ฟินันเซีย ชู รับเหมาฯ ดีด อานิสงส์แผ่นดินไหว – เช็กด่วน!

          หุ้นวิชั่น – ทีมข่าวหุ้นวิชั่น รายงาน บริษัทหลักทรัพย์ฟินันเซีย ไซรัส จำกัด (มหาชน) คาดแนวโน้มตลาดวันนี้ ประเมินว่า SET Index จะปรับตัวลงทดสอบแนวรับบริเวณ Low เดิมที่ 1,157 จุด (+/-) ซึ่งเป็นจุดที่ต้องติดตามว่าจะสามารถรับอยู่หรือไม่ โดยถูกกดดันจากหลายปัจจัย ได้แก่ ปัจจัยภายนอก ความกังวลเศรษฐกิจสหรัฐฯ หลังตัวเลขเงินเฟ้อ Core PCE เพิ่มขึ้นสูงสุดในรอบ 13 เดือน (+0.4% m-m, +2.8% y-y) ส่งผลให้ เม็ดเงินไหลออกจากสินทรัพย์เสี่ยง ผลกระทบจาก เหตุแผ่นดินไหวในพม่า ซึ่งส่งแรงสั่นสะเทือนถึงไทยและทำให้เกิดความเสียหายในบางพื้นที่ ถือเป็นอีกปัจจัยกดดันตลาด

นอกจากนี้ ตลาดยังคง ไร้ปัจจัยบวกใหม่ และรอติดตามการประกาศ มาตรการภาษีตอบโต้ (Reciprocal Tariff) ของ “ทรัมป์” ในวันที่ 2 เม.ย. โดยสหรัฐฯ จะเรียกเก็บภาษีกับกลุ่มประเทศ “Dirty 15” หรือ 15 ประเทศที่มีดุลการค้าเกินดุลสูงสุดกับสหรัฐฯ หากไทยได้รับผลกระทบอย่างมีนัย ย่อมเป็น Downside ต่อเศรษฐกิจและกำไรบริษัทจดทะเบียนทุกๆ 1% ของการส่งออกไทยไปสหรัฐฯ ที่ลดลง คาดว่าจะกระทบต่อ GDP ประมาณ 0.1%

ส่วนเรื่องแผ่นดินไหว ประเมินว่าผลกระทบจะไม่มาก เนื่องจากไม่ได้กระทบภาคธุรกิจและอุตสาหกรรมโดยตรง เชื่อว่าเป็นเพียง “Shock” ระยะสั้น

          กลยุทธ์ ยังคงเน้น Selective Buy หุ้นที่มีแนวโน้มกำไรแข็งแกร่ง และได้รับผลกระทบจากปัจจัยภายนอก/ภายในน้อย โดยเฉพาะหุ้นที่ Valuation ต่ำกว่าก่อนโควิดอย่างมีนัย

หุ้นเด่นเดือน มี.ค.
BA, BTG, CPALL, MTC, PR9

FSSIA Portfolio
BA, BBL, BTG, CPALL, MTC, NSL, PR9, SEAFCO, SHR

หุ้นเด่นวันนี้: HMPRO
แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 13.20 บาท

          แม้ว่า SSSG ช่วง 2M25 จะติดลบเล็กน้อย จากกำลังซื้ออ่อน แต่คาดว่าจะฟื้นตัวในช่วง 2 สัปดาห์แรกของมี.ค. จากแรงสนับสนุนมาตรการแจกเงินหมื่นของภาครัฐยังได้อานิสงส์จาก การซ่อมแซมบ้านเรือนหลังแผ่นดินไหว 28 มี.ค. ซึ่งช่วยหนุนยอดขายช่วงที่เหลือของ 1Q25
ปัจจุบันเทรดที่ PE ปี 2025 เพียง 15x และจ่ายปันผล 0.25 บาท (Yield 3%) XD วันที่ 22 เม.ย.
แนวรับ: 8 / 7.65–7.50 บาท
แนวต้าน: 8.75 / 9 บาท

Fund Flow:
วันศุกร์ที่แล้ว เม็ดเงินต่างชาติยังไหลออกจากภูมิภาคแรงขึ้นเกือบ 40% จากวันก่อนหน้า รวมเป็น US$1,622 ล้าน ตลอดสัปดาห์ เม็ดเงินไหลออก US$2,877 ล้าน (เทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้าเพียง US$88 ล้าน) เงินทุนไหลออกมากที่สุดที่ไต้หวัน (US$1,028 ล้าน) และเกาหลีใต้ (US$513 ล้าน) ใน TIPs ไทยไหลออกเพิ่มอีก US$67 ล้าน อินโดฯ และฟิลิปปินส์เบาบาง
คาดว่าเม็ดเงินยังไหลออกต่อจากสินทรัพย์เสี่ยงในภูมิภาค จากความกังวลเรื่องภาษีการค้าและมาตรการตอบโต้

ประเด็นสำคัญวันนี้
(0) กลยุทธ์การลงทุนใน 2Q25 ต้องจับตานโยบายภาษีกำแพงภาษีของทรัมป์ หากกระทบการส่งออกไทย ก็อาจลด GDP ได้เช่นกัน เราระมัดระวังต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ ใน 2Q25 หลังเฟดปรับลดคาดการณ์ GDP แต่เพิ่มคาดการณ์เงินเฟ้อ ตลาดอาจกลัวเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอย
อย่างไรก็ตาม ยังมีปัจจัยบวกในประเทศ เช่น การผ่อนคลาย LTV แนวโน้มดอกเบี้ยขาลง เงิน Digital Wallet กองทุน THAI ESGX โครงการซื้อหนี้เสียโดยรัฐ คาดงบ 1Q25 กลุ่มแบงก์ดีขึ้น q-q และทรงตัว y-y
ฝ่ายวิเคราะห์ยังคงเป้า SET Index ปี 2025 ที่ 1,390 จุด

หุ้น Top Picks:
BA, BBL, BTG, CPALL, MTC, NSL, PR9, SEAFCO, SHR

กลุ่มที่ต้องระวัง:
(-) ผลกระทบแผ่นดินไหวต่อ SET Index: ตลาดอาจมีแรงขายกดดันระยะสั้น ทดสอบแนวรับ Low เดิม 1,157 จุด (ราว -2% จากปิดเช้าวันศุกร์)
(-) กลุ่มอสังหาฯ: โดยเฉพาะใน กทม. อาจได้รับผลกระทบในระยะสั้นจากบรรยากาศไม่เอื้อ ความเชื่อมั่นลดลง ผู้ซื้อลังเลในการตัดสินใจ

เสี่ยง : ORI, ANAN, NOBLE, ASW, LPNกระทบน้อยกว่า : BRI, LH, QH, SC, AP, SPALI (0,-) กลุ่มประกัน: คาดว่าไม่กระทบมาก เพราะมีประกันภัยต่อรองรับความเสี่ยง

กลุ่มที่ได้อานิสงส์จากแผ่นดินไหว
รับเหมาฯ, วัสดุก่อสร้าง, Home Improvement, วิศวกรที่ปรึกษา เช่น TOA, DPAINT, SCGD, HMPRO, GLOBAL, DOHOME, TEAMG