I2 ควงพันธมิตรลุยบิ๊กโปรเจกต์ท้ายปี

หุ้นวิชั่น – รู้หรือไม่ ! หุ้น I2 หรือ บริษัท ไอ ทู เอ็นเตอร์ไพรซ์ จำกัด (มหาชน) ครบรอบการเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์เอ็ม เอ ไอ 1 ปี ในวันที่ 8 สิงหาคม ที่ผ่านมา โดย I2 เป็นบริษัทที่ให้บริการด้าน System Integration (SI) แบบครบวงจร ครอบคลุมการให้คำปรึกษา ออกแบบ ติดตั้ง และจัดจำหน่ายอุปกรณ์ด้านการสื่อสาร โทรคมนาคม และระบบ IT เช่น อินเทอร์เน็ตความเร็วสูงและโซลูชันการประหยัดพลังงาน

นายอธิพร ลิ่มเจริญ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัท ไอ ทู เอ็นเตอร์ไพรซ์ จำกัด (มหาชน) หรือ I2 เปิดเผยกับทีมข่าวหุ้นวิชั่นว่า ในช่วงที่เหลือของปี 2567 คาดว่าจะมีโครงการต่างๆ ออกมาจำนวนมาก หลังจากการเลื่อนเบิกจ่ายงบประมาณภาครัฐ โดยเฉพาะในไตรมาส 4 คาดว่าจะมีโครงการมูลค่ารวมกว่า 1,000 ล้านบาทออกมาประมูล ซึ่งส่วนใหญ่เป็นกลุ่มโครงสร้างพื้นฐาน งานด้านไอที คมนาคม และระบบคลาวด์ โดยคาดว่า I2 จะได้รับงานประมาณ 40-50% ของมูลค่าโครงการทั้งหมด

“งานด้านระบบคลาวด์มีการขยายตัวอย่างต่อเนื่องทุกปี สะท้อนถึงความต้องการที่เพิ่มขึ้นขององค์กรต่างๆ ที่มุ่งย้ายข้อมูลขึ้นสู่ระบบคลาวด์ เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพในการจัดการข้อมูล ซึ่งแนวโน้มดังกล่าวส่งผลให้งานด้านระบบคลาวด์ในหลายภาคส่วนมีการเติบโตอย่างชัดเจน” นายอธิพร กล่าว

ในช่วงที่เหลือของปี 2567 บริษัทคาดว่าจะได้รับงานใหม่เพิ่มเติม โดยเฉพาะในไตรมาสที่ 4 ซึ่งคาดว่าจะเป็นไตรมาสที่มีปริมาณงานเข้ามามากที่สุด ปัจจุบัน I2 มีงานในมือ (Backlog) มูลค่าประมาณ 1,000 ล้านบาท โดยบริษัทจะทยอยรับรู้รายได้ตามสัญญาที่กำหนดในช่วงที่เหลือของปีนี้

ทีมข่าวหุ้นวิชั่น รายงาน บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด คาดกำไร I2 กำไรปกติไตรมาส 3/2567 ทรงตัวจาหไตรมาสก่อนหน้า ลดลงเล็กน้อยจากช่วงเดียวกันกับปีก่อน คาดกำไรปกติไตรมาส 3/2567 ที่ 28 ล้านบาท (-1% QoQ, -11% YoY) มาจากฐานที่สูง

และคาดรายได้หลักที่ 460 ล้านบาท (-4% QoQ , +22% YoY) รายได้ที่ทรงตัวจากไตรมาสก่อนหน้า มาจากการรับรู้งานในมือที่ยังสูงรายได้ที่เติบโตจากช่วงเดียวกันกับปีก่อน มาจากฐานต่ำ ไตรมาสนี้เป็นไตรมาสสุดท้ายที่ I2 รับรู้งานเกาะสมุย อย่างไรก็ดี Backlogs ในมือยังแข็งแกร่งไม่น่ากังวลกับแนวโน้มงานในระยะถัดไปอัตรากำไรขั้นต้นคาดที่ 12.5% (+42bps QoQ, -387bps YoY) GPM ในไตรมาส 3/2566 สูงกว่าค่าเฉลี่ยปกติมากเป็นปัจจัยที่ทำให้ฐานปีก่อนสูง

