ONEE Archives - HoonVision | หุ้นวิชั่น - หุ้น ข่าวหุ้น หุ้นไทยวันนี้ หุ้นวันนี้ หุ้นเด่น วิเคราะห์หุ้น ธุรกิจ การเงิน เศรษฐกิจ การลงทุน ดัชนีราคาหุ้น

#ONEE

เศรษฐกิจ-ธุรกิจ

ช่องวัน ผนึก กลุ่มบีเจซี บิ๊กซี เฟ้นหาพรีเซ็นเตอร์ Big C - ดันเป็นนักแสดง

ช่องวัน ผนึก กลุ่มบีเจซี บิ๊กซี ปั้นโปรเจกต์สุดพิเศษ “Big C Super Girl” ดึงจุดแข็งทั้ง 2 ฝ่ายเสริมความแข็งแกร่งแบรนด์ผ่านคอนเทนต์ พร้อมชูโอกาสการเฟ้นหาพรีเซ็นเตอร์คนใหม่ของ Big C และดันขึ้นแท่นเป็นนักแสดงช่องวัน เริ่มเปิดรับสมัครเข้าร่วมโครงการ ตั้งแต่วันที่ 4 – 31 มีนาคม 2568 ถกลเกียรติ วีรวรรณ ประธานเจ้าหน้าที่บริหารกลุ่ม บริษัท เดอะ วัน เอ็นเตอร์ไพรส์ จำกัด (มหาชน) หรือ ONEE พร้อมด้วย ระฟ้า ดำรงชัยธรรม ประธานเจ้าหน้าที่บริหารการตลาดกลุ่ม, นิพนธ์ ผิวเณร ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายผลิตละคร , สุธาสินี บุศราพันธ์ ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายผลิตรายการ จับมือเป็นพาร์ทเนอร์กับ กลุ่มบีเจซี บิ๊กซี หรือ BJC - Big C ผู้ดำเนินธุรกิจผลิตและจำหน่ายสินค้าอุปโภค บริโภค บรรจุภัณฑ์ และห้างค้าปลีก “บิ๊กซี” โดยมี อัศวิน เตชะเจริญวิกุล ประธานเจ้าหน้าที่บริหารและกรรมการผู้จัดการใหญ่ กลุ่มบีเจซี บิ๊กซี, ฐาปณี เตชะเจริญวิกุล กรรมการรองผู้จัดการใหญ่อาวุโส กลุ่มบีเจซี บิ๊กซี, กชกร อาคมธน รองประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการตลาด และสื่อสารการตลาด ร่วมเปิดตัวโปรเจกต์ Big C Super Girl เพื่อค้นหาพรีเซ็นเตอร์คนใหม่ของ Big C พร้อมโอกาสในการเป็นนักแสดงช่องวัน และชิงเงินรางวัล มูลค่ารวมกว่า 1 ล้านบาท โดยงานจัดขึ้น ณ ห้องสตาร์เลาจน์ ชั้น 20 ตึกจีเอ็มเอ็ม แกรมมี่ เมื่อวันที่ 4 มีนาคม 2568 การจับมือทางธุรกิจของช่องวัน 31 คอนเทนต์ครีเอเตอร์ในกลุ่ม เดอะ วัน เอ็นเตอร์ไพรส์ จำกัด (มหาชน) หรือ onee ผู้นำด้านคอนเทนต์บันเทิงชั้นนำของประเทศที่เป็นมากกว่าช่องทีวี กับ กลุ่มบีเจซี บิ๊กซี ในครั้งนี้ ถือเป็นการใช้จุดแข็งของทั้ง 2 ฝ่าย ทั้งความแข็งแกร่งของการเป็นผู้ประกอบการชั้นนำในตลาดค้าปลีกและความน่าสนใจของแบรนด์ บิ๊กซี ผนวกกับศักยภาพการผลิตคอนเทนต์บันเทิงของทาง ช่องวัน มาร่วมกันเสริมความแข็งแกร่งของแบรนด์ผ่านการปั้นคอนเทนต์ร่วมกัน และผลักดันให้โปรเจกต์นี้มีความน่าสนใจมากยิ่งขึ้น ทั้งนี้ ความร่วมมือของการจัดทำโปรเจกต์ดังกล่าว ยังนับเป็นครั้งแรกในการเปิดโอกาสให้กับหญิงสาวอายุ 18-35 ปี ที่มีความทันสมัย โดดเด่นด้วยทักษะความสามารถ ได้เข้ามาร่วมเป็นส่วนหนึ่งในการสร้างภาพลักษณ์ที่ดีให้กับแบรนด์ และพร้อมที่จะต่อยอดเข้าสู่วงการบันเทิงด้วยการเป็นนักแสดงช่องวัน สำหรับผู้ที่สนใจสมัครเข้าร่วมโปรเจกต์ Big C Super Girl สามารถติดตามรายละเอียดเพิ่มเติม และสมัครได้ตั้งแต่วันนี้ – 31 มีนาคม 2568 นี้ ที่ bigcsupergirl.one31.net

หุ้น SET

ONEE คาดกำไรปี68 ที่ 433 ลบ. ละคร-ไอดอล หนุน โบรกเคาะเป้า 3.50 บ.

