยู่ที่ 92 ลบ. คิดเป็นสัดส่วน 59% ของประมาณการกำไรทั้งปี ถือว่ามีโอกาสที่กำไรทั้งปีจะเท่ากับหรือดีกว่าคาดได้ เพราะปกติกำไร 9 เดือนแรกจะอยู่ที่เพียง 50% ของกำไรทั้งปี แนวโน้มกำไร 4Q67 คาดทำระดับสูงสุดใหม่ที่ระดับ 70 ลบ.+/- ซึ่งจะสูงกว่าประมาณการของฝ่ายวิเคราะห์ส่วนที่เหลือที่ 64 ลบ. เนื่องจากปัจจัยฤดูกาล และคาดว่า GPM จะดีขึ้น รวมถึง SG&A/Sales ลดลง ธุรกิจในสิงคโปร์เป็นบวกชัดเจน ยอดขายในมาเลเซียเร่งตัวจากการแต่งตั้งตัวแทนจำหน่าย เมื่อตลาดเริ่มเชื่อมั่นประเด็นการขยายธุรกิจไปในจีนจะเริ่มเป็นที่สนใจแก่นักลงทุนมากขึ้น ซึ่งฝ่ายวิเคราะห์มองว่าเป็นเรื่องบวกมากกับบริษัท แต่ตลาดยังมองข้ามไป เพราะขาดความเชื่อมั่นในผลประกอบการในช่วงก่อนหน้า ซึ่งจีนยังไม่รวมในประมาณการ ที่ประมาณการกำไรปี 2566 –67 ของฝ่ายวิเคราะห์สูงกว่า Consensus13% และ 23% ตามลำดับ มีโอกาสที่ Consensus จะปรับกำไรขึ้นหลังประชุมวันที่ 22 พ.ย. ฝ่ายวิเคราะห์ยังคงประมาณการกำไร ปัจจุบันซื้อขายที่ PER68 ต่ำเพียง 12.0 เท่ำ หุ้นมีโอกาสถูก Upgrade ทั้งกำไร และ PER หากมีสัญญาณบวกชัดเจน ดังนั้นฝ่ายวิเคราะห์มองว่าควรกลับไปยืนที่ระดับ 5.00 บาทขึ้นไป (PER68 = 15 เท่ำ) คงคำแนะนำ ซื้อ แบบ Strong BUY ส่วน บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) (KSS) เปิดเผยถึงแนวโน้มธุรกิจของ WARRIX ว่า WARRIX กำไรสุทธิ 3Q24 ที่ 50 ลบ. (+33% y-y) จากทั้งรายได้เติบโตสูง (+32% y-y, +22% q-q) เป็นผลจากยอดขายสินค้า Non-license ในกลุ่มเสื้อโปโล classic ที่โดดเด่น Gross margin ฟื้นตัวแรงและ ทํา All time high ที่ 50% หลังมีการควบคุมการทําโปรโมชั่นลดราคา ขณะที่กำไร (+226% q-q) เป็นผลของยอดขาย Seasaonality โดยหากถอดรายการพิเศษจากค่าใช้จ่ายขนย้ายคลัง 2.8 ลบ. ซึ่งเป็น 1-time item ที่แฝงอยู่ใน SG&A กำไรปกติจะอยู่ที่ 57 ลบ. (+39% y-y, +242% q-q) ด้านกําไรสุทธิงวด 9M24 อยู่ที่ 92 ลบ. เติบโต +23% y-y คิดเป็น 64% ของประมาณการทั้งปีทําให้ประมาณการปัจจุบันอาจมี Upside ราว5-10% ฝ่ายวิเคราะห์คาดกําไรปกติ 4Q24F กลับมาเป็นบวก y-y โดยมองรายได้ยังเติบโตในกรอบ 25-30% และ Gross Margin ปรับตัวตามขึ้นเป็นใกล้เคียง 3Q24 เป็นราว 50% ส่วนค่าใช้จ่าย SG&A ที่เริ่มเพิ่มขึ้นช้าลงเมื่อเทียบกับรายได้แม้ WARRIX ยังอยู่ในช่วงลงทุนขยายสาขาและทําการตลาดเพื่อสร้าง Brand awareness ซึ่งหากคิดเป็น to sales มองในกรอบ 33%-34% (vs. 4Q23 ที่ 32.0%) ขณะที่กำไรเพิ่มขึ้น q-q ตาม Seasonality ซึ่งเป็นจุดพีคใน 4Q24F ในจีนปัจจุบัน Partnership กับ Himaxx มี 2 ส่วนการพัฒนา Trademark ร่วมกับ Himaxx เริ่มมีการผลิตและจัดจําหน่ายสินค้าแบรนด์ WARRIX ในประเทศจีนอย่างเป็นทางการแล้ว ภายใต้ Outlet ของ Himaxx 12 สาขาจากทั้งหมด 30 สาขา ซึ่งมีพัฒนาการเชิงบวกจากผลตอบรับค่อนข้างดีอิงยอดขาย ทว่าจากสัญญาปัจจุบัน WARRIX จะเริ่มรับรู้ Royalty fee ในปี 2026F นอกจากนี้เลื่อนการส่งสินค้า WARRIX ไทยไปขายในจีนชั่วคราวเนื่องจาก Inventory ปัจจุบันของ WARRIX เป็นสินค้าฤดูร้อน ในขณะที่จีนกําลังเข้าสู่ช่วงฤดูหนาว และในมาเลเซีย 3Q24 เริ่มรับรู้รายได้จากการส่งสินค้าแบรนด์ WARRIX ไปขายในมาเลเซียผ่าน Distributor คือ Universal sports โดยไปในรูปแบบ Model ขายขาดซึ่งมีการเริ่มส่งสินค้าไปตั้งแต่เดือนก.ย. ในช่องทาง Inter Sales ที่35 ลบ. (+250% y-y, +289% q-q) ซึ่งมีส่วนให้รายได้ 3Q24 เติบโตดี ราคาหุ้นเริ่มมี Upside จึงปรับคำแนะนําขึ้นเป็น Trading Buy บน ราคาเป้าหมายเดิม (TP25F) ที่ 4.50 บาท อิง PER25F 17 เท่า โดยปัจจุบัน WARRIX ซื้อขายบน PER25F 14.8x หรือต่ำกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลังราว -1.0 SD รายงานโดย : มินตรา แก้วภูบาล บรรณาธิการข่าว mai สำนักข่าว Hoonvision

