MAGURO รับกระแสกินข้าวนอกบ้าน โกลเบล็ก แนะ “ซื้อ” เป้าเท่าไร? เช็กเลย!

           หุ้นวิชั่น – ทีมข่าวหุ้นวิชั่น รายงาน บริษัทหลักทรัพย์ โกลเบล็ก จำกัด ระบุถึง MAGURO “ซื้อ” (ราคาเหมาะสม Bloomberg consensus 25.13 บาท) คาดกำไร 4Q67 เติบโต QoQ และ YoY และคาดปี 67 เติบโตต่อเนื่อง

           กำไรสุทธิ 9M67 เท่ากับ 62 ล้านบาท +6% YoY สาเหตุหลักมาจากการเปิดสาขาใหม่เพิ่มขึ้น 7 สาขาในช่วง 9M67 (มีแผนขยายสาขาเพิ่มอีก 6 สาขาในช่วง 4Q67) แต่มีอัตราการเติบโตของรายได้สาขาเดิม (SSSG) ที่ -2% YoY มี %GPM เท่ากับ 45.2% ลดลงเล็กน้อยจาก 45.4% ใน 9M66 เนื่องจากต้นทุนวัตถุดิบที่สูงขึ้น รวมทั้งมีค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวกับการนำบริษัทเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ ส่งผลให้ %NPM เท่ากับ 6.4% ลดลงจาก 7.6% ใน 9M66

ความเห็น

           ฝ่ายวิเคราะห์มีมุมมองบวกต่อผลประกอบการ 4Q67 เนื่องจากช่วงปลายปีที่เป็นช่วงเทศกาลมีการกินข้าวนอกบ้าน และกระแสตอบรับที่ยังคงดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง นอกจากนี้ แผนการขยายสาขาใหม่รวม 13 สาขาในปี 67 ทำให้ผลประกอบการปี 67 มีแนวโน้มเติบโตขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดย Bloomberg consensus คาดกำไรสุทธิ 4Q67 เฉลี่ย 32 ล้านบาท +9% QoQ +133% YoY และกำไรสุทธิปี 67 เฉลี่ย 101 ล้านบาท +40% YoY โดยกำไรช่วง 9M67 คิดเป็น 61% ของประมาณการ

           ราคาหุ้นซื้อขายที่ P/E 34X เทียบกับบริษัทที่คล้ายคลึงกัน ได้แก่ AU 31X, OKJ 48X และ ZEN 27X
           ราคาเหมาะสม 25.13 บาท มี Upside 23% จึงแนะนำ “ซื้อ”