บล.ดาโอ แนะ”ซื้อ” SISB เคาะเป้า 40 บาท

            หุ้นวิชั่น – ทีมข่าวหุ้นวิชั่น รายงาน บริษัทหลักทรัพย์ ดาโอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) แนะนำ “ซื้อ” SISB (ซื้อ/เป้า 40.00 บาท) ปีการศึกษาใหม่หนุนผล ประกอบการใน 3Q24E และต่อเนื่องไปใน 4Q24E
อิงวิธี DCF (WACC7.2%, TG 3.0%)

            ทั้งนี้ประเมินกำไรปกติ 3Q24E ที่ 227 ล้านบาท (+47% YoY, +8% QoQ) ผลประกอบการขยายตัว YoY และ QoQ จากจำนวนนักเรียนที่เพิ่มขึ้นต่อเนื่องมาที่ราว 4.6 พันคน (เพิ่มขึ้นราว 225 คน QoQ) และการปรับขึ้นค่าเทอมประจ าปีที่ +5% โดยยังคงประมาณการกำไรปกติปี 2024E ที่ 914 ล้านบาท (+35% YoY) แนวโน้ม 4Q24E ยังคงเติบโตต่อเนื่อง

            เบื้องต้นประเมินในกรอบ 260-270 ล้านบาท หนุนโดยจำนวนนักเรียนที่เพิ่มขึ้นมากใน 3Q24E และการปรับขึ้นค่าเทอมประจำปี +5% สำหรับปีการศึกษาใหม่ซึ่งเกิดขึ้นในเดือน ส.ค. ท าให้ปัจจัยบวกดังกล่าวสามารถรับรู้เต็มไตรมาสใน4Q24E

            ราคาหุ้นกลับมา outperform SET ได้ราว +9% ในช่วง 1 เดือนที่ผ่านมา คาดมาจากตลาดกลับมาให้ความสนใจผลประกอบการในช่วง 2H24E ซึ่งจะทำสถิติสูงสุดใหม่ต่อเนื่อง โดยมีปัจจัยหนุนจากการเปิดภาคเรียนใหม่ (การเพิ่มขึ้นของจำนวนนักเรียนอย่างมีนัยสำคัญและการปรับค่าเทอมประจำปี) ซึ่งคาดว่าประเด็นดังกล่าวจะยังคงเป็น catalyst ให้ราคาหุ้นสามารถ outperform ต่อไป