หุ้น mai

WARRIX กำไรดีกว่าคาด35% โค้งท้ายเดินหน้าทำนิวไฮต่อ

หุ้นวิชั่น - ทีมข่าวหุ้นวิชั่น รายงาน บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด เปิดเผยถึง แนวโน้มธุรกิจของ บริษัท วอริกซ์ สปอร์ต จำกัด (มหาชน) หรือ WARRIX ว่า WARRIX 3Q67 ดีกว่าคาด 35% โดยไม่ได้มาจากรายการพิเศษ กำไรสุทธิ 3Q67 อยู่ที่ 55 ลบ. (+218.9% QoQ, +35.5% YoY) ดีกว่าที่คาดว่าจะเพียงทรงตัว YoY ที่ 40ลบ. อยู่ 35% โดยรายได้ทำระดับสูงสุดใหม่ที่ 429 ลบ. (+22.4% QoQ, +31.7% YoY) ดีกว่าคาด 13% สวนทางกับภาพรวมเศรษฐกิจในประเทศ จากทั้งกลุ่มสินค้า License และ Non License เช่น เสื้อโปโล สินค้าคอลเลคชั่น สินค้าทีมชาติได้กระแสฟุตบอล และฟุตซอลทีมชาติ มีงานกีฬาจำนวนมากที่เตรียมแข่งขันในช่วง 2H67 เช่น ฟี ฟ่าเดย์, ฟุตซอลชิงแชมป์ โลก, คิงส์คัพ และการแข่งขันฟุตบอล ASEAN Mitsubishi Electric Cup 2024 ส่วน GPM กลับมำที่ 50.0% ได้อีกครั้งจากที่เคยทำ New high ไว้ที่ 51.8% ใน 4Q66 และดีกว่าคาดที่ 49.5% ส่วน SG&A สูงกว่าคาด 5% แต่ทำให้ยอดขายมากกว่าคาดได้ 13% สะท้อนว่า SG&A/Sales ดีกว่าที่ฝ่ายวิเคราะห์คาดไว้ กำไรสุทธิ 9M67อยู่ที่ 92 ลบ. คิดเป็นสัดส่วน 59% ของประมาณการกำไรทั้งปี ถือว่ามีโอกาสที่กำไรทั้งปีจะเท่ากับหรือดีกว่าคาดได้ เพราะปกติกำไร 9 เดือนแรกจะอยู่ที่เพียง 50% ของกำไรทั้งปี แนวโน้มกำไร 4Q67 คาดทำระดับสูงสุดใหม่ที่ระดับ 70 ลบ.+/- ซึ่งจะสูงกว่าประมาณการของฝ่ายวิเคราะห์ส่วนที่เหลือที่ 64 ลบ. เนื่องจากปัจจัยฤดูกาล และคาดว่า GPM จะดีขึ้น รวมถึง SG&A/Sales ลดลง ธุรกิจใน สิงคโปร์เป็นบวกชัดเจน ยอดขายในมาเลเซียเร่งตัวจากการแต่งตั้งตัวแทนจำหน่าย เมื่อตลาดเริ่มเชื่อมั่นประเด็นการขยายธุรกิจไปในจีนจะเริ่มเป็นที่สนใจแก่นักลงทุนมากขึ้น ซึ่งฝ่ายวิเคราะห์มองว่าเป็นเรื่องบวกมากกับบริษัท แต่ตลาดยังมองข้ามไป เพราะขาดความเชื่อมั่นในผลประกอบการในช่วงก่อนหน้า ซึ่งจีนยังไม่รวมในประมาณการ ที่ประมาณการกำไรปี 2566 –67 ของฝ่ายวิเคราะห์สูงกว่ำ Consensus13% และ 23% ตามลำดับ มีโอกาสที่ Consensus จะปรับกำไรขึ้นหลังประชุมวันที่ 22 พ.