บล.หยวนต้า ส่องหุ้น SIRI คาด Q4 เด่นสุด ลุ้นทั้งปีทำนิวไฮ

         หุ้นวิชั่น – บล.หยวนต้า ส่องหุ้น SIRI ฝ่ายวิจัยประเมินยอด Presales 4Q67 ลดลง YoY อย่างไรก็ดี คาดเติบโต QoQ ทำจุดสูงสุดในปี ตามการเปิดโครงการใหม่ อีกทั้ง คาดยอด Presales ทั้งปี 2567 จะเติบโต YoY ทำสถิติสูงสุดใหม่ โดยมีแรงหนุนสำคัญจากสินค้าแนวราบระดับบนขึ้นไป

 ฝ่ายวิจัยคาดกำไรปกติ 4Q67 เร่งตัวขึ้น QoQ และ YoY จากการโอนที่เร่งตัวขึ้นตามปัจจัยฤดูกาล การใช้กลยุทธ์ทางการตลาดกระตุ้นการโอนก่อนจบปี รวมถึงการรับรู้ขาดทุน ของธุรกิจโรงแรมที่จะหายไปจากการขายส่วนลงทุนในธุรกิจโรงแรม The Standard ออกไปตั้งแต่ 2 ต.ค. 67 นอกจากนี้ ใน 4Q67 จะมีการบันทึกกำไรพิเศษของรายได้ ส่วนแรก (Upfront) มูลค่า 150 ล้านเหรียญสหรัฐฯ (5.0 พันลบ.) ที่มีการขายส่วน ลงทุนใน The Standard ส่งผลให้ฝ่ายวิจัยประเมินกำไรสุทธิ 4Q67 เติบโต QoQ และ YoY

ฝ่ายวิจัยมองแนวโน้มการเปิดโครงการใหม่ปี 2568 ของบริษัทฯ จะเน้นสินค้าระดับบนขึ้นไป (Luxury, Ultra Luxury) มากขึ้นจากเดิม อีกทั้ง มีโอกาสที่บริษัทฯ จะเพิ่มสัดส่วน โครงการใหม่ในหัวเมืองท่องเที่ยวเน้น อุปสงค์จากชาวต่างชาติมากขึ้น โดยคาดจำนวนการเปิดโครงการใหม่ลดลง YoY ขณะที่มูลค่าโครงการเปิดใหม่เพิ่มขึ้น YoY

ทั้งนี้ SIRI มีฐานลูกค้า Luxury – Ultra Luxury แข็งแกร่งจากทั้งลูกค้าเดิม และลูกค้าใหม่ส่งผลให้สามารถรักษาส่วนแบ่งในตลาดได้แม้การแข่งขันรุนแรง นอกจากนี้SIRI มีสัดส่วนสินค้าระดับบนเป็นหลัก ทำให้ได้รับผลกระทบจากการปล่อยสินเชื่อเข้มงวดน้อยกว่ากลุ่มฯ

ฝ่ายวิจัยคงคำแนะนำ “ซื้อ” ด้วยราคาเป้าหมายสิ้นปี2568 ที่ 2.14 บาท