WARRIX เก็บเกี่ยวผลลงทุนเต็มปี่ โบรกชี้เป้า 7.35 บ. แนะ “ซื้อ”

          หุ้นวิชั่น – บล.หยวนต้า ส่งแนวโน้ม WARRIX  ปี 68 คาดเติบโตทุกไตรมาส สินค้า ช่องทางการขายใหม่หนุนยอด แถมงบรัฐหนุนเสื้อโปโล พร้อมเก็บเกี่ยวผลลลงทุนเต็มปี ดีดลูกคิดกำไรแตะ 201 ล้านบาท หรือ +28.8% แนะนำ “ซื้อ” ชี้ราคาเหมาะสม 7.35 บาท

          ทีมข่าวหุ้นวิชั่น รายงาน บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด ระบุถึง บริษัท วอริกซ์ สปอร์ต จำกัด (มหาชน) หรือ WARIX ว่า คาดกำไร WARIX ไตรมาส 4/67 ทำระดับสูงสุด

          คาดกำไร WARIIX ไตรมาส 4/67 ทำระดับสูงสุดจากปัจจัยฤดูกาล มