หุ้นวิชั่น – บล.โกลเบล็ก เคาะหุ้นผลงานเด่น ATP30 กำไรโต 57.11% มาตามคาดการณ์ ชี้ศักยภาพเติบโตต่อ รับอานิสงส์ EEC ขยายตัว โชว์ Backlog 1,943 ล้านบาท พร้อมแผนเพิ่มรถไฟฟ้าอีก 21 คัน ด้าน AU กำไรพุ่ง 66% เตรียมขยายสาขาใหม่ 7-10 แห่ง เพิ่มโอกาสสร้างรายได้ แนะนำ “ซื้อ” ให้ราคาเหมาะสม 13.50 บาท
นางสาววิลาสินี บุญมาสูงทรง ผู้ช่วยกรรมการผู้จัดการ บริษัทหลักทรัพย์ โกลเบล็ก จำกัด (GBS) เปิดเผยกับทีมข่าวหุ้นวิชั่น ว่า จากผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ เอ็ม เอ ไอ (mai) ที่ประกาศผลประกอบการปี 2567 พบว่า บริษัท เอทีพี 30 จำกัด (มหาชน) หรือ ATP30 และ บริษัท อาฟเตอร์ ยู จำกัด (มหาชน) หรือ AU รายงานผลประกอบการออกมาตามที่ฝ่ายวิเคราะห์คาดการณ์
ATP30 รายงานผลประกอบการปี 2567 มีรายได้รวม 730.61 ล้านบาท และมีกำไรสุทธิ 45.53 ล้านบาท เติบโต 57.11% จากปี 2566 โดยฝ่ายวิเคราะห์มีมุมมองเชิงบวกต่อศักยภาพการเติบโตของรายได้จากการให้บริการรถรับส่งพนักงานในพื้นที่เขตพัฒนาพิเศษภาคตะวันออก (EEC) ซึ่งครอบคลุมจังหวัดชลบุรี ฉะเชิงเทรา และระยอง โดยบริษัทมีแนวโน้มได้รับอานิสงส์จากมาตรการ EEC Free Visa รวมถึงการขยายฐานการผลิตของภาคอุตสาหกรรมสู่พื้นที่ดังกล่าว
ขณะนี้ฝ่ายวิเคราะห์อยู่ระหว่างการปรับปรุงบทวิเคราะห์และแนวโน้มการเติบโตของ ATP30 ในปี 2568 โดยก่อนหน้านี้ได้ให้ราคาเหมาะสมที่ 1.25 บาท พร้อมคงคำแนะนำ “ซื้อ”
โดย ณ สิ้นปี 2567 บริษัทได้ให้บริการลูกค้า 65 รายด้วยรถโดยสารให้บริการจำนวน 729 คัน ประกอบด้วย รถบัสจำนวน 277 คัน, รถมินิบัสจำนวน 51 คัน, รถตู้จำนวน 383 คัน, รถกระบะจำนวน 2 คัน และรถไฟฟ้าจำนวน 16 คัน อาทิ รถตู้มินิแวนจำนวน 3 คัน, รถบัสไฟฟ้าจำนวน 3 คัน และรถมินิบัสไฟฟ้าจำนวน 10 คัน นอกจากนี้บริษัทมี Backlog มูลค่า 1,943.00 ล้านบาท ซึ่งจะทยอยรับรู้รายได้ในอนาคต พร้อมแผนขยายกองรถบัสไฟฟ้าเพิ่มอีก 21 คันในปี 2568
ส่วน AU ประกาศผลประกอบการปี 2567 มีรายได้ 1,603.14 ล้านบาท และมีกำไรสุทธิ 296.20 ล้าน เพิ่มขึ้น 118 ล้านบาท หรือเติบโต 66% จากปี 2566 ฝ่ายวิเคราะห์คาดการณ์รายได้และกำไรปี 2568 อยู่ที่ 1,810 ล้านบาท (+14% YoY) และ 332 ล้านบาท (+12% YoY) ตามลำดับ โดยมีปัจจัยสนับสนุนหลัก 2 ประการ ได้แก่ (1) การขยายสาขา After You ราว 7-10 สาขา ส่งผลให้มีสาขารวม 70-73 แห่ง และ (2) การรับรู้รายได้จากการวางขายสินค้าในร้าน 7-Eleven ตลอดทั้งปี รวมถึงแผนการเพิ่มกำลังการผลิตให้ครอบคลุม 7-Eleven 14,000 สาขา ซึ่งคาดว่าจะแล้วเสร็จภายใน ไตรมาส 1/2568
ปัจจุบัน After You มีรายได้จากการวางขายสินค้าใน 7-Eleven ประมาณ 30 ล้านบาทต่อไตรมาส ซึ่งยังครอบคลุมเพียง 8,000-9,000 สาขา ในเขตกรุงเทพฯ ปริมณฑล ภาคใต้ และภาคตะวันออกเฉียงเหนือ หากสามารถขยายการวางขายสินค้าไปยัง ทุกสาขาของ 7-Eleven คาดว่าจะทำให้มีรายได้ส่วนเพิ่มราว 150-200 ล้านบาทต่อปี (เฉพาะกลุ่มสินค้าขนมปังเนยโสด ยังไม่รวมสินค้าอื่นๆ ที่จะเพิ่มเข้ามา)
นอกจากนี้ บริษัทยังได้รับปัจจัยสนับสนุนเพิ่มเติมจากการขยายตลาดต่างประเทศ ผ่านการขายแฟรนไชส์หรือหาตัวแทนจำหน่าย (Distributor) ซึ่งอยู่ระหว่างการเจรจา การทยอยออกสินค้าใหม่ ฝ่ายวิเคราะห์ คงคำแนะนำ “ซื้อ” โดยให้ราคาเหมาะสมที่ 13.50 บาท
