บล.ทรีนีตี้ คาดแผ่นดินไหว กระทบ SET ไม่มาก หากเทียบสึนามิ-น้ำท่วม

           หุ้นวิชั่น-ทีมข่าวหุ้นวิชั่น รายงาน บล.ทรีนีตี้ ประเมินผลกระทบของเหตุการณ์แผ่นดินไหวครั้งนี้ที่จะมีต่อ SET Index จะไม่ส่งผลรุนแรงและลากยาวเหมือนกับเหตุการณ์ภัยพิบัติธรรมชาติที่ประเทศไทยเคยเผชิญก่อนหน้านี้ ทั้งเหตุการณ์สึนามิในปี 2004 และเหตุการณ์น้ำท่วมใหญ่ในปี 2011 เนื่องจากทั้ง 2 เหตุการณ์นั้น ต่างต้องใช้เวลายาวนานในการบูรณะสิ่งก่อสร้างต่างๆให้กลับมาอยู่ในสภาพเดิม รวมไปถึงการเดินทางสัญจรต่างๆให้กลับเข้าสู่ภาวะปกติ

• Covid-Lite: หากให้เทียบเคียงผลกระทบในระยะสั้น มองว่าผลกระทบในครั้งนี้อาจเหมือนเหตุการณ์การระบาดของโรค Covid-19 ในช่วงแรก ซึ่งเป็นช่วงที่ผู้คนอาจมีความหวาดกลัวในการใช้ชีวิตบ้าง จนทำให้บางส่วนตัดสินใจใช้ชีวิตอยู่กับบ้านมากขึ้น แต่จะกินระยะเวลาที่สั้นกว่ามาก
• Negative impact: มองผลกระทบลบระยะสั้นในเชิงจิตวิทยาต่อกลุ่มหุ้นต่างๆ ดังต่อไปนี้
  1) หุ้นที่คาดว่าจะได้รับผลกระทบเชิงลบในระดับสูง ได้แก่ ผู้ให้บริการรับเหมาก่อสร้างในตึกอาคารที่มีการถล่ม ได้แก่ ITD
  2) Sector ที่เราประเมินว่าจะได้รับผลกระทบเชิงลบปานกลาง ได้แก่

-กลุ่มพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ โดยเฉพาะผู้เล่นที่มีสัดส่วนคอนโดแนวสูงมาก จากแนวโน้มยอดขายและ Margin ที่อาจได้รับผลกระทบ รวมถึง SG&A ที่อาจสูงขึ้น เช่น ANANDA, ORI, SC

-กลุ่ม REITs โดยเฉพาะตัวที่มีพอร์ตสินทรัพย์หลักเป็นตึก Office อาคารสูง จากแนวโน้มค่าเช่าที่อาจลดลง รวมถึงค่าใช้จ่ายกองที่เพิ่มสูงขึ้น

3) Sector ที่เราประเมินว่าจะได้รับผลกระทบเชิงลบเล็กน้อย ได้แก่

-กลุ่มประกันภัย ที่มีผลิตภัณฑ์รับประกันเกี่ยวกับสิ่งปลูกสร้าง รวมถึงกลุ่มรับประกันภัยต่อ เช่น TIPH, BKI, THRE จากประเด็นความกังวลเกี่ยวกับฐานะการเงินในระยะสั้น

-กลุ่มที่เกี่ยวข้องกับภาคการท่องเที่ยว ตามความเชื่อมั่นของนักท่องเที่ยวต่างชาติที่อาจลดลงในระยะสั้น เช่น AOT, AAV, BA, ERW, CENTEL, MINT, AWC
กลุ่มที่เกี่ยวข้องกับ Traffic การเดินทาง เช่น BEM, BTS, OR

-กลุ่มห้างสรรพสินค้าและนันทนาการ เช่น CPN, MAJOR รวมถึงร้านอาหารต่างๆ เป็นต้น

-กลุ่มธนาคาร (BANK) จากความกังวลเรื่อง NPL ของบริษัทรับเหมาขนาดใหญ่ และมาตรการช่วยเหลือด้านสินเชื่อที่ทยอยออกมา

• Positive impact: ในทางกลับกัน มองเหตุการณ์ที่เกิดขึ้น อาจเป็นปัจจัยจิตวิทยาเชิงบวกต่อหุ้นบางกลุ่มในระยะสั้น ดังนี้

1) Sector ที่เราประเมินว่าจะได้รับผลกระทบเชิงบวกปานกลาง ได้แก่

-กลุ่มวัสดุก่อสร้าง อาทิ SCC, SCCC, SCGD, TPIPL, DCC, DRT, TOA, DPAINT จากดีมานด์การใช้วัสดุเพื่อซ่อมแซมและบูรณะที่สูงขึ้น

-กลุ่มผู้ให้บริการปรึกษาด้านวิศวกรรม อาทิ TEAMG, STI, PPS จากจำนวนงานตรวจสอบและควบคุมการก่อสร้างที่อาจเพิ่มขึ้น

2) Sector ที่เราประเมินว่าจะได้รับผลกระทบเชิงบวกเล็กน้อย ได้แก่

-กลุ่ม Home improvement อาทิ HMPRO, GLOBAL, DOHOME จากความต้องการซ่อมแซมอาคารชุดที่อาจเพิ่มขึ้น

-กลุ่ม ICT และสินค้า IT ที่อาจเห็นดีมานด์สูงขึ้นจากการ WFH เช่น ADVANC, TRUE, COM7