KTB คุณภาพสินทรัพย์ดี Valuation ยังอยู่ในโซนถูก เป้า 23 บาท

           หุ้นวิชั่น – ทีมข่าวหุ้นวิชั่นรายงานว่า บล.กสิกรไทย ชี้  KTB: ราคาพื้นฐาน 23.00 บาท มีมุมมองเชิงบวกจาก Loan ในเดือนพฤศจิกายน ที่ยังโตได้ 1.2% MoM และ 1% YoY หลัก ๆ มาจาก Corporate Loan และ Government Loan ที่มีสัดส่วนราว 27% และ 16% ตามลำดับ 4Q24 น่าจะโต YoY ได้เพราะไม่มีสำรองขนาดใหญ่เหมือน 4Q23 ที่ผ่านมา โดยมองว่า Asset Quality ใน 3Q24 มี NPL และ NPL Formation ลดลงเล็กน้อยในกลุ่มธนาคาร จากความปลอดภัยของลักษณะสินเชื่อที่มีการทำ MOU สำหรับลูกค้ากลุ่ม Personal Loan และ Mortgage Loan ที่มีสถานะเป็นลูกจ้างของรัฐวิสาหกิจ ซึ่งสามารถหักเงินเดือนมาชำระหนี้ได้ คิดเป็น 90% และ 50% ตามลำดับ รวมเป็น 30% ของพอร์ตสินเชื่อทั้งหมด อีกทั้ง 16% เป็น Government Loan ทำให้พอร์ตสินเชื่อราว 46% ค่อนข้างปลอดภัยสำหรับคุณภาพสินทรัพย์ในอนาคต นอกจากนี้ยังมีโอกาสเพิ่ม Payout Ratio จาก 35% หรือ Dividend Yield ที่ 6% เมื่อเทียบกับกลุ่มเพื่อน อีกทั้ง Valuation ยังอยู่ในโซนถูกเมื่อเทียบกับ Potential ROE ในอนาคต