ย. ฝ่ายวิเคราะห์ยังคงประมาณการกำไร ปัจจุบันซื้อขายที่ PER68 ต่ำเพียง 12.0 เท่ำ หุ้นมีโอกาสถูก Upgrade ทั้งกำไร และ PER หากมีสัญญาณบวกชัดเจน ดังนั้นฝ่ายวิเคราะห์มองว่าควรกลับไปยืนที่ระดับ 5.00 บาทขึ้นไป (PER68 = 15 เท่ำ) คงคำแนะนำ ซื้อ แบบ Strong BUY ส่วน บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) (KSS) เปิดเผยถึงแนวโน้มธุรกิจของ WARRIX ว่า WARRIX กำไรสุทธิ 3Q24 ที่ 50 ลบ. (+33% y-y) จากทั้งรายได้เติบโตสูง (+32% y-y, +22% q-q) เป็นผลจากยอดขายสินค้า Non-license ในกลุ่มเสื้อโปโล classic ที่โดดเด่น Gross margin ฟื้นตัวแรงและ ทํา All time high ที่ 50% หลังมีการควบคุมการทําโปรโมชั่นลดราคา ขณะที่กำไร (+226% q-q) เป็นผลของยอดขาย Seasaonality โดยหากถอดรายการพิเศษจากค่าใช้จ่ายขนย้ายคลัง 2.8 ลบ. ซึ่งเป็น 1-time item ที่แฝงอยู่ใน SG&A กำไรปกติจะอยู่ที่ 57 ลบ. (+39% y-y, +242% q-q) ด้านกําไรสุทธิงวด 9M24 อยู่ที่ 92 ลบ. เติบโต +23% y-y คิดเป็น 64% ของประมาณการทั้งปีทําให้ประมาณการ ปัจจุบันของเราอาจมี Upside ราว5-10% ฝ่ายวิเคราะห์คาดกําไรปกติ 4Q24F กลับมาเป็นบวก y-y โดยมองรายได้ยังเติบโตในกรอบ 25-30% และ Gross Margin ปรับตัวตามขึ้นเป็นใกล้เคียง 3Q24 เป็นราว 50% ส่วนค่ําใช้จ่ําย SG&A ที่เริ่มเพิ่มขึ้นช้าลงเมื่อเทียบกับรายได้แม้ WARRIX ยังอยู่ในช่วงลงทุนขยายสาขาและทําการตลาดเพื่อสร้าง Brand awareness ซึ่งหากคิดเป็น to sales มองในกรอบ 33%-34% (vs. 4Q23 ที่ 32.0%) ขณะที่กำไรเพิ่มขึ้น q-q ตาม Seasonality ซึ่งเป็นจุดพีคใน 4Q24F ในจีนปัจจุบัน Partnership กับ Himaxx มี 2 ส่วนการพัฒนา Trademark ร่วมกับ Himaxx เริ่มมีการผลิตและจัดจําหน่ายสินค้าแบรนด์ WARRIX ในประเทศจีนอย่างเป็นทางการแล้ว ภายใต้ Outlet ของ Himaxx 12 สาขาจากทั้งหมด 30 สาขา ซึ่งมีพัฒนาการเชิงบวกจากผลตอบรับค่อนข้างดีอิงยอดขาย ทว่าจากสัญญาปัจจุบัน WARRIX จะเริ่มรับรู้ Royalty fee ในปี 2026F นอกจากนี้เลื่อนการส่งสินค้า WARRIX ไทยไปขายในจีนชั่วคราวเนื่องจาก Inventory ปัจจุบันของ WARRIX เป็นสินค้าฤดูร้อน ในขณะที่จีนกําลังเข้าสู่ช่วงฤดูหนาว และในมาเลเซีย 3Q24 เริ่มรับรู้รายได้จากการส่งสินค้าแบรนด์ WARRIX ไปขายในมาเลเซียผ่ําน Distributor คือ Universal sports โดยไปในรูปแบบ Model ขายขาดซึ่งมีการเริ่มส่งสินค้าไปตั้งแต่เดือนก.ย. ในช่องทาง Inter Sales ที่35 ลบ. (+250% y-y, +289% q-q) ซึ่งมีส่วนให้รายได้ 3Q24 เติบโตดี ราคาหุ้นเริ่มมี Upside จึงปรับคำแนะนําขึ้นเป็น Trading Buy บน ราคาเป้าหมายเดิม (TP25F) ที่ 4.50 บาท อิง PER25F 17 เท่า โดยปัจจุบัน WARRIX ซื้อขายบน PER25F 14.8x หรือต่ำกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลังราว -1.0 SD