หุ้นวิชั่น - ทีมข่าวหุ้นวิชั่น รายงาน บล.ฟิลลิป ระบุว่า ในปี 2568 ทาง MAAT คาดเม็ดเงินโฆษณาทางทีวีจะหด 4.5% แต่ Content ที่แข็งแกร่งจากการเปิดตัวละครกว่า 10 เรื่องทั้งช่วง 19.00 น. และ 20.30 น. ที่น่าสนใจ รวมถึง OneD Original อีก 4 เรื่อง ไปต่อยอดทางออนไลน์ที่มีการเติบโตสูงและ Idol Marketing ที่ยังเพิ่มการเติบโตได้ ปรับคาดปี 2568 กำไรลงเป็น 433 ล้านบาท โต 2.9% และราคาพื้นฐาน 3.50 บาท โดยมี Div. Yield ที่ 6.3% ราคาหุ้นปรับตัวลงมาก ปรับคำแนะนำเป็น “ซื้อ” ปี 2567 แม้ดีสุดในกลุ่ม แต่หลีกเลี่ยงเม็ดเงินโฆษณาหดตัวไม่ได้ แม้ดีสุดในกลุ่ม แต่ก็ไม่สามารถชนะอุตสาหกรรมโฆษณาทางทีวีที่หดตัว 2.8% y-y ที่ 5.3 หมื่นล้านบาท เทียบอุตสาหกรรมรวมที่โต 4% ที่ 1.18 แสนล้านบาท (ข้อมูลจาก MAAT) ในส่วนของ ONEE มีรายได้โฆษณาปี 2567 ที่มีสัดส่วนในรายได้สูงที่ 41.7% หดตัว 2.4% ในขณะที่ออนไลน์/ลิขสิทธิ์และวิทยุยังโตได้ รายได้ในกลุ่ม Content Marketing +1.5% รายได้ในกลุ่ม Idol Marketing +11.9% จากทุกส่วนที่โตขึ้นทั้งอีเวนต์ บริหารศิลปิน และขายสินค้า รายได้กลุ่ม Production -46.4% จากปรับกลยุทธ์หันมาผลิต Content เป็นของตัวเองมากขึ้น ซึ่งสามารถต่อยอดไปในหลากหลายช่องทางมากกว่าการรับจ้างผลิตเพียงอย่างเดียว ทำให้รับจ้างผลิต -56.5% แม้เช่าสตูดิโอสูงขึ้น ทำให้รายได้ขาย/บริการ +2.8% ที่ 6,610 ล้านบาท ต้นทุน +3.3% จากการเติบโตของกลุ่ม Idol Marketing ที่มี GPM ต่ำกว่ากลุ่ม Content Marketing อีกทั้งยังมีละครใหญ่กลุ่ม OneD Original ที่มีต้นทุนผลิตสูง และ SG&A +8% จากค่าใช้จ่ายโฆษณาประชาสัมพันธ์ พรีเมียมคอนเทนต์ใหม่ การเพิ่มขึ้นของพนักงาน การตั้งสำรองหนี้สงสัยจะสูญ และค่าเสื่อมจากการใช้ระบบ ERP ทำให้กำไรสุทธิ -16.6% ที่ 421 ล้านบาท โดยเฉพาะ 4Q67 ที่มีละครใหญ่ถึง 3 เรื่อง แต่เม็ดเงินชะลอตัว ทำให้กำไรหดตัว 40.8% ปี 2568 เม็ดเงินโฆษณาที่ยังอ่อนตัวลงต่อเนื่องจากปี 2567 แม้อุตสาหกรรมรวมเติบโต สมาคมมีเดียเอเยนซี่และธุรกิจสื่อแห่งประเทศไทย (MAAT) ได้รายงานเม็ดเงินโฆษณารวมในปี 2567 โต 4% ที่ 1.18 แสนล้านบาท กลุ่มที่ปรับตัวลง: ทีวี -3% วิทยุ -8% หนังสือพิมพ์ -35% นิตยสาร -2% กลุ่มที่ปรับตัวขึ้น: โรงภาพยนตร์ +28% สื่อนอกบ้าน +1% สื่อเคลื่อนที่ (บนขนส่งมวลชน) +18% สื่อในศูนย์การค้า +11% สื่ออินเทอร์เน็ต +14% โดยสื่ออินเทอร์เน็ตมีสัดส่วนเพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ จาก 27% เป็น 32% ในขณะที่ทีวีลดลงจาก 49% เหลือ 45% ในปี 2568 ทาง MAAT คาดเม็ดเงินโฆษณารวม +3.9% ที่ 1.23 แสนล้านบาท โดยสื่อที่หดตัวยังคงหดตัวต่อเนื่อง ส่วนสื่อที่เติบโตยังคงเติบโตต่อเนื่อง ทีวี -4.5% สัดส่วนลดลงเป็น 41% เนื่องจากปัจจัยเศรษฐกิจและหนี้ภาคครัวเรือนที่สูง ทำให้ผู้บริโภคไม่มั่นใจจึงระมัดระวังการใช้จ่าย และพฤติกรรมที่อยู่บนออนไลน์มากขึ้นผ่านทางช่องทางต่าง ๆ ที่เข้าถึงกลุ่มเป้าหมายของสินค้าได้ชัดเจนในอัตราค่าโฆษณาที่ถูกกว่า สื่ออินเทอร์เน็ต +14.5% โดยสัดส่วนเพิ่มเป็น 35% พึ่งพิงรายได้โฆษณาน้อยสุด แต่ก็ต้องรักษาสมดุลกับธุรกิจใหม่ ONEE พึ่งพิงรายได้จากโฆษณาน้อยที่ 43% ในปี 2567 เมื่อเทียบกับทีวีดิจิทัลอย่าง WORK ที่ 70% และ BEC ที่ 81% แต่ก็ยังได้รับผลกระทบจากเม็ดเงินโฆษณาที่ชะลอตัว แม้ส่วนแบ่งตลาดเพิ่มขึ้น ในปีนี้ ในการจัดงาน “ปรากฏการณ์ One สนั่นจอ 2025” ได้เปิดตัวละครที่จะออกอากาศทั้งละครช่วง 19.00 น. ที่ ONEE ทำเรตติ้งสูงสุดมาต่อเนื่อง และ 20.30 น. มีกว่า 10 เรื่อง รวมถึงละครฟอร์มใหญ่ “ทายาทหมายเลข 1” และละครในโปรเจกต์ OneD Original 4 เรื่อง TASTE เด็กเจนแซ่บ 9 Years of You แต่ละปีที่มีเธอ ฆาตกรรมจำไม่ได้ ทวิญ ซึ่งเป็น Content Premium ที่จะนำไปต่อยอดในธุรกิจ Online ทั้ง App OneD ทั้ง AVOD และ SVOD และ OTT พาร์ทเนอร์ รวมถึงนำศิลปินในสังกัดกว่า 300 คน ต่อยอด Idol Marketing ทั้งอีเวนต์/คอนเสิร์ต ขายสินค้า และพรีเซนเตอร์หรือแบรนด์แอมบาสเดอร์ให้กับสินค้าต่าง ๆ ในปีนี้จะมีศิลปินหน้าใหม่ (One31 New Face) อีก 16 คน และ Change2561 ซึ่งเป็นบริษัทย่อยก็มีโครงการหานักแสดง “PITBABE 2” เพื่อหารายได้ Idol Marketing เพิ่ม แทนที่เม็ดเงินโฆษณาที่ยังได้รับผลกระทบจากอุตสาหกรรมที่ยังมีแนวโน้มชะลอตัวอยู่ แต่ก็ต้องรักษาสมดุลระหว่าง Idol Marketing กับ Content Marketing เพื่อไม่ให้กระทบกับอัตรากำไร เพราะ Idol Marketing มีอัตรากำไรต่ำกว่า Content Marketing ราคาพื้นฐานปี 68 ที่ 3.50 บาท ปรับคำแนะนำขึ้น “ซื้อ” ยังมอง Content ที่แข็งแรงยังสามารถดึงเม็ดเงินโฆษณาทางทีวีที่มีแนวโน้มชะลอตัวไว้ได้ แล้วไปต่อยอดไปในสื่อออนไลน์และ OTT พาร์ทเนอร์ตามพฤติกรรมผู้บริโภค รวมถึง Idol Marketing ที่ยังมีแนวโน้มเติบโตอยู่ ยังมองข้อดีที่มีความหลากหลายของแหล่งรายได้ และพึ่งพิงเม็ดเงินโฆษณาน้อยกว่า WORK และ BEC ทางฝ่ายได้ปรับคาดการณ์ในปี 2568 ลง มีรายได้ที่ 6,732 ล้านบาท ตามอุตสาหกรรมโฆษณา และกำไรสุทธิที่ 433 ล้านบาท +2.9% และคาดว่าจะจ่ายปันผลของปี 2568 ที่ 0.17 บาท ให้ผลตอบแทนจากปันผลที่ 6.3% ดีกว่าทีวีดิจิทัลอีก 2 ช่อง ลดราคาพื้นฐานเป็น 3.50 บาท ปรับคำแนะนำขึ้นจาก “ทยอยซื้อ” เป็น “ซื้อ”

