บล.กรุงศรี เคาะซื้อ SC เป้า 3.2 บาท สตอรี่เด่น

           หุ้นวิชั่น – ทีมข่าวหุ้นวิชั่น รายงาน บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จํากัด (มหาชน) (KSS) มอง SC slightly positive ต่อ 3Q24 presale ที่ 6.5 พันลบ. (-23% y-y, +14% q-q) ถึงแม้ลดลง y-y เพราะไม่มี condo เปิดใหม่เหมือนปีก่อน แต่การเพิ่ม +14% q-q สะท้อน demand กลุ่ม low-rise segment บน ที่ยังโตได้ดี

           สำหรับ 9M24 presale = 18.1 พันลบ. (-12% y-y) คิดเป็น 65% จากเป้าปี 2024F ที่ 28.0 พันลบ. (flat y-y) คาดมีโอกาส downside ราว 7-10% แนวโน้มกำไรสุทธิ 3Q24F เบื้องต้นคาดที่ 500-550 ลบ. ทรงตัว y-y, q-q ในขณะที่กำไรสุทธิ 2024F ฝ่ายวิเคราะห์คงที่ 2.03 พันลบ. (-18% y-y) โดยแนวโน้มกำไรสุทธิจะ peak สุดของปีใน 4Q24F ที่จะมี 2 condo ใหม่เข้ามาโอน

           คง TP25F ที่ 3.2 บาท คง Trading Buy ชอบ story ในระยะยาวในเรื่องแผนธุรกิจที่ aggressive 3 ปีข้างหน้าทั้ง residential และการขยายสู่ธุรกิจใหม่เพื่อสร้าง new S-curve ทำให้คาดกำไรสุทธิใน 2025F เป็นต้นไป จะกลับมาโตต่อเนื่องและสม่ำเสมอขึ้น