CPALL โบรกปล่อยประเด็นลบ CPAXT คาด Q4 ผลประกอบพีคตาม high season

         หุ้นวิชั่น – ทีมข่าวหุ้นวิชั่นรายงานว่า บล.เอเอสแอล มองแนวโน้ม 4Q24F เป็นช่วงพีคของผลประกอบการตาม high season ของภาคการท่องเที่ยว รวมถึงได้อานิสงส์จากการบริโภคในประเทศที่ฟื้นตัวตามมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของภาครัฐอย่างการแจกเงิน 1 หมื่นบาท และ SSSG ยังคงขยายตัวจากไตรมาสก่อนที่ +3.3% พร้อมทั้งคาดหวังยังคงรักษาระดับของ GPM จากสินค้าพร้อมทาน ผลิตภัณฑ์ดูแลส่วนบุคคลและเพื่อสุขภาพแนวโน้มเติบโต อีกทั้งรักษาระดับ Cost to income ไว้ได้อย่างต่อเนื่อง นอกจากนี้คาดหวังรับรู้รายได้จาก CPAXT ที่ขยายตัวตามการเข้าสู่ช่วง high season ตามฤดูกาลท่องเที่ยว และจำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติที่เพิ่มขึ้น ทำให้ลูกค้ากลุ่ม HoReCa สั่งซื้อสินค้ามากขึ้น นอกจากนี้ในระยะถัดไป คาดหวังการเกิด synergy หลังการควบรวมกันมากขึ้น

ส่วนภาพทั้งปี67-68F เท่ากับ 2.4 หมื่นล้านบาท +29.5%YoY และ 2.7 หมื่นล้านบาท +12.8%YoYตามลำดับ โดยมีราคาเป้าหมายที่ 80.76 บาท ในเชิง sentiment ประเมินตลาดได้รับรู้ประเด็นลบจากการลงทุนของบริษัทลูกอย่าง CPAXT ไปพอสมควรแล้ว และเชื่อว่าตลาดจะเริ่มกลับมาให้น้ำหนักกับแนวโน้มผลประกอบการที่เติบโต และรับอานิสงส์ที่ประชุม ครม. ล่าสุดได้อนุมัติปรับขึ้นค่าแรงขั้นต่ำ, มาตรการ Easy e-receipt และแจกเงินหมื่นเฟส 2หนุนกำลังซื้อฐานราก ที่เป็นลูกค้าของบริษัท นอกจากนี้ CPALL ถือเป็นหนึ่งในหุ้นที่ยัง Laggard ตลาด 8.5% ในรอบ 20 วันที่ผ่านมา มองว่าในระยะสั้นมีโอกาสที่จะเป็นหุ้นเป้าหมายกองทุนวายุภักษ์และ ThaiESGที่จะเข้าซื้อในช่วงสัปดาห์สุดท้ายของปี