หุ้น SET

ONEE ร่วง 12.66% โบรกฯ หั่นราคาเป้าหมาย-กำไรปี 68 รับ GPM ฟื้นช้า

หุ้นวิชั่น-ทีมข่าวหุ้นวิชั่น รายงาน บล.ดาโอ ระบุ บริษัท เดอะ วัน เอ็นเตอร์ไพรส์ จำกัด (มหาชน) (ONEE) คงคำแนะนำ “ถือ” และปรับราคาเป้าหมายลงเป็น 3.30 บาท อิง 2025E PER 18x (เดิม 3.42 บาท อิง 2025E PER 18x) ONEE รายงานกำไรสุทธิ 4Q67 ที่ 106 ล้านบาท (-41% YoY, -35% QoQ) ตํ่ากว่าที่เราคาด -14% จาก GPM ที่ตํ่ากว่าคาด กำไรชะลอตัว YoY จาก 1. รายได้รวมทรงตัว YoY จากรายได้ Idol Marketing ปรับตัวเพิ่มขึ้น ช่วยชดเชยรายได้ content marketing และ production business ที่ปรับตัวลดลง, 2. GPM ปรับตัวลดลง จากสัดส่วนรายได้ Idol Marketing ที่ low margin ปรับตัวเพิ่มขึ้น และ amortization ของ content ใน OneD Original เพิ่มขึ้น ด้านกำไรที่ลดลง QoQ จากรายได้และ GPM ที่ปรับตัวลดลง ทั้งนี้ ONEE ประกาศจ่ายปันผลที่ 0.09 บาท ขึ้น XD วันที่ 6 พ.ค.68 ปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 68 ลง -4% เพื่อสะท้อนการฟื้นตัวของ GPM ที่ช้ากว่าคาด โดยประเมินกำไรสุทธิปี 68 ที่ 436 ล้านบาท (+4% YoY) ราคาหุ้น underperform SET -6% ใน 1 เดือนที่ผ่านมา ปัจจุบันเทรดอยู่ที่ 2025E PER 17.3x เแนะนำ “ถือ” จนกว่าจะเห็นการฟื้นตัวของเม็ดเงินโฆษณาที่ชัดเจน

หุ้น SET

ต้นทุน oneD กดกำไร ONEE มีปันผล 0.09 บ. โบรกแนะซื้อ เป้า 4.04 บ.

