หุ้นวิชั่น – “หยวนต้า” มองธุรกิจ ICT หุ้นกลาง-เล็ก ฝั่ง Cyber Security, Digital Transformation และ Gadget Play เติบโตโดดเด่น คาดกำไรพุ่งแรง ชูหุ้นเด่น BBIK และ SECURE ติด Mega Trend
ทีมข่าวหุ้นวิชั่น รายงาน บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด ระบุถึงแนวโน้มธุรกิจกลุ่ม TCT ว่า แนวโน้มไตรมาส 4/67 เด่นเป็นรายตัว
แนวโน้มไตรมาส 4/67 กลุ่ม Mobile Operators คาด TRUE และ ADVANC กำไรปกติเติบโตทั้ง QoQ และ YoY แต่ TRUE จะเด่นกว่า เพราะมีแรงส่งการลดต้นทุนซ้ำซ้อนที่มากกว่า ส่วน THCOM คาดกำไรปกติยังไม่มีนัยสำคัญ หุ้นขนาดกลาง ขนาดเล็ก กลุ่ม Cyber security , digital Transformation และ Gadget Play คาดกำไรปกติเติบโตต่อเนื่อง QoQ หุ้นที่กำไรปกติเด่นกว่ากลุ่มและราคาหุ้นยังน่าสนใจเน้นไปที่ SYNEX , BBIK และ SECURE
กลุ่ม Mobile Operators เริ่มตึงตัว
ราคาหุ้นกลุ่ม Mobile Operators ปัจจุบันซื้อขายที่ EV/EBITDA band 1.0SD ไม่ถูกเหมือนในช่วงต้นปี 2567 อย่างไรก็ดีฝ่ายวิเคราะห์คาดว่าหุ้นจะยังเด่นกว่าตลาดในช่วง 6 เดือนจากนี้จาก 1) แนวโน้มกำไรของกลุ่มที่ยังดี 2) แรงส่ง Bond yield ขาลงในปี 2568 และ 3) โอกาสถูกปรับประมาณการกำไรเพิ่มอีกรอบของตลาดหลัง ADVANC ได้แรงส่งผู้ถือหุ้นใหม่ NewCo ส่วน TRUE มีโอกาสที่จะทำ Synergy ได้เร็วกว่าที่ตลาดคาด ฝ่ายวิเคราะห์ประเมินยังไปได้ต่อได้ในกรอบราว 15-20% ฝ่ายวิเคราะห์ชอบ TRUE ที่กำไรปกติมีโอกาสเกิด Upside Risk ได้มากกว่า ADVANC ส่วนปัจจัยที่ต้องระมัดระวังคือกาปรระมูลคลื่นความถี่ในช่วงกลางปี 2568
เน้นหุ้นขนาดกลาง ขนาดเล็กที่ได้ Mega Trend
1) ตัวแทนที่ได้ปรับประโยชน์จากการเข้ามาลงทุนของ Data Center ระดับโลกในประเทศไทย เลือก INSET (สร้าง Data Center) SYMC (ให้บริการเชื่อมต่อ Data ระหว่างเทศ) เป็นต้น
2) ตัวแทนการเติบโตของตลาด AI ในประเทศไทย การเข้าสู่ตลาดของสินค้าในกลุ่ม AI ทั้ง Gadget และ AI Service เต็มปีเป็นแรกในปี 2568 ฝ่ายวิเคราะห์เลือก SYNEX เป็นตัวแทน Theme ดังกล่าว
3) ผู้เล่นที่จะได้รับประโยชน์จากการเข้าสู่ตลาดของงาน Virtual Bank ผู้ได้รับอนุญาต Virtual Bank 3 รายในเดือน มิถุนายน 68 จะต้องขึ้นบริการภายในกลางเดือน มิถุนายน 69 เหลือเพียง 1 ปี จากวันที่ได้รับอนุญาต ฝ่ายวิเคราะห์เลือก BBIK และ SECURE เป็นตัวแทน Theme ดังกล่าว
คงน้ำหนัก Neutral เลือก SYMC เป็นหุ้นเด่น
ราคาหุ้นกลุ่ม ICT ปรับขึ้นมามาก ทำให้นักงทุนต้องมีความระมัดระวังในการลงทุนเพิ่มขึ้น เน้นการเลือกหุ้นรายตัวที่ราคายังมี Upside และต้องหาจังหวะทยอยลดน้ำหนักหุ้นที่ขึ้นร้อนแรงจน Upside จำกัด ฝ่ายวิเคราะห์เลือก SYMC (BUY TP 12.70 THB) เป็นหุ้นเด่นของกลุ่ม
