หุ้นวิชั่น – ทีมข่าวหุ้นวิชั่นรายงาน บล.ฟิลลิป คาด 4Q67 รายได้หลักโต q-q จากราคายางที่ยังคงอยู่ในระดับสูงตามความต้องการใช้ยางในอุตสาหกรรมผลิตยางล้อรถยนต์ที่เพิ่มขึ้น ทางฝ่ายมองว่ายอดขายยางปี 2568 จะดีต่อเนื่อง โดยจาก Preview ผู้บริหาร NER คาดว่ากำลังการผลิตทั้งปี 2568 จะเร่งตัวขึ้นมากกว่าปี 2567 โดยกลุ่มลูกค้าหลักยังคงเป็นกลุ่มลูกค้าประเทศจีน สำหรับประเด็นเรื่อง GMT ทางฝ่ายมองว่าไม่กระทบกำไร เนื่องจากบริษัทย่อยในต่างประเทศปัจจุบันยังไม่ได้เปิดดำเนินการ
- คาด 4Q67 รายได้หลักโต q-q: จาก Preview ผลประกอบการ 4Q67 ทางฝ่ายคาดกำลังการผลิตใน 4Q67 เท่ากับ 136,000 ตัน ดันรายได้หลัก 4Q67 โต q-q จากราคายางที่ยังคงอยู่ในระดับสูง ตามความต้องการใช้ยางในอุตสาหกรรมผลิตยางล้อรถยนต์ที่เพิ่มขึ้น สำหรับต้นทุนขายและค่าใช้จ่ายในการบริหาร ทางฝ่ายคาดใกล้เคียงกับไตรมาสก่อนหน้า ส่งผลให้คาดกำไร 4Q67 ปรับตัวเพิ่มขึ้น q-q
- มองยอดขายยางดีต่อเนื่อง: NER คาดกำลังการผลิตทั้งปี 2568 เร่งตัวขึ้นมากกว่าปี 2567 ซึ่งเท่ากับ 500,000 ตัน โดยคาดกลุ่มลูกค้าหลักยังคงเป็นกลุ่มลูกค้าประเทศจีน นอกจากนี้ ผู้บริหารแจ้งปัจจุบันมีออเดอร์จากลูกค้าประเทศอินเดียเพิ่มขึ้น ทางฝ่ายคาดบริษัทฯ มีกำไรปี 2567 เท่ากับ 1,672 ล้านบาท โต 8.2% y-y และกำไรปี 2568 เท่ากับ 1,900 ล้านบาท โต 13.6% y-y
- GMT ไม่กระทบกำไร: NER มีบริษัทย่อยในประเทศโกตดิวัวร์ ปัจจุบันยังไม่ได้เปิดดำเนินการ ทางผู้บริหารคาดเปิดดำเนินงานราวปี 2569 ทางฝ่ายมองว่าปัจจุบัน NER ไม่ได้รับผลกระทบจาก GMT
- ราคาพื้นฐาน 7.02 บาท คงคำแนะนำ “ซื้อ”