หุ้นวิชั่น - ทีมข่าวหุ้นวิชั่นรายงาน บล.กรุงศรี ระบุ ONEE กำไรปี 2024F ต่ำกว่าคาด เราปรับลดราคาเป้าหมาย (TP25F) ลงเป็น 4.04 บาท (เดิม 5.55 บาท) สะท้อนกำไรปี 2024 ต่ำกว่าคาด -14% โดย ONEE รายงานกำไรสุทธิ 4Q24 ที่ 106 ลบ. ลดลง -41% yy และ -35% qq อย่างไรก็ดี เรามองว่าราคาหุ้นลดลงมาซื้อขายที่ P/E’25F เพียง 17x ต่ำสุดในกลุ่มฯ และต่ำกว่า -1SD ค่าเฉลี่ยอดีตสะท้อนแล้ว และคาดว่ากำไรปี 2025F ฟื้นกลับมาโต +7% yy คงคำแนะนำ Buy กำไร 4Q24 ลดลง -41% yy -35% qq ONEE รายงานกำไรสุทธิ 4Q24 ที่ 106 ลบ. ลดลง -41% yy และ -35% qq เนื่องจาก (1) อัตรากำไรขั้นต้นลดลงเหลือ 37.7% (เทียบกับ 4Q23/3Q24 ที่ 42.5%/41.6%) จากต้นทุนผลิต Content เพิ่มขึ้นจากการออกอากาศ Premium content (oneD original) (2) ค่าใช้จ่าย SG&A เพิ่ม +4% yy จากค่าใช้จ่ายการตลาด ค่าใช้จ่ายพนักงาน และค่าปรับปรุงระบบ ERP (3) รายได้ +1% yy แต่ลดลง -5% qq จากการหดตัวของรายได้ค่าโฆษณา -7% yy และ -16% qq ตามการชะลอตัวของเม็ดเงินโฆษณาสื่อทีวี กำไรสุทธิปี 2024 ที่ 421 ลบ. ลดลง -17% yy จากต้นทุนและค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้นมากกว่ารายได้ ทั้งนี้ ONEE ประกาศจ่ายเงินปันผลงวด 2H24 จำนวน 0.09 บาท (XD 6 พ.ค. จ่าย 26 พ.ค.) ปรับลดกำไรปี 2025F-2026F ลง -21-22% เราปรับลดกำไรสุทธิปี 2025F-2026F ลง -21-22% เป็น 451 ลบ. (+7% yy) และ 509 ลบ. (+13% yy) ตามลำดับ สะท้อนกำไรปี 2024 ต่ำกว่าคาด -14% เนื่องจากต้นทุนและค่าใช้จ่าย SG&A สูงกว่าคาด โดย (1) เราปรับลดอัตรากำไรขั้นต้นลง -0.5-0.6% (2) ปรับเพิ่มค่าใช้จ่าย SG&A ขึ้น +58% เราคาดว่ากำไรสุทธิปี 2025F ฟื้นกลับมาเติบโต +7% yy จาก (1) การเติบโตของรายได้ขายสิทธิ์ Content จัด Event และบริหารศิลปิน ชดเชยการชะลอตัวของรายได้ค่าโฆษณา (2) ค่าใช้จ่าย SG&A ลดลงจากไม่มีค่าใช้จ่าย 1-time เหมือนปีก่อนหน้า คำแนะนำ เราคงคำแนะนำ Buy ปรับลดราคาเป้าหมาย (TP25F) เป็น 4.04 บาท (เดิม 5.55 บาท) ประเมินด้วยวิธี DCF, WACC 13.6% เทียบเท่า P/E’25F ที่ 21x (ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยอดีต) เรามองว่าหุ้น ONEE น่าสนใจจาก (1) มีความสามารถในการแข่งขันสูง (2) โครงสร้างรายได้หลากหลาย (3) ราคาหุ้นลดลงมาซื้อขายที่ P/E’25F เพียง 17x ต่ำสุดในกลุ่ม Media และต่ำกว่า -1SD ของค่าเฉลี่ยในอดีต ทำให้มี Div yield สูงสุดในกลุ่มฯ ที่ระดับ 4% ในขณะที่ความเสี่ยงหลักมาจากค่าใช้จ่าย SG&A ที่สูงกว่า 2 พันลบ./ปี หรือกว่า 31% ของรายได้ ซึ่งเป็นปัจจัยกดดันผลการดำเนินงาน

