PLANB มีอัพไซด์ คาดกำไรโตต่อ

         หุ้นวิชั่น – บล.กรุงศรี ส่องหุ้น PLANB โดยคงคำแนะนำ BUY ราคาเป้าหมาย 9.35 บาท จากธุรกิจสื่อนอกบ้านยังมีแนวโน้มเติบโต และธุรกิจมวย (RWS) มีโอกาสเป็น Growth engine สำคัญในอนาคต PLANB เตรียมกินรวบสื่อนอกบ้านใน กทม. ด้วยการซื้อ Hello Bangkok รับจ้างขายสื่อให้ VGI และดึงสื่อตอม่อ BTS กลับมาขายเอง

ฝ่ายวิจัยประเมินเป็น Upside ต่อกำไร 10-20% ต่อปีและเป็น Upside ต่อ ราคาเป้าหมาย 7%

คงคำแนะนำ Buy ราคาเป้าหมาย 9.35 บาท

         โดยฝ่ายวิจัยคงคำแนะนำ Buy ราคาเป้าหมาย (TP25F) 9.35 บาท ประเมินด้วยวิธีDCF, WACC 8.8% (ยังไม่รวม Upside จากแผนลงทุนขยาย Media capacity ข้างต้น)

         ฝ่ายวิจัยชอบ PLANB จาก (1) การเป็นผู้นำสื่อโฆษณานอกบ้านในประเทศไทย ซึ่งยังเป็นสื่อที่มีโอกาสโตควบคู่ไปพร้อมกับสื่อออนไลน์ (2) มีโอกาสจากธุรกิจมวย (RWS) ที่จะเป็น Growth engine สำคัญในอนาคต (เป็นหนึ่งใน Soft Power ของประเทศไทย) และ (3) บริษัทฯ มีความสามารถในการหาธุรกิจใหม่ๆ มาต่อยอดสร้างการเติบโตได้อย่างต่อเนื่อง

         คาดกำไรสุทธิ4Q24F ทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 305 ลบ. (+5%yy +8%qq) รวมเป็นกำไรสุทธิปี 2024F ที่ 990 ลบ. โต +9%yy และคาดกำไรสุทธิปี2025F ที่ 1,147 ลบ. โต +16%yy (ยังไม่รวม Upside จากแผนลงทุนขยาย Media capacity ข้างต้น)