หุ้นวิชั่น-ทีมข่าวหุ้นวิชั่น รายงาน บล.ดาโอ ระบุ บริษัท เดอะ วัน เอ็นเตอร์ไพรส์ จำกัด (มหาชน) (ONEE) คงคำแนะนำ “ถือ” และปรับราคาเป้าหมายลงเป็น 3.30 บาท อิง 2025E PER 18x (เดิม 3.42 บาท อิง 2025E PER 18x)
ONEE รายงานกำไรสุทธิ 4Q67 ที่ 106 ล้านบาท (-41% YoY, -35% QoQ) ตํ่ากว่าที่เราคาด -14% จาก GPM ที่ตํ่ากว่าคาด กำไรชะลอตัว YoY จาก 1. รายได้รวมทรงตัว YoY จากรายได้ Idol Marketing ปรับตัวเพิ่มขึ้น ช่วยชดเชยรายได้ content marketing และ production business ที่ปรับตัวลดลง, 2. GPM ปรับตัวลดลง จากสัดส่วนรายได้ Idol Marketing ที่ low margin ปรับตัวเพิ่มขึ้น และ amortization ของ content ใน OneD Original เพิ่มขึ้น ด้านกำไรที่ลดลง QoQ จากรายได้และ GPM ที่ปรับตัวลดลง
ทั้งนี้ ONEE ประกาศจ่ายปันผลที่ 0.09 บาท ขึ้น XD วันที่ 6 พ.ค.68
ปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 68 ลง -4% เพื่อสะท้อนการฟื้นตัวของ GPM ที่ช้ากว่าคาด โดยประเมินกำไรสุทธิปี 68 ที่ 436 ล้านบาท (+4% YoY)
ราคาหุ้น underperform SET -6% ใน 1 เดือนที่ผ่านมา ปัจจุบันเทรดอยู่ที่ 2025E PER 17.3x เแนะนำ “ถือ” จนกว่าจะเห็นการฟื้นตัวของเม็ดเงินโฆษณาที่ชัดเจน