โฆษณา

ปตท. แข็งแกร่งร่วมกับสังคมไทย และเติบโตในระดับโลกอย่างยั่งยืน

หุ้น SET

ONEE คาดกำไรปี67 ที่ 485 ลบ. Idol Marketing โตแรง โบรกเคาะเป้า 3.98 บาท

หุ้นวิชั่น - ทีมข่าวหุ้นวิชั่นรายงาน บล.หยวนต้า คาด ONEE จะมีกำไรสุทธิ 4Q67 ที่ 149 ล้านบาท -9%QoQ, -17%YoY คาดรายได้รวมที่ 1,720 ล้านบาท 5%QoQ ทรงตัว YoY เมื่อแบ่งตามกลุ่มธุรกิจ รายได้กลุ่มธุรกิจ Content Marketing (โฆษณา ขายลิขสิทธิ์ และวิทยุ) อยู่ที่ 1,077 ล้านบาท -9%QoQ, -3%YoY แม้ว่าไตรมาสนี้บริษัทจะสามารถทำเรตติ้งนำคู่แข่ง และชิงส่วนแบ่งตลาดได้ โดยละครเรื่อง "แม่เบี้ย" ที่เริ่มสามารถครองเรตติ้งเป็นอันดับหนึ่งทุกแพลตฟอร์ม แต่ด้วยเม็ดเงินโฆษณาในอุตสาหกรรมทีวีดิจิทัลที่ปรับลดลง 6%YoY ส่งผลให้รายได้โฆษณา -3%YoY ขณะที่รายได้จากการขายลิขสิทธิ์เพิ่มขึ้น 2%YoY เนื่องจากขายลิขสิทธิ์ให้ทาง Netflix เพิ่มขึ้น กลุ่ม Idol Marketing รายได้อยู่ที่ 608 ล้านบาท +2%QoQ, +22%YoY รายได้จากการขายสินค้า คอนเสิร์ต และบริหารศิลปินดีขึ้นจากปีก่อน กลุ่มธุรกิจรับจ้างผลิตและให้เช่าสตูดิโอ มีรายได้อยู่ที่ 35 ล้านบาท -2%QoQ, -66%YoY เนื่องจากบริษัทย่อย CHANGE2561 ลดรับจ้างผลิตละคร หันมาเน้นผลิตเอง ด้านประสิทธิภาพในการทำกำไรลดลง ผลจากรายได้ธุรกิจบริหารศิลปินที่มีอัตรากำไรต่ำมีสัดส่วนเพิ่มขึ้น โดยอัตรากำไรขั้นต้นปรับลดลงจาก 4Q66 ที่ 42.5% เป็น 40.5% ภาพรวมปี 2567 คาดกำไรที่ 464 ล้านบาท -8%YoY ต่ำกว่าประมาณการเดิมของเรา 6% จากประสิทธิภาพในการทำกำไรที่ต่ำกว่าคาด ปี 2568 เผชิญความท้าทาย แต่คาดยังดีกว่ากลุ่มสื่อทีวีดิจิทัลรายอื่น เราคาดปี 2568 ONEE เผชิญความท้าทาย เนื่องจากอุตสาหกรรมทีวีดิจิทัลในปีนี้ที่คาดว่ายังชะลอตัวกว่าสื่ออื่น โดยคาดเม็ดเงินโฆษณากลุ่มทีวีดิจิทัลจะลดลง 5%YoY เนื่องจากกำลังซื้อที่ลดลงและพฤติกรรมผู้บริโภคที่เปลี่ยนไป อย่างไรก็ตาม เราคาดว่าผลประกอบการของ ONEE จะเติบโตดีกว่าผู้ประกอบการรายอื่น จากกลยุทธ์ในการเพิ่มสัดส่วนรายได้จากธุรกิจอื่นนอกจากทีวีดิจิทัล คาดว่าจะมีการจัดอีเวนต์ คอนเสิร์ต และรายได้จากการบริหารศิลปินเพิ่มจากปีก่อน ส่วนรายได้จากการขายลิขสิทธิ์คาดเติบโตดีจากการขายคอนเทนต์ให้กับแพลตฟอร์มรายใหญ่ และแอป OneD ที่เริ่มสร้างรายได้มากขึ้น อย่างไรก็ตาม จากประสิทธิภาพในการทำกำไรในปี 2567 ที่ต่ำกว่าคาด และแนวโน้มอุตสาหกรรมทีวีดิจิทัลที่ฟื้นตัวช้ากว่าคาด เราปรับลดกำไรปี 2567 ลงจากเดิม 11% เป็น 485 ล้านบาท (+5%YoY) จากการปรับลดสมมติฐานรายได้ลง 6% และปรับลดอัตรากำไรขั้นต้นลง 0.5% คงคำแนะนำ “ซื้อ” ผ่านช่วงต่ำสุดไปแล้ว เรามองว่าผลประกอบการที่ผ่านช่วงต่ำสุดไปแล้ว ขณะที่ปี 2568 คาดผลประกอบการฟื้นตัวจากฐานต่ำ และเติบโตดีกว่าผู้ประกอบการทีวีดิจิทัลรายอื่นจากกลยุทธ์ในการเพิ่มสัดส่วนรายได้จากธุรกิจบริหารศิลปิน และคอนเสิร์ตมากขึ้น เรามีการปรับลดมูลค่าพื้นฐานจากเดิมที่ 4.90 บาท เป็น 3.98 บาท สะท้อนการปรับลดกำไร อิงวิธี DCF สมมติฐาน WACC ที่ 9.8% Terminal Growth ที่ 1% ปรับเพิ่มสมมติฐาน Risk Market จากเดิม 9% เป็น 10% สะท้อนความเสี่ยงของปัจจัยมหภาคที่เพิ่มขึ้น

[ภาพข่าว] ONEE ช่วยเหลือผู้ประสบภัยชาวใต้ “วันสร้างสุข สู้ภัยน้ำท่วม2567”

ผ่านไปแล้วสำหรับโครงการ “วันสร้างสุข สู้ภัยน้ำท่วม2567” โดย กลุ่มบริษัท เดอะ วัน เอ็นเตอร์ไพรส์ จำกัด(มหาชน) หรือ ONEE ร่วมกับ มูลนิธิเรวัต พุทธินันทน์ ที่ล่าสุดได้ลงพื้นที่เข้าช่วยเหลือ บ้านชะเมา ต.นาเกตุ อ.โคกโพธิ์ และ บ้านท่าเรือ ต.โคกโพธิ์ อ.โคกโพธิ์ จากสถานการณ์อุทกภัยทางภาคใต้ที่ได้รับผลกระทบจากปริมาณน้ำฝนตกลงมาอย่างหนักและน้ำทะเลหนุนสูง ทั้งนี้โครงการ “วันสร้างสุข สู้ภัยน้ำท่วม2567” โดยมีสองเพื่อนซี้จากซิทคอมเป็นต่อ เกลือ-กิตติ, เจี๊ยบ เชิญยิ้ม พร้อมด้วยนางเอกสาวจากละคร “เทียนซ่อนแสง” ไข่มุก รุ่งรัตน์ นักแสดงจิตอาสาที่ขอมุ่งหน้าไปช่วยเหลือและมอบกำลังใจไปยังพี่น้องจังหวัดปัตตานี เพื่อส่งมอบถุงยังชีพจากเงินบริจาคคนไทยทั้งประเทศจำนวน 500 ถุง ให้กับชาวบ้านในพื้นที่ รวมถึงมอบเสื้อชูชีพให้กับพี่ๆทีมอาสาจากมูลนิธิเพชรเกษม สาขาชุมพร และสมาคมกู้ชีพกู้ภัยโพธิ์เงิน โคกโพธิ์ ได้นำเสื้อชูชีพไปช่วยเหลือชาวบ้านต่อไป

