หุ้นวิชั่น – บล.หยวนต้า ส่องหุ้น CHAO โดยยังมีมุมมองเป็นบวกต่อแนวโน้มผลประกอบการของ CHAO ที่คาดกำไรปกติจะสามารถกลับมาเติบโต YoY ได้อีกครั้งเป็น 185 ลบ. (+19.5% YoY) หนุนจากรายได้ที่เติบโตจากทั้งในและต่างประเทศ
ฝ่ายวิจัยยังคงราคาเหมาะสม ณ 8.60 บาท โดยมองว่า ราคาหุ้นที่ปรับตัวลงราว 50% นับตั้งแต่ IPO สะท้อนปัจจัยลบจากแนวโน้มผลประกอบการใน 2024 ไปมาแล้ว โดยราคาหุ้นปัจจุบันซื้อ ขายบน PER25 เพียง 10.5 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่ม แนะนำ “ซื้อ ”
ฝ่ายวิจัยมองว่าราคาหุ้นที่ปรับตัวลงสะท้อนปัจจัยลบไปมาแล้ว คงคำแนะนำ “ซื้อ ” หากกำไรปกติใน 4Q24 ออกมาตามคาดกำไรปกติของทั้งปีจะอยู่ในระดับใกล้เคียงกับประมาณการกำไรปกติปี 2024 ของฝ่ายวิจัยที่ 154 ลบ. (-4.4% YoY)
อย่างไรก็ตามประเมินว่ากำไรจะกลับมาเติบโต YoY ได้อีกครั้งในปี 2025 เป็น 185 ลบ. (+19.5% YoY) จากทั้งการเติบโตทั้งในและต่างประเทศ โดยยังคงราคาเหมาะสม ณ สิ้นปี 2025 ที่ 6.60 บาท มองว่าราคาหุ้นที่ปรับตัวลงอย่างราว 50% นับตั้งแต่การ IPO ในช่วงเดือนก.ค. 2024 ที่ 11.80 บาท สะท้อนปัจจัยลบจากผลประกอบการในปี 2024 ที่อ่อนแอไปแล้ว โดยราคาหุ้นในปัจจุบันซื้อขายบน PER25 เพียง 10.5 เท่า ต่ำกว่ากลุ่มขนมขบเคี้ยว หากเทียบกับ SNNP / NSL / TKN ที่ 14.9 เท่า และ 15.5 เท่า ตามลำดับ จึงคงคำแนะนำ “ซื้อ”
