หุ้นวิชั่น – บล.เอเอสแอล ระบุ Bloomberg ประเมินแนวโน้ม AOT คาดมีกำไรสุทธิ 4Q66/67 (ก.ค.-ก.ย. 67) ที่ 4.21 พันล้านบาท (-8.6% QoQ, +29.3% YoY) เติบโตได้ดี YoY เนื่องมาจากการฟื้นตัวของภาคการท่องเที่ยว แต่ลดลง QoQ เนื่องมาจากผลของการขอคืนพื้นที่เชิงพาณิชย์/การเรียกคืนพื้นที่ขายสินค้าปลอดอากรทั้งขาออกและขาเข้า ด้านรายได้ประเมินอยู่ที่ 1.63 หมื่นล้านบาท (-0.5% QoQ, +6.1% YoY) โดยแบ่งเป็น 1. รายได้จากการบินเพิ่มขึ้น ทั้งจากค่าบริการผู้โดยสารและค่าบริการสนามบิน และ 2. รายได้ที่ไม่เกี่ยวข้องกับการบินลดลงทั้ง QoQ และ YoY หลังมีการขอคืนพื้นที่เชิงพาณิชย์ตั้งแต่ช่วง ก.ค. 67 รวมถึงการเรียกคืนพื้นที่ขายสินค้าปลอดอากร ตั้งแต่ ส.ค. 67 ทั้งนี้คาดว่าจะประกาศงบ 4Q/67FY วันที่ 21 พ.ย.
- ทั้งนี้ มีราคาเป้าหมายเฉลี่ยจาก Bloomberg ที่ 68.57 บาท โดยราคาปัจจุบันซื้อขายบน FEW PE68 ที่ 35.1 เท่า สูงกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มในระดับภูมิภาคที่ 23 เท่า มองว่าตลาดให้ premium กับการเติบโตในอนาคต โดยประเมินกำไรสุทธิของปี 67-68F เท่ากับ 1.98 หมื่นล้านบาท +117.7% YoY และ 2.4 หมื่นล้านบาท +24% YoY ตามลำดับ
- ขณะที่แนวโน้ม 1Q67/68 คาดเติบโตต่อเนื่อง QoQ และ YoY จากการเข้าสู่ High season
- ในเชิง Sentiment ต้อนรับ 1. แนวโน้มภาวะเศรษฐกิจที่จะฟื้นตัวใน 4Q67-2025 ซึ่งได้รับการขับเคลื่อนจากภาคการท่องเที่ยว โดยข้อมูลจำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติที่เดินทางเข้ามาในประเทศ 1 ม.ค. – 27 ต.ค. อยู่ที่ 28.4 ล้านคน +29% YoY 2. คาดหวังมาตรการกระตุ้นภาคการท่องเที่ยวของรัฐบาลต่อเนื่อง หลังจาก ครม. มีการพิจารณา Entertainment complex ซึ่งมีทิศทางบวก ขณะที่ปัจจุบันมีแคมเปญสนับสนุนการท่องเที่ยวอย่าง “แอ๋วเหนือคนละครึ่ง” เพื่อฟื้นฟูการท่องเที่ยวหลังเกิดเหตุการณ์น้ำท่วม