หุ้น SET

ชาวเน็ตแบน “แม่หยัว” ไม่กระทบเรตติ้ง โบรกคาด ONEE กำไร Q4 โตต่อ

หุ้นวิชั่น - ทีมข่าวหุ้นวิชั่นรายงานว่า บล.กรุงศรี มอง “ONEE” Neutral ต่อข้อมูลที่ได้จากงานประชุมนักวิเคราะห์ แนวโน้มกำไร 4Q24F โต yy และ qq ตามคาด เนื่องจากมี 3 Content ฟอร์มใหญ่จาก OneD Original ออกอากาศ ได้แก่ “แม่หยัว” “การุณยฆาต” และ “ทิชา” หนุนรายได้จากการขายสิทธิ Content, บริหารศิลปิน และ Event เติบโต ส่วนกรณี “แม่หยัว” ถูกแบนทาง Social Media เบื้องต้นพบว่าเรตติ้งลดลงไม่มาก คงคำแนะนำ Buy ราคาเป้าหมาย (TP25F) 5.55 บาท สรุปประเด็นสำคัญงานประชุมนักวิเคราะห์ (15 พ.ย.) ONEE ยังตั้งเป้ารายได้ปี 2024F เติบโต +5-7% yy และกำไรสุทธิทรงตัว yy (เทียบกับ 9M24 รายได้ +3% yy และกำไรสุทธิ -3% yy) คาด 4Q24F กำไรเติบโต yy และ qq แม้รายได้ค่าโฆษณา (สัดส่วน 40% ของรายได้รวม) มีแนวโน้มชะลอในช่วงสิ้นปี (เดือน ธ.ค. เทศกาลปีใหม่) แต่คาดว่าการมี Content ฟอร์มใหญ่ถึง 3 เรื่อง ได้แก่ “แม่หยัว” “การุณยฆาต” และ “ทิชา” ใน 4Q24F จะช่วยหนุนรายได้จากการขายสิทธิ Content (15% ของรายได้), บริหารศิลปิน (15% ของรายได้) และ Event (13% ของรายได้) ให้เติบโตขึ้น ONEE มองแนวโน้มปี 2025F อย่าง Conservative คาดเม็ดเงินโฆษณาภาพรวมยังคงทรงตัว และ ONEE ยังคงมุ่งเน้นสร้างการเติบโตจากการบริหาร Content และศิลปิน รวมถึงพัฒนา Content ให้ตรงกับความต้องการของผู้ชมอย่างต่อเนื่อง แอปพลิเคชัน OneD คาดว่าจะใช้เวลาพัฒนาอีก 3-5 ปี ถึงจะเห็นการเติบโตอย่างมีนัยสำคัญ ปัจจุบันยังอยู่ในช่วงของการลงทุนพัฒนา Application และการผลิต Content กรณี “แม่หยัว” ได้รับการวิจารณ์ถึงการถ่ายทำในบางฉาก ทาง ONEE ยอมรับทุกคำวิจารณ์ และจะนำไปเป็นบทเรียนในการผลิต Content ให้มีความระมัดระวังและรอบคอบมากขึ้นในอนาคต ขณะที่ทางด้านเรตติ้งในวันที่ 13-14 พ.ย. พบว่าลดลงจากสัปดาห์ก่อนหน้าไม่มาก (เรตติ้ง “แม่หยัว” 15+BKK วันที่ 7 พ.ย., 13 พ.ย., และ 14 พ.ย. อยู่ที่ 4.925/4.625/4.85 ตามลำดับ) ความเห็นและคำแนะนำ มอง Neutral ต่อข้อมูลที่ได้รับจากงานประชุมนักวิเคราะห์ ผลประกอบการ 4Q24F มีแนวโน้มโต yy และ qq ตามคาด เราคงคาดรายได้ปี 2024F ที่ 6,429 ล้านบาท ทรงตัว yy และคาดกำไรสุทธิ 491 ล้านบาท ลดลง -3% yy สำหรับปี 2025F คาดรายได้เติบโต +6% yy จากภาวะเศรษฐกิจที่ดีขึ้นหนุนเม็ดเงินโฆษณา และคาดกำไรสุทธิ 571 ล้านบาท เติบโต +16% yy พร้อมคาดเงินปันผลจ่ายปี 2024F-2025F ที่ 0.14 บาท/หุ้น (ONEE จ่ายเงินปันผลระหว่างกาลแล้ว 0.08 บาท/หุ้น) และ 0.17 บาท/หุ้น คิดเป็น Div yield 3.9% และ 4.6% ตามลำดับ คงคำแนะนำ Buy ราคาเป้าหมาย (TP25F) 5.55 บาท ประเมินด้วยวิธี DCF, WACC 9.8% เทียบเท่า P/E’25F ที่ 23x ใกล้เคียงค่าเฉลี่ยในอดีต (24x) เราชอบ ONEE จาก 1. ความสามารถผลิต Content ที่ได้รับความนิยมสูง 2. โครงสร้างรายได้หลากหลาย ลดความเสี่ยงการพึ่งพาธุรกิจสื่อทีวี 3. โอกาสเติบโตจากการพัฒนาแพลตฟอร์ม OneD ที่ปัจจุบันยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น ปัจจุบันหุ้น ONEE ยังซื้อขายที่ P/E’25F เพียง 15x ต่ำกว่ากลุ่มฯ ที่ 25x

