บล.กรุงศรี คาด SIRI โค้งท้ายพีค อัพเป้าปี 68 เป็น 2.34 บ.

           หุ้นวิชั่น – ทีมข่าวหุ้นวิชั่น รายงาน บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) (KSS) มุมมอง neutral SIRI ต่อแนวโน้มกำไรสุทธิ 3Q24F ที่ 1.27 พันลบ. (-18% y-y, -8% q-q)

           คาดกำไรสุทธิ 3Q24F ที่ 1.27 พันลบ. ทั้งนี้ถ้าไม่รวม extra gain คาด Norm. profit ที่ 1.21 พันลบ. (-22% y-y, -8% q-q) โดยการลดลงมาจาก % GPM ที่คาดลดลง -220 bps y-y, -180 bps q-q หรือราว 29.2% จากโครงการที่ % GPM สูงกว่าปกติ (Narasiri กรุงเทพกรีฑา) ใกล้ปิด โครงการ สำหรับรายได้ลดลงเล็กน้อย y-y, q-q จาก backlog เหลือรอโอนลดลง

           คาดกำไรสุทธิ 4Q24F โต y-y, q-q และเป็นไตรมาสที่ดีสุดของปี ตามแผนเปิดโครงการใหม่กลุ่ม low-rise ใน 4Q24F ที่มากและบางส่วนโอนได้ทันในไตรมาส รวมถึงจะมี condo ใหม่โอน
ฝ่ายวิเคราะห์ปรับประมาณการกำไรสุทธิ2024F ขึ้น 9% จากเดิม มาที่ 5.1 พันลบ. (flaty-y) ตามการปรับแนวโน้มการโอนที่มากกว่าคาดเดิม รวมถึงลดการรับรู้ส่วนแบ่งขาดทุนในธุรกิจโรงแรม ภายหลังที่มีการขาย The Standard Hotel ในช่วงต้น 4Q24Fออกไป

           คง Buy โดยให้น้ำหนักใน 4Q24F เป็นต้นไปน่าสนใจ เพราะจะมีโครงการ flagship ทำเลบางนา เปิดขาย ในขณะที่ business direction ปี2H24-2025F ที่ยัง aggressive กว่าบริษัทอื่นในกลุ่มฯ เป็นโอกาสของ upside ต่อกำไรสุทธิปี 2024-25F ได้โดยจุดเด่นของ SIRI ยังมาจากฐานลูกค้า SIRI ในกลุ่ม low-rise ตลาดบน ที่มีกำลังซื้อดีกว่ากลุ่มอื่น และเป็นกลุ่มที่มี% GPM สูง