หุ้นวิชั่น – บทวิเคราะห์ บล. ดาโอระบุว่า นายสุริยะ จึงรุ่งเรืองกิจ รองนายกรัฐมนตรีและรัฐมนตรีกระทรวงคมนาคม เปิดเผยว่า ในช่วงเทศกาลตรุษจีนระหว่างวันที่ 24 ม.ค.-2 ก.พ.2025 รวม 10 วัน คาดว่าจะมีผู้โดยสารเดินทางผ่านสนามบินของ AOT ทั้ง 6 แห่ง กว่า 4 ล้านคน เพิ่มขึ้น 10% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยในจำนวนนี้จะเป็นผู้เดินทางจากประเทศจีนประมาณ 7.7 แสนคน เพิ่มขึ้น 22.6% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ส่วนจำนวนเที่ยวบินจะอยู่ที่ 24,599 เที่ยวบิน เพิ่มขึ้น 16.7% (ที่มา: นสพ.ข่าวหุ้น)
มองเป็นบวกเล็กน้อย โดยการเติบโตระดับ +10% YoY ยังอยู่ในระดับค่าเฉลี่ยที่เราประมาณการไว้ ซึ่งเราประเมินจำนวนผู้โดยสาร FY25E ที่ 132 ล้านคน +11% YoY ขณะที่ 1QFY25E (ต.ค.-ธ.ค.24) มีผู้โดยสาร 34 ล้านคน +16% YoY และช่วงเทศกาลปีใหม่จำนวนผู้โดยสารโต 20% YoY สำหรับนักท่องเที่ยวจีนยังเติบโตดี เนื่องจากปี 2024 เทศกาลตรุษจีนอยู่ในเดือน ก.พ. ส่วนในปี 2025 อยู่ในเดือน ม.ค. อย่างไรก็ดี เรายังคงต้องติดตามสถานการณ์ของนักท่องเที่ยวจีนอย่างใกล้ชิดหลังจากมีข่าวเกี่ยวกับความไม่ปลอดภัยของนักท่องเที่ยวจีนเข้ามากดดันในระยะสั้น ทั้งนี้ เรายังคงประมาณการกำไร FY25E ที่ 2.3 หมื่นล้านบาท +20% YoY
โดยประเมินกำไรสุทธิ 1QFY25E จะทำได้ดีที่ 5.7 พันล้านบาท (+24% YoY, +33% QoQ) ตามจำนวนผู้โดยสารที่เพิ่มขึ้นเป็น และ 2QFY25E จะยังดีต่อเนื่องจาก high season ของการท่องเที่ยว และยังแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 72.00 บาท อิง DCF (WACC 7%, terminal growth 3.5%)