โฆษณา

เจมาร์ท สร้างความสามารถในการแข่งขัน ด้วยการสร้าง Synergy Ecosystem

หุ้น SET

ONEE โชว์ Q3 กำไร 164 ลบ. ชู แม่หยัว หนุน Q4 ต่อ

หุ้นวิชั่น - ทีมข่าวหุ้นวิชั่นรายงานว่า บล.กรุงศรี มอง Neutral ต่อกำไรสุทธิ 3Q24 ของ ONEE ที่ 164 ลบ. ใกล้เคียงเราและตลาดคาด เติบโต +8%y-y +36%q-q โดย ONEE ยังรักษาเม็ดเงินโฆษณาได้อย่างเหนียวแน่นในภาวะสื่อทีวีชะลอตัว ขณะเดียวกันยังมีรายได้ขายสิทธิ์ Content เพิ่มขึ้น บริหารต้นทุนได้ดีขึ้น และธุรกิจบริหารศิลปินมีอัตรากำไรสูงขึ้น แนวโน้มกำไร 4Q24F โตต่อเนื่อง คงคำแนะนำ Buy ราคาเป้าหมาย 5.55 บาท กำไรสุทธิ 3Q24 ที่ 164 ลบ. (+8%y-y +36%q-q) ONEE รายงานกำไรสุทธิ 3Q24 ที่ 164 ลบ. ใกล้เคียงเราและตลาดคาด เติบโต +8%y-y และ +36%q-q จากรายได้เติบโต +5%y-y และ +8%q-q โดย ONEE ยังรักษารายได้ค่าโฆษณาได้อย่างเหนียวแน่น (ดีกว่าอุตฯ) ภายใต้ภาวะอุตฯ สื่อทีวีชะลอตัว และยังมีรายได้เพิ่มจากการขายสิทธิ์ Content และงาน Event อัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มเล็กน้อยเป็น 41.6% (vs 3Q23/2Q24 ที่ 39.2%/39.8%) จากการบริหารต้นทุนได้ดีขึ้นและธุรกิจบริหารศิลปินมีอัตรากำไรสูงขึ้น รวม 9M24 มีกำไรสุทธิ 315 ลบ. ลดลง -3%y-y จากค่าใช้จ่าย SG&A เพิ่ม +10%y-y กดดัน รายได้ 1,819 ลบ. (+5%y-y +8%q-q) เพิ่ม y-y q-q โดย ONEE ยังรักษารายได้ค่าโฆษณาไว้ได้อย่างเหนียวแน่น (+8%y-y +5%q-q) จาก Content ได้รับความนิยมต่อเนื่อง (ใน 3Q24 มี Content เด่น เช่น ทองประกายแสด เป็นต้น) ภายใต้ภาวะอุตฯ สื่อทีวีชะลอตัว และยังมีรายได้เติบโตจากการขายสิทธิ์ Content (+16%y-y +27%q-q) ให้ลูกค้าใหม่ในต่างประเทศ และรายได้ Event (-9%y-y +10%q-q) และ Merchandise (+26%y-y +10%q-q) เติบโตตามกระแสความนิยมศิลปินใหม่ขงกลุ่มบริษัท ONEE Gross margin 41.6% (vs 3Q23/2Q24 ที่ 39.2%/39.8%) เพิ่มขึ้น y-y จากการบริหารต้นทุนได้ดีขึ้น และธุรกิจบริหารศิลปินมีอัตรากำไรสูงขึ้น ค่าใช้จ่าย SG&A 556 ลบ. (+13%y-y +4%q-q) เพิ่ม y-y q-q จากไตรมาสนี้มีค่าใช้จ่ายพิเศษการตั้งสำรองหนี้สงสัยจะสูญ คาดกำไรสุทธิ 4Q24F เติบโตต่อเนื่องและโดดเด่นกว่ากลุ่มฯ เราคาดกำไรสุทธิ 4Q24F ของ ONEE เติบโต y-y (4Q23 มีกำไรสุทธิ 179 ลบ.) และ q-q ต่อเนื่อง หนุนจาก (1) Content เรือธง “แม่หยัว” และ “การุณยฆาต” หนุนโมเมนตัมความนิยมช่อง One31 ต่อเนื่อง และ (2) ค่าใช้จ่าย SG&A ลดลงจากไตรมาสก่อนหน้าที่มีรายการพิเศษการตั้งสำรองหนี้สงสัยจะสูญ เรายังคาดกำไรสุทธิปี 2024F ที่ 491 ลบ. ลดลง -3% y-y และคาดกำไรสุทธิปี 2025F ที่ 571 ลบ. เติบโต +16% y-y จากภาวะเศรษฐกิจฟื้นหนุนงบโฆษณาและ ONEE ยังมี Content โดดเด่นกว่าอุตฯ ต่อเนื่อง ทั้งกรณีกระแสโซเชียลแบนละคร “แม่หยัว” เบื้องต้นพบว่ายังไม่มีการเปลี่ยนแปลงทางด้าน Sponsor โฆษณา ส่วนเรตติ้งรอติดตามในวันนี้ (ละคร “แม่หยัว” ออกอากาศวันพุธ-พฤหัสบดี) อีกครั้งว่าจะส่งผลกระทบหรือไม่ คำแนะนำ เราคงคำแนะนำ Buy ราคาเป้าหมาย (TP25F) 5.55 บาท ประเมินด้วยวิธี DCF, WACC 9.8% เทียบเท่า P/E’25F ที่ 23x ใกล้เคียงค่าเฉลี่ยในอดีต (24x) เราชอบ ONEE จาก (1) มีความสามารถในการผลิต Content ได้รับความนิยมสูงต่อเนื่อง (2) มีโครงสร้างรายได้หลากหลาย ลดความเสี่ยงจากการพึ่งพิงธุรกิจสื่อทีวี และ (3) มีโอกาสเติบโตจากการพัฒนา Platform OneD ที่ปัจจุบันยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น นอกจากนี้ ปัจจุบันหุ้น ONEE ยังซื้อขายที่ P/E’25F เพียง 19x ต่ำกว่ากลุ่มฯ ที่ 35x

หุ้น SET

โบรกมอง ONEE กำไร Q3 164 ลบ. โตสุดในกลุ่มฯ แม่หยัว – ช่องวัน31 หนุนไตรมาส 4 โตต่อ

