หุ้นวิชั่น – บล.เคีไอ ประเมิน 3 หุ้นเด่นวันนี้ แนะเข้าเก็งกำไร ได้แก่ CBG ให้เป้าพื้นฐาน 86.5 บาท โดยมองจากปัจจัยหนุน 1) มุมมองด้านเทคนิค ราคาหุ้นมีโอกาส Break กรอบ Sideway ทำจุดสูงใหม่ ประเมินแนวรับ 79.75 บาท / แนวต้าน 81.25 – 82 บาท กรณี Break ผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ ประเมินแนวต้านถัดไป +/- 85 บาท (Stop loss 78 บาท)
2) Earnings momentum ยังเดินหน้าบวกต่อรายงานกำไร Q3/67 โต YoY QoQ เด่นตามคาด และฝ่ายวิจัยประเมินแนวโน้มกำไร Q4/67 จะโตต่อเนื่องจากการเป็น High season ทั้งยอดขายในประเทศ (คาดการท่องเที่ยวโตเด่น + มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจฐานรากช่วยหนุนยอดขายของ CBG* และรวมถึงธุรกิจในเครืออย่าง ธุรกิจค้าปลีกและแอลกอฮอล์) และ ต่างประเทศ (โดยเฉพาะกัมพูชา) 3) Valuation ยังมี Upside Forward PE บนประมาณการฯปี 2568 =24.6 เท่า (ต่ำกว่า -1 S.D. ที่ราว +/- 26 เท่า)
ฝ่ายวิจัยแนะนำ SAV ให้เป้าพื้นฐาน 27 บาท มองจากปัจจัยหนุนจาก 1) มุมมองด้านเทคนิค ราคาหุ้นแกว่งตัวในกรอบ Uptrend channel ประเมินแนวรับ 22.6 บาท / แนวต้าน 23.3 – 23.8 บาท กรณีแกว่งตัวขึ้นยืนเหนือกรอบแนวต้านนี้ได้ท ประเมินแนวต้านถัดไป +/- 24.7 บาท (Stop loss 22.0 บาท) 2) แนวโน้ม Earnings momentum บวกต่อเนื่องในช่วง High season การท่องเที่ยว รายงานกำไร Q3/67 โต YoY QoQ ดีกว่าคาด จากจำนวนเที่ยวบินที่เดินทางผ่านน่านฟ้ากัมพูชามากขึ้น แม้เผชิญปัจจัยลบเรื่องค่าเงินบาทที่แข็งค่า (SAV รับรู้รายได้เป็นดอลลาร์สหรัฐฯ) คาดแนวโน้มผลการดำเนินงานจะดีขึ้นต่อเนื่องใน Q4/67 – Q1/68 ที่เป็น High season ของการท่องเที่ยว รวมทั้งปัจจุบันค่าเงินบาทเริ่มอ่อนค่าเทียบ Q3/67
และยังแนะนำ SFLEX ให้เป้าพื้นฐาน 5.8 บาท มองจากปัจจัยหนุนจาก 1) มุมมองด้านเทคนิค ราคาหุ้น Sideway สร้างฐาน ขณะที่ MACD RSI เริ่มฟื้นตัวก่อน ประเมินแนวรับ 3.12 บาท / แนวต้าน 3.20 – 3.24 บาท กรณีฟื้นตัวผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ ประเมินแนวต้านถัดไป +/- 3.32 บาท (Stop loss 3.10 บาท)
2) คาดแนวโน้มผลการดำเนินงาน Q3/67 โตเด่น YoY QoQ ฝ่ายวิจัยประเมินแนวโน้มกำไร Q3/67 จะโตเด่นจาก i) อัตรากำไรที่ยืนสูงต่อเนื่องจาก ต้นทุนเม็ดพลาสติกที่ตกต่ำ (ภาวะ Oversupply และคาดจะ Oversupply ต่อเนื่องตลอดปี 2568) ii) รับส่วนแบ่งกำไรจากธุรกิจบรรจุภัณฑ์กระดาษที่เวียดนาม (JV กับ SCGP*) โดย Q3 เป็น High season ของธุรกิจ 3) Valuation ถูก Forward PE ปีนี้ ต่ำเพียง 10.9 เท่า (ต่ำกว่า -1. S.D. ที่ราว +/-13 เท่า)
