WARRIX โค้งท้ายลุ้นทำนิวไฮ แนะ “ซื้อ” เป้า 7.35 บ.

หุ้นวิชั่น – ทีมข่าวหุ้นวิชั่น รายงาน บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด บริษัท วอริกซ์ สปอร์ต จำกัด (มหาชน) หรือ WARRIX บริษัทยังคงมุ่งเน้นการขยายสาขาที่บริหารเองต่อเนื่อง โดยในเดือน ก.ย. ได้เปิดสาขาที่ 14 ที่ Siam premium outlet และมีแผนเปิดสาขาที่ 15 เป็นสาขาชั่วคราวที่ Central plaza westgateในเดือน ธ.ค. หากยอดขายเป็นไปตามเป้าอาจพัฒนาเป็นสาขาถาวรต่อไป ซึ่งการขยายสาขาของตัวเองจะช่วยให้บริหาร GPM ได้ดีกว่า ท าการตลาดได้ดีกว่า ในรอบ 9M67 รายได้จากช่องทาง ของบริษัทเองอยู่ที่ 56% และปี 2568 ตั้งเป้าที่ 65% จาก 54% ในปี 2566 ยอดขายที่เติบโตสูงใน 3Q67 แม้ว่าการขายจะได้รับผลกระทบจากฤดูฝน แต่เป็นช่วงที่ร้านค้าTraditional trade เริ่มสต๊อกสินค้าเพื่อเตรียมขายใน 4Q67

         ขณะที่ยอดขายสินค้า Classic เติบโตสูงจากลูกค้าองค์กร ซึ่งโมเมนตัมของยอดขายยังต่อเนื่องใน 4Q67 เนื่องจากมีการแข่งขันกีฬาจำนวนมาก โดยการแข่งขันของทีมชาติจำนวนครั้งของการแข่งขันมีผลต่อยอดขายมากกว่าผลแพ้หรือชนะการแข่งขัน ทำให้ Traditional trade ยังมีคำสั่งซื้อ ขณะที่ยอดขายผ่านช่องทางของบริษัททั้ง Offline และ Online เข้าสู่ช่วง High season บริษัทคาดรายได้ใน 4Q67 จะยังคงเป็น
ไตรมาสที่ดีที่สุดของปีเช่นเคย

สำหรับธุรกิจในจีนบริษัทอยู่ระหว่างเตรียมความพร้อมเพื่อใช้ประโยชน์จากการเป็นพันธมิตรกับHimaxx ในช่วงที่ยังไม่มีรายได้จาก Trademark ใน 2 ปีแรก คือการสั่งซื้อสินค้าที่มีอยู่แล้วใน
Himaxx เพื่อมาจำหน่ายในประเทศไทย หรือสั่งสินค้าของบริษัทเองผ่าน Supplier ของ Himaxx ซึ่งจะทำให้ต้นทุนต่ำลงมาก เหล่านี้เราคาดว่าจะเริ่มเห็นผลในปี 2568
คาดกำไรสุทธิ 4Q67 จะทำ New high ที่ 70 ลบ. จากแนวโน้มรายได้ที่ทำ New high ต่อและGPM ทรงตัวสูงทำให้ประมาณการกำไรสุทธิปี 2567 อาจสูงกว่าที่ประเมินไว้ได้

อย่างไรก็ตาม ยังคงประมาณการกำไรปี 2568 ที่ 201 ลบ. (+28.8% YoY) ไม่รวม Himaxx จากตารางกิจกรรมด้านกีฬาค่อนข้างแน่นกว่าปี 2567 ตลาดต่างประเทศได้ตัวแทนจ าหน่ายที่มีศักยภาพสูงมาช่วยในมาเลเซียและสิงคโปร์ ปัจจุบันซื้อขายที่ PER68 ต่ำเพียง 12.1 เท่า คงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 7.35 บาท