หุ้นวิชั่น – บล.กรุงศรี ส่องหุ้น AU โดยคงคำแนะนํา ซื้อ ด้วยราคาเป้าหมายที่ 12.50 บาท สำหรับ AU จาก (i) คาดว่าผลประกอบการใน 4Q24F จะเติบโตอย่างแข็งแกร่งจากการเติบโตของ SSSG ที่ยังคงเป็นบวก, การขยายฐานลูกค้า OEM ที่มากขึ้น , และมาร์จิ้นที่ปรับตัวดีขึ้น (ii) ฝ่ายวิจัยคาดว่าผลประกอบการใน 1Q25F จะเติบโตทั้ง yoy และ qoq และคงประมาณการกำไรสุทธิสําหรับปี2025F ที่ 351 ล้านบาท (+19% YoY) จากแบรนด์ที่แข็งแรง และการเพิ่มสินค้าใหม่ต่อเนื่องยังสามารถสร้างการเติบโตของ SSSG และการขยายช่องทางจำหน่าย ทั้งนี้ ปัจจุบัน AU ซื้อ ขายอยู่ทเพียง 22x PER FY25F เท่านั้น ซึ่งคิดเป็น -1SD ของค่าเฉลี่ยในอดีต
คงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 12.50 บาท อิงจากการประเมินมูลค่าด้วยวิธีDCF (2.5% Rf, 8% market risk premium, และ 0.9 Beta) ปัจจัยเสี่ยงมาจากการเติบโตที่ชะลอตัวกว่าคาดและ ต้นทุนที่สูงขึ้น