โฆษณา

มุ่งมั่นเป็นผู้นำ เชื่อมโยงทุกโครงข่ายระบบคมนาคมขนส่งอย่างยั่งยืน

หุ้น mai

WARRIX ลุ้น Q4 ฟื้น – จับตาปีหน้าสดใส

หุ้นวิชั่น - ทีมข่าวหุ้นวิชั่นรายงาน จากบทวิเคราะห์ของ บล.หยวนต้า ได้วิเคราะห์หุ้น WARRIX ฝ่ายวิจัยคาดกำไร Q3/67 พื้น ตัวแรง QoQ จากปัจจัยฤดูกาล และกระแสฟุตซอลทีมชาติไทยค่อนข้างดี แต่ YoY ทรงตัวจาก SG&A ที่ค่อนข้างสูงจากการขยายตลาดออนไลน์ และช่องทางการจัดจำหน่ายของบริษัทเพิ่มขึ้น ขณะที่ Q4/67 มีโอกาสทำ New high ทั้งนี้ ผ่านปีที่สร้างตัวในปี 2566 สู่ปี ปรับตัวในปี 2567 และปี 2568 เป็นปีที่เริ่มเห็นผลของสิ่งที่ลงทุนไป รายได้จีนยังไม่รวมในประมาณการ ฝ่ายวิจัยคงมุมมองเชิงบวกมากขึ้นต่อแนวโน้มผลประกอบการของ WARRIX มองกำไรของ WARRIX ผ่านจุดที่ผันผวนที่สุดไปแล้ว แม้ว่าความสามารถทำกำไรยังผันผวนในช่วงที่ผ่านมา แต่รายได้ที่เติบโตได้แม้การบริโภคชะลอตัว สะท้อนได้อย่างหนึ่งว่าปัญหาไม่ใช่แบรนด์หรือตัว สินค้า และเป็นช่วงของการปรับช่องทางการจัดจำหน่าย และ ทำตลาดใหม่ ฝ่ายวิจัยมองปัจจุบัน PER68 ต่ำเพียง 12 เท่า ให้ปันผลมากกว่า 3%/ปีคงคำ แนะนำ ซื้อ ให้ราคาเป้าหมายที่ 7.35 บาท