ขณะที่ SG&A คาดที่ 16 ล้านบาท (+0% QoQ, -25% YoY) Backlogs ยังแข็งแกร่ง โดย I2 มี Backlogs ณ สิ้น ไตรมาส 3/2567 ที่ราว 1.0 พันล้านบาท แม้มีการรับรู้งานในไตรมาส 2/2567 แต่ Backlogs ไม่ลดลงสะท้อนการชนะงานอย่างต่อเนื่อง ในช่วงที่เหลือของปี I2 มีลุ้นงาน Data Center ของหน่วยงานรัฐขนาดใหญ่มูลค่าหลายร้อยล้านบาท

ขณะที่ Highlight ของงานในช่วงถัดไปคืองาน USO ส่วนต่อขยายซึ่ง I2 เป็นพันธมิตรงานกับ THCOM มาอย่างต่อเนื่อง หากการเปิดประมูลรอบใหม่ในช่วงปลายปี 2567 ถึงต้นปี 2568 THCOM ชนะงาน คาดว่าจะเป็นโอกาสสำคัญให้กับ I2 รอบใหม่ต่อจากนี้เป็นปัจจัยที่ต้องติดตาม ปรับลดประมาณการปี 2567-2568 ลงเล็กน้อยหากกำไรออกมาตามคาด

กำไรปกติ 9 เดือนแรกปี 2567 จะคิดเป็น 69% ของประมาณการกำไรปกติทั้งปี 2567 ที่ 108 ล้านบาท (+26% YoY) อย่างไรก็ดีภาพรวมการประมูลงานในปี 2567 งานขนาดใหญ่หลายงานเลื่อนมาจากช่วงกลางปีไปสู่ช่วงปลายปีถึงต้นปี 2568 ทำให้การรับรู้งานทำได้ช้ากว่าที่คาดเล็กน้อย

ฝ่ายวิเคราะห์ปรับลดประมาณการปี 2567-2568 ลง 8% และ 9% เป็น 100 ล้านบาท (+17% YoY) และ 115ล้านบาท (+15% YoY) ตามลำดับ คงคำแนะนำ “ซื้อ” ปรับไปใช้ราคาเหมาะสมสิ้นปี 2568 ที่ 2.74บาทต่อหุ้น ฝ่ายวิเคราะห์ปรับลด PER จาก 12x ลงเป็น 10x สะท้อนความเสี่ยงเศรษฐกิจโลกที่สูงขึ้น

รายงานโดย : มินตรา แก้วภูบาล บรรณาธิการข่าว mai สำนักข่าว Hoonvision

บริษัท ไอ ทู เอ็นเตอร์ไพรซ์ จำกัด (มหาชน)

ลักษณะธุรกิจ

I2 ประกอบธุรกิจของกลุ่มกิจการ มีวัตถุประสงค์เพื่อประกอบกิจการเจรจาติดตามและเร่งรัดหนี้สิน และบริหารสินทรัพย์จากการรับซื้อหรือรับโอนสินทรัพย์ด้อยคุณภาพทั้งที่มีหลักประกันและไม่มีหลักประกันจากสถาบันการเงิน และกิจการศูนย์บริการข้อมูลลูกค้า

**ใส่รูปผู้บริหาร**

นายอธิพร ลิ่มเจริญ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัท ไอ ทู เอ็นเตอร์ไพรซ์ จำกัด (มหาชน) หรือ I2

บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด

แนะ “ซื้อ”

เป้าปี 68 ที่ 2.74 บ./หุ้น

Preview Q3/67

คาดกำไร 28 ลบ.(-1% QoQ, -11% YoY)

คาดรายได้ 460 ลบ. (-4% QoQ , +22% YoY)

Highlight

-งานในช่วงถัดไปคืองาน USO ส่วนต่อขยาย

– I2 เป็นพันธมิตรงานกับ THCOM หากเปิดประมูลรอบใหม่ THCOM ชนะงาน คาดว่าจะเป็นโอกาสสำคัญให้กับ

–ประมาณการกำไรปี 2567 ที่ 108 ลบ. (+26% YoY)