หุ้นวิชั่น - ทีมข่าวหุ้นวิชั่น รายงาน บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) (KSS) มอง Positive ต่อแนวโน้มกำไรสุทธิ 3Q24F ของ ONEE คาดอยู่ที่ 164 ลบ. (+9% y-y +37% q-q) เติบโตโดดเด่นที่สุดในกลุ่ม Media จาก Content ที่แข็งแรง หนุนรายได้เติบโตท่ามกลางอุตฯ สื่อโฆษณาชะลอตัว แนวโน้มกำไร 4Q24F โตต่อเนื่อง y-y และ q-q และคาดปี 2025F กำไรสุทธิกลับมาเติบโต +16% y-y ตามการฟื้นของอุตฯ สื่อโฆษณา คงคำแนะนำ Buy ราคาเป้าหมาย 5.55 บาท คาดกำไรสุทธิ 164 ลบ. (+9% y-y +37% q-q) คาด (วันที่ 12 พ.ย.) ONEE รายงานกำไรสุทธิ 3Q24F ที่ 164 ลบ. เติบโต +9% y-y และ +37% q-q เด่นที่สุดในกลุ่ม Media จาก Content แข็งแรงหนุนรายได้ค่าโฆษณา (+5% y-y +2% q-q) และรายได้จากการบริหารลิขสิทธิ์ (+16% y-y +27% q-q) โตสวนอุตฯ สื่อโฆษณาที่ยังมีแนวโน้มชะลอตัว อัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มเล็กน้อยเป็น 41% (vs 3Q23/2Q24 ที่ 39.2%/39.8%) และควบคุมค่าใช้จ่าย SG&A ได้ดีขึ้น q-q โดย SG&A/Sales อยู่ที่ 30.7% (vs 3Q23/2Q24 ที่ 28.3%/31.7%) รวม 9M24F คาดมีกำไรสุทธิ 491 ลบ. ลดลง -3% y-y และคิดเป็นสัดส่วน 64% ของประมาณการทั้งปี จากต้นทุนและค่าใช้จ่าย SG&A เล็กน้อยในขณะที่รายได้ทรงตัว y-y คาดกำไรสุทธิ 4Q24F เติบโตเด่นกว่ากลุ่มฯ ต่อเนื่อง คาดกำไรสุทธิ 4Q24F ของ ONEE เติบโต y-y (4Q23 มีกำไรสุทธิ 179 ลบ.) และ q-q ต่อเนื่อง หนุนจาก (1) Content เรือธง “แม่หยัว” และ “การุณยฆาต” หนุนโมเมนตัมความนิยมช่อง One31 ต่อเนื่อง และ (2) ค่าใช้จ่าย SG&A ลดลงจากไตรมาสก่อนหน้าที่มีรายการพิเศษการตั้งสำรองหนี้สงสัยจะสูญราว 30 ลบ. ยังคาดกำไรสุทธิปี 2024F ที่ 491 ลบ. ลดลง -3% y-y และคาดกำไรสุทธิปี 2025F ที่ 571 ลบ. เติบโต +16% y-y จากภาวะเศรษฐกิจฟื้นหนุนการกลับมาใช้งบโฆษณาของผู้ประกอบการและ ONEE ยังคงมี Content ที่โดดเด่นกว่าอุตฯ ต่อเนื่อง คำแนะนำ คงคำแนะนำ Buy ราคาเป้าหมาย (TP25F) 5.55 บาท ประเมินด้วยวิธี DCF, WACC 9.8% เทียบเท่า P/E’25F ที่ 23x ใกล้เคียงค่าเฉลี่ยในอดีต (24x) เราชอบ ONEE จาก (1) มีความสามารถในการผลิต Content ที่ได้รับความนิยมสูงต่อเนื่อง (2) มีโครงสร้างรายได้หลากหลาย ลดความเสี่ยงจากการพึ่งพิงธุรกิจสื่อทีวี และ (3) มีโอกาสเติบโตจากการพัฒนา Platform OneD ที่ปัจจุบันยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น นอกจากนี้ ปัจจุบันหุ้น ONEE ยังซื้อขายที่ P/E’25F เพียง 19x ต่ำกว่ากลุ่มฯ ที่ 35x

หุ้น SET

[ภาพข่าว] ONEE คว้ารางวัล SET Awards 2024

บริษัท เดอะ วัน เอ็นเตอร์ไพรส์ จำกัด (มหาชน) หรือ ONEE คอนเทนต์ครีเอเตอร์ชั้นนำครบวงจร ที่เป็นมากกว่าช่องทีวี สามารถคว้ารางวัลจากงาน SET Awards ประจำปี 2567 ที่จัดขึ้นโดย ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ร่วมกับ วารสารการเงินธนาคาร เพื่อมอบรางวัลให้กับบริษัทจดทะเบียน, บริษัทหลักทรัพย์, บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน ฯลฯ ที่มีความโดดเด่นในด้านต่าง ๆ ทั้งศักยภาพทางธุรกิจและความยั่งยืน เพื่อเป็นองค์กรต้นแบบในตลาดทุน ซึ่งรางวัล SET Awards นับเป็นรางวัลที่ได้รับการยอมรับจากทุกภาคส่วนในตลาดทุน ซึ่งในงาน SET Awards ประจำปี 2567 นี้ บมจ.เดอะ วัน เอ็นเตอร์ไพรส์ สามารถคว้ารางวัลกลุ่ม Business Excellence ประเภท Outstanding Investor Relations Awards (นักลงทุนสัมพันธ์ ดีเด่น) ประจำปี 2567 โดยมี คุณนิภาส ลาภิกานนท์ หัวหน้าฝ่ายนักลงทุนสัมพันธ์ เป็นผู้รับมอบรางวัล พร้อมทั้ง คุณนรัญจ์ พุ่มศิริ ประธานเจ้าหน้าที่การเงินกลุ่ม และ คุณรสธร มุทธสกุล รองกรรมการผู้อำนวยการฝ่ายกลยุทธ์การเงิน ร่วมแสดงความยินดี การได้รับรางวัลอันทรงเกียรติครั้งนี้ของบริษัทฯ นับเป็นความสำเร็จที่สะท้อนถึงศักยภาพในงานด้านนักลงทุนสัมพันธ์ แสดงถึงความมุ่งมั่นการให้ข้อมูลของบริษัทที่โปร่งใส ถูกต้อง ครบถ้วน รวมทั้งเปิดเผยข้อมูลอย่างเท่าเทียมและเป็นธรรม กับผู้มีส่วนได้เสียทุกฝ่าย เช่น ผู้ถือหุ้น นักวิเคราะห์ นักลงทุน หน่วยงานกำกับดูแล และสื่อมวลชน รางวัลนี้ยังเป็นแรงจูงใจสำคัญให้ “เดอะ วัน เอ็นเตอร์ไพรส์” มุ่งมั่นพัฒนา เพื่อก้าวสู่ความเป็นเลิศทางธุรกิจ ควบคู่ไปกับการพัฒนาการความยั่งยืน โดยงานประกาศรางวัล SET Awards ในครั้งนี้ จัดขึ้น ณ อาคารตลาดหลักทรัพย์ เมื่อบ่ายวานก่อน

โฆษณา