หุ้น mai

บล.กรุงศรี คาด WARRIX กำไร 9เดือน 79 ลบ. คงคำแนะนำ Neutral ราคาเป้าหมาย 4.50 บาท

หุ้นวิชั่น – ทีมข่าวหุ้นวิชั่น รายงาน บล.กรุงศรี มอง WARRIX Neutral คาดกำไรปกติ 3Q24F ที่ 42 ลบ. +2% y-y, +151% q-q แม้รายได้เติบโตสูง (+29% y-y) และอัตรากำไรขั้นต้นเริ่มฟื้นหลังทำการตลาดลดราคาน้อยลง แต่มีค่าใช้จ่ายในการขยายสาขาและขนย้ายคลังเข้ามา โดยปัจจุบันกำไรปกติ 9M24F คิดเป็น 56% ของประมาณการทั้งปี ด้าน Outlook 4Q24F มองกำไรปกติ flat y-y และเพิ่มขึ้น q-q ตาม Seasonality ที่เป็นฤดูกาลแข่งขันฟุตบอล โดยรวมคงประมาณการกำไรปี 24-26F และคงคำแนะนำ Neutral ที่ TP25F 4.50 บาท อิง PER 17x คาดกำไรปกติ 3Q24F ที่ 42 ลบ. (+2% y-y, +151% q-q) คาด (วันที่ 14 พ.ย.) WARRIX รายงานกำไรปกติ 3Q24F ที่ 42 ลบ. (+2% y-y) จากรายได้เติบโตสูง +29% y-y เป็นผลจากทั้งยอดขายสินค้า Non-license ในกลุ่มเสื้อโปโล classic ที่โดดเด่น และสินค้า License ฟุตบอลทีมชาติที่ปรับตัวสูงขึ้นจากการออกเสื้อทีมชาติรุ่นใหม่และการเข้าสู่ฤดูกาลฟุตบอล ทว่ามีผลจากค่าใช้จ่าย SG&A ที่เร่งตัวขึ้นจากการขยายสาขาและการขนย้ายคลังสู่ระดับ 36.2% (vs. 3Q23 ที่ 33.7%) ขณะที่กำไร +151% q-q เป็นผลของ Seasonality ทั้งนี้หากกำไรปกติ 3Q24F เป็นไปตามคาดจะทำให้กำไรปกติงวด 9M24F อยู่ที่ 79 ลบ. เติบโต +6% คาดแนวโน้มกำไรปกติ 4Q24F ทรงตัว y-y เพิ่มขึ้น q-q คาดกำไรปกติ 4Q24F ทรงตัว y-y โดย i) มองรายได้ยังเติบโตในกรอบ 25-30% ii) Gross Margin ปรับตัวตามสัดส่วน Product mix ที่จะเพิ่ม y-y, q-q เป็น 49.0% iii) ค่าใช้จ่าย SG&A ที่เพิ่มขึ้นจากการลงทุนขยายสาขาและทำการตลาด เนื่องจากยังอยู่ในช่วงสร้าง Brand awareness ทั้งทางช่องทาง online และ offline หากคิดเป็น to sales มองในกรอบ 33%-34% (vs. 4Q23 ที่ 32.0%) โดยยังต้องระมัดระวังการเติบโตของค่าใช้จ่าย SG&A ซึ่งจากประมาณการ 9M24F เติบโตราว 38% y-y ซึ่งเร่งตัวกว่ารายได้ที่เติบโต 32% y-y ขณะที่กำไรเพิ่มขึ้น q-q ตาม Seasonality ซึ่งเป็นจุดพีคใน 4Q24F ความคืบหน้าธุรกิจในต่างประเทศ ในจีนปัจจุบัน Partnership กับ Himaxx มี 2 ส่วน i) การพัฒนา Trademark ร่วมกับ Himaxx เริ่มมีการผลิตและจัดจำหน่ายสินค้าแบรนด์ WARRIX ในประเทศจีนอย่างเป็นทางการแล้ว ภายใต้ Outlet ของ Himaxx 12 สาขาจากทั้งหมด 30 สาขา ซึ่งมีพัฒนาการเชิงบวกจากผลตอบรับค่อนข้างดีอิงยอดขาย ทว่าจากสัญญาปัจจุบัน WARRIX จะเริ่มรับรู้ Royalty fee ในปี 2026F ii) เลื่อนการส่งสินค้า WARRIX ไทยไปขายในจีนชั่วคราวเนื่องจาก Inventory ปัจจุบันของ WARRIX เป็นสินค้าฤดูร้อน ในขณะที่จีนกำลังเข้าสู่ช่วงฤดูหนาว และในมาเลเซียคาด 4Q24F WARRIX จะเริ่มรับรู้รายได้จากการส่งสินค้าแบรนด์ WARRIX ไปขายในมาเลเซียผ่าน Distributor คือ Universal Sports เต็มไตรมาส โดยไปในรูปแบบ Model ขายขาดซึ่งมีการเริ่มส่งสินค้าไปตั้งแต่เดือน ก.ย. คำแนะนำ คงคำแนะนำ Neutral และราคาเป้าหมาย (TP25F) ที่ 4.50 บาท อิง PER25F 17 เท่า ปัจจุบันหุ้นซื้อขายบน PER25F 14.2x หรือต่ำกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลังราว -1.5 SD