[Vision Exclusive] CHAYO กำเงินสดพันล้าน เดินหน้าซื้อหนี้ปีมะเส็งต่อ

          หุ้นวิชั่น – CHAYO จับกระแสแก้หนี้ “คุณสู้ เราช่วย” เชื่อกำลังซื้อผู้บริโภคกลับมาแกร่ง คาดหนี้ใหม่เกิดปลายปี 68 บิ๊กบอส “สุขสันต์ ยศะสินธุ์” กำเงินสดพันล้าน เดินหน้าซื้อหนี้ปี 68 ต่อ ปักธงหมื่นล้านบาท จากสิ้นปี 67 ซื้อได้ 5.4 พันล้านบาท  ชี้ NPL เฉลี่ยต่อปีที่ 3%

          นายสุขสันต์ ยศะสินธุ์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัท ชโย กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ CHAYO เปิดเผยกับทีมข่าวหุ้นวิชั่น ว่า นโยบายภาครัฐที่ออกมาเพื่อช่วยเหลือลูกหนี้ผ่านโครงการ “คุณสู้เราช่วย” ซึ่งลดดอกเบี้ย จะช่วยเสริมสร้างความแข็งแกร่งให้กับเศรษฐกิจและกำลังซื้อของประชาชน โดยคาดว่าในปี 2568 แนวโน้มหนี้เสีย (NPL) ของสถาบันการเงินจะลดลงอย่างต่อเนื่อง

          ในช่วงไตรมาส 1 และ 2 ของปี 2568 คาดว่าปริมาณหนี้ในประเทศจะลดลงตามมาตรการของรัฐ ซึ่งสอดคล้องกับการขายหนี้เสียที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นในไตรมาส 4 ของปี 2568 โดยการขายหนี้เสียจะมีปริมาณมากกว่าปกติในช่วงเวลาดังกล่าว นอกจากนี้ นายสุขสันต์กล่าวถึงแนวโน้มการขอสินเชื่อใหม่ในปลายปี 2568 และต้นปี 2569 ซึ่งคาดว่าหลังจากที่ประชาชนมีกำลังซื้อและสภาพคล่องทางการเงินที่ดีขึ้นแล้ว จะมีการขอสินเชื่อใหม่จำนวนมาก

          ส่วนของนโยบายการลดดอกเบี้ยไม่เกิน 10% นายสุขสันต์ยืนยันว่า บริษัท CHAYO ไม่ได้ใช้ดอกเบี้ยในอัตราดังกล่าว เนื่องจากต้นทุนการซื้อหนี้ของบริษัทต่ำ และไม่ส่งผลกระทบต่อการดำเนินงาน

          ปกติในแต่ละปีจะมีหนี้เสีย (NPL) ออกมาไม่เกิน 3% ของสินเชื่อทั้งหมด หรือประมาณ 5.2-5.4 แสนล้านบาท ซึ่งตัวเลขดังกล่าวประกอบด้วยหนี้เก่า และเชื่อว่าจะมีการขายหนี้ออกมาอย่างต่อเนื่อง โดยคาดว่าจะเห็นภาพการขายหนี้อย่างชัดเจนในช่วงปลายปี 2568

          สำหรับแผนการซื้อหนี้ในปี 2568 CHAYO ตั้งเป้าหมายการซื้อหนี้ที่ 10,000 ล้านบาท โดยวางงบลงทุนไว้ที่ 1,000 ล้านบาท ซึ่งจากสิ้นปี 2567 บริษัทสามารถซื้อหนี้ได้รวม 5,400 ล้านบาท และใช้เงินลงทุนเพียง 500 ล้านบาท โดยส่วนใหญ่ของหนี้ที่ซื้อเป็นหนี้ที่ไม่มีหลักประกันถึง 90%

          นายสุขสันต์ กล่าวต่อว่า สำหรับแนวโน้มการเติบโตของรายได้ในปี 2568 คาดว่าจะเติบโตได้ที่ระดับ 20% ซึ่งเป็นเป้าหมายที่ยังคงสามารถทำได้ โดยการเติบโตหลักมาจากธุรกิจการซื้อหนี้เสีย ขณะที่ธุรกิจสินเชื่ออาจเติบโตเพียงเล็กน้อย เนื่องจากสอดคล้องกับภาวะเศรษฐกิจในปัจจุบัน โดยบริษัทจะพยายามรักษาการปล่อยสินเชื่อให้อยู่ในระดับใกล้เคียงกับปีที่ผ่านมา นอกจากนี้ CHAYO ยังตั้งเป้าหมายผลักดันการเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ในปี 2569 อีกด้วย

          ด้านบริษัทหลักทรัพย์ เอสบีไอ ไทย ออนไลน์ จำกัด ระบุถึง CHAYO ว่า มองผลการดำเนินงานในช่วง 4Q67 จะฟื้นตัวดีขึ้นตามช่วง High Season ของธุรกิจ มองเป้า Consensus Average TP68:3.97 บาท

          CHAYO รายงานกำไรสุทธิ 3Q67 เพิ่มขึ้น 59.2% YoY ที่ 138.7 ล้านบาท ผลจากยอดจัดเก็บหนี้ที่ไม่มีหลักประกันที่ดีขึ้นและการบริหารจัดการต้นทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพ โดยบริษัทมีรายได้รวมเพิ่มขึ้น 39.8% YoY ที่ 526.4 ล้านบาท โดยรายได้ดอกเบี้ยจากเงินให้สินเชื่อแก่สินทรัพย์ด้อยคุณภาพเติบโต 90.2% YoY ที่ 474.5 ล้านบาท ผลจากการเติบโตของพอร์ตหนี้ด้อยคุณภาพของบริษัทและยอดการจัดเก็บหนี้ที่สูงขึ้น และรายได้จากดอกเบี้ยเงินให้กู้ยืมเพิ่มขึ้น 37.1% YoY ที่ 38.4 ล้านบาท ผลจากการปล่อยสินเชื่อที่เพิ่มขึ้น ส่วนอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ไตรมาสนี้อยู่ที่ระดับ 84.4% เพิ่มขึ้นจากระดับ 78.6% ในช่วง 3Q66 ผลจากการบริหารจัดการต้นทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพ

          บริษัทรายงานตั้งแต่ ม.ค.67-ปัจจุบัน ได้เข้าลงทุนซื้อมูลหนี้ใหม่เข้ามาเติบโตในพอร์ตได้เพิ่มแล้วกว่า 3,000 ล้านบาท โดยใช้เงินลงทุนไปทั้งหมดประมาณ 400 ล้านบาทจากงบลงทุนในการซื้อหนี้ปี 67 ที่ 1,000-1,500 ล้านบาท ซึ่งคาดว่าจะสามารถซื้อหนี้ด้อยคุณภาพก้อนใหม่เข้ามาเติบโตในพอร์ตได้เพิ่มมูลค่าไม่น้อยกว่า 10,000 ล้านบาทตาม High Season ซึ่งปกติธนาคารพาณิชย์และสถาบันการเงินจะมีการนำหนี้เสียออกมาประมูลในช่วงปลายปี

          ในส่วนธุรกิจเร่งรัดติดตามหนี้นั้นบริษัทคาดผลการดำเนินงานในช่วง 4Q67 จะฟื้นตัวดีขึ้น และธุรกิจการปล่อยสินเชื่อภายใต้การบริหารของบริษัทย่อย ชโย แคปปิตอล หรือ CCAP (บริษัทย่อย) มองว่าด้วยสถานการณ์ปัจจุบันอาจไม่เอื้อต่อการเร่งขยายสินเชื่อมากนัก ทำให้ในช่วงที่เหลือของปี 67 บริษัทคาดจะหยุดการปล่อยยอดสินเชื่อใหม่ไปก่อน และจะแบ่งเงินจากธุรกิจปล่อยสินเชื่อมาเสริมให้ธุรกิจรับซื้อหนี้ด้อยคุณภาพแทน เนื่องจากเป็นธุรกิจหลักที่ยังคงมีการเติบโตที่ดีอย่างต่อเนื่อง

          และได้มีการชะลอการนำ CCAP เข้าระดมทุนโดยมองว่าปัจจุบันภาวะตลาดยังผันผวน ไม่เอื้อต่อการที่จะเสนอขายหุ้น IPO โดยคาดว่าจะเป็นต้นปี 68 จากเดิมคาด IPO เข้าตลาดหลักทรัพย์ภายในปลายปี 67 นี้ พร้อมคงเป้าหมายการเติบโตโดยรวมไว้ที่ไม่น้อยกว่า 20% YoY

รายงานโดย : มินตรา แก้วภูบาล บรรณาธิการข่าว mai สำนักข่าว Hoonvision