เจาะ DOHOME โบรกฯหวังฟื้นตัว Q4 ไฮซีซั่น-ปีหน้า

          หุ้นวิชั่น – ทีมข่าวหุ้นวิชั่นรายงาน จากบทวิเคราะห์ บล. เอเชียพลัส เจาะหุ้น DOHOME รายงานกำไรสุทธิงวด Q3/67 ที่ 77 ล้านบาท (-60% QoQ, -15% YoY) โดยกำไรที่ลดลงแรง QoQ เพราะยอดขายลดลง จากผลของฤดูกาล กำลังซื้อที่อ่อนแอ รวมทั้งมาร์จิ้นตกต่ำตามราคาเหล็ก (สินค้าหลัก) ที่ลดลง ส่วนกำไรที่ลดลงYoY เพราะมีค่าใช้จ่ายขายและบริหารสูงขึ้น

ขณะที่ยอดขายค่อนข้างทรงตัว กำไรสุทธิ9M67 มีสัดส่วน 74% ของคาดการณ์กำไรทั้งปี ทำให้ฝ่ายวิจัยยังคงประมาณกำไรปี 2567– 2568 ไว้ที่ 695 ล้านบาท – 988 ล้านบาท ตามลำดับ รวมทั้งคงราคาเป้าหมายปี2568 ที่ 10.50 บาท (อิง PER 34.4 เท่า) แต่ปรับเพิ่มคำแนะนำ จาก เดิม “Underperform” เป็น “Neutral” เพราะเชื่อว่ากำไรน่าจะผ่านจุดต่ำสุดไปแล้วใน Q3/67 และฟื้นตัวดีขึ้นใน Q4/67 ที่เป็น high season ของธุรกิจ รวมทั้งคาดหวังการเติบโตของกำไรในปี 2568 ที่สูงราว 42% เทียบกับฐานต่ำปีนี้

          ฝ่ายวิจัยแนะนำ ปรับคำแนะนำจากเดิม “Underperform” เป็น “Neutral” กำไรสุทธิงวด 9M67 ที่ออกมามีสัดส่วน 74% ของคาดการณ์กำไรทั้งปี บวกกับคาดหวังการฟื้นตัวของกำไรในงวด Q4/67 ที่เป็น high season ทำให้ฝ่ายวิจัยยังคงประมาณการกำไรปี 2567 –2568 ไว้ที่ 695 ล้านบาท (+19% YoY) และ 988 ล้านบาท (+42% YoY) รวมทั้งคงราคาเป้าหมายสำหรับปี 2568 ที่ 10.50 บาท (อิงPER ที่ 34.4 เท่า)

อย่างไรก็ตามเราได้ปรับคำแนะนำสำหรับหุ้น DOHOME จากเดิม “Underperform” เป็น “Neutral” เพราะเชื่อว่าปัจจัยลบจากกำไร Q3/67 ที่อ่อนแอ ได้สะท้อนในราคาหุ้นไปมากแล้ว โดยราคาหุ้นปรับลงราว 6% ในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมา ขณะที่แนวโน้มใน Q4/67 ดูสดใสขึ้น และจะต่อเนื่องไปในปี 2568 ที่คาดกำไรจะฟื้นได้แรงเมื่อเทียบกับฐานต่ำในปีนี้

ฝ่ายวิจัยแนะนำ Neutral ให้ราคาเป้าหมายปี 2568 ที่ 10.50 บาท