บล.ฟินันเซีย คัดหุ้นเด่น ชู CHG เป้าปี 68 ที่ 3.80 บาท
หุ้นวิชั่น - ทีมข่าวหุ้นวิชั่น รายงาน บริษัทหลักทรัพย์ฟินันเซีย ไซรัส จำกัด (มหาชน) หุ้นเด่นวันนี้: CHG - แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมายปี 2025 ที่ 3.80 บาท - สมาคมรพ.และ สปส.จะประชุมกันวันที่ 6 ธ.ค. ซึ่งคาดว่าจะได้ข้อสรุปสำหรับการจ่ายค่ารักษาโรคยาก RW>2 และคาดว่าจะมีการประกันการจ่ายที่ระดับ 12,000 บาท/AdjRW ในปี 2025 ซึ่งเราคาดว่าจะทำให้ตลาดปลดล็อกความกังวล แม้ส่วนของปี 2024 มีโอกาสที่จะบันทึกต่ำกว่าใน 4Q24 - ฝ่ายวิเคราะห์ยังมีมุมมองเชิงบวกต่อการเติบโตของ CHG ทั้งในส่วนโรงพยาบาลหลักเดิม รวมถึงผลขาดทุนที่น้อยลงของรพ. CHG แม่สอด คาดกำไรปี 2025 โต 15% y-y ราคาหุ้นปัจจุบันเทรด 2025PER เพียง 21 เท่า - แนวรับ 2.60//2.54 บาท แนวต้าน 2.76-2.80//3 บาท Fund Flow : วานนี้กระแสเงินทุนไหลเข้าภูมิภาคสุทธิเร่งตัวขึ้นเป็น US$1,751 ล้าน นำโดยไต้หวันและเกาหลีใต้ US$1,035 ล้านและ US$561 ล้าน ตามลำดับ ส่วนอาเซียนเม็ดเงินพลิกมาไหลเข้าอินโดนีเซียและไทย US$130 ล้านและ US$41 ล้าน ตามลำดับ แต่ไหลออกจากฟิลิปปินส์และเวียดนามประเทศละ US$7-9 ล้าน แนวโน้มกระแสเงินทุนคาดว่าจะชะลอการไหลเข้าและมี Sentiment ลบที่เกาหลีใต้ นอกจากนี้ตลาดยังรอติดตามถ้อยแถลงประธาน FED และตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรปลายสัปดาห์ ประเด็นสำคัญวันนี้ (+) กลุ่มรับเหมาฯ ครม.อนุมัติหลักการโครงการก่อสร้างมอเตอร์เวย์สาย M9 ตอนทางยกระดับบางขุนเทียน-บางบัวทอง ระยะทาง 35.85 กม. คาดเปิดประมูลปลายปี 2025 เราประเมินว่าผู้เข้าประมูลหลักจะเป็น Operator อย่าง BEM ซึ่งมี CK เป็นผู้ก่อสร้าง / กลุ่ม BTS ซึ่งอาจเห็นการรวมกลุ่มกับ GULF STECON RATCH ขณะที่ผู้รับเหมาฐานรากอย่าง SEAFCO PYLON จะได้รับประโยชน์ลำดับถัดไป เราคงน้ำหนัก Overweight กลุ่มรับเหมาฯ จากการลงทุนภาครัฐที่เป็นเครื่องยนต์หลักขับเคลื่อนเศรษฐกิจ เลือก CK SEAFCO เป็น Top Pick (+) PRM แนวโน้มกำไร 4Q24 ที่ 541 ล้านบาท +20% q-q, -28% y-y ต่ำกว่าที่เคยคาด เพราะซ่อมบำรุงเรือเพิ่มขึ้น แต่ยังโต 20% q-q คาดกำไรปี 2025-26 โต 11% y-y และ 6% y-y ตามลำดับ จากจำนวนเรือที่เพิ่มขึ้นและ Demand ของเรือ Tanker ที่ยังมีสูงแต่ Supply เรือจำกัด ราคาเป้าหมาย 10.50 บาท ราคาหุ้นปัจจุบันเทรด P/E เพียง 8.6 เท่า Dividend yield 5-6% ยังแนะนำ “ซื้อ” (+) GPSC เราเชื่อว่ากำไรของ GPSC ผ่านจุดต่ำสุดใน 3Q24 และคาดกำไรสุทธิปี 2025-26 โต 15% y-y และ 23% y-y ตามลำดับ จากกำลังการผลิตไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้นและโอกาสสูงที่จะได้กำลังการผลิตใหม่จากการประมูลพลังงานหมุนเวียนเฟสที่ 2.1 อีกราว 250 MW ปัจจัยหนุนสำคัญอยู่ที่อัตรากำไรของโรงไฟฟ้า SPP ที่ปรับตัวขึ้นจากต้นทุนเชื้อเพลิงที่ลดลง กำไรของโรงไฟฟ้า IPP จะกลับมาอยู่ในระดับปกติ และมีส่วนแบ่งกำไรที่สูงขึ้นจาก AEPL CFXD และ ERU หลังมีกำลังการผลิตไฟฟ้าเพิ่มขึ้น ราคาเป้าหมาย 51 บาท แนะนำ “ซื้อ” (0) CBG ประเด็น "ถูกดี" ถูกอดีต franchisee ร้องเรียนไปยัง DSI แต่ DSI แจ้งว่าไม่มีมูลเหตุให้ฟ้องอย่างเพียงพอ ส่วนต้นทุนนำเข้าอลูมิเนียมจากจีนที่สูงขึ้นหลังจีนจะยกเลิกการคืนภาษีสำหรับส่งออกอลูมิเนียมและทองแดง 13% นั้น จะไม่กระทบเพราะหันไปซื้อญี่ปุ่น แนวโน้มยอดขายในประเทศ 4Q24 ยังแข็งแกร่งต่อเนื่องทั้งเครื่องดื่มชูกำลังและแอลกอฮอล์ และยังคงเป้ารายได้ปี 2025 โต 20% y-y คงราคาเป้าหมาย 88 บาท แนะนำ “ซื้อ” (0) คาดการณ์หุ้นเข้าออก SET50/100 งวด 1H25 สำหรับ SET50 คาดหุ้นเข้าคือ BANPU, SAWAD, COM7, CCET หุ้นออก TIDLOR, CENTEL, BCP, EA ส่วนด้าน SET100 คาดหุ้นเข้าคือ CCET, JTS, TVO, AURA หุ้นออก MBK, SKY, TIPH, RBF โดยตลาดหลักทรัพย์จะประกาศอย่างเป็นทางการช่วงกลางเดือนธ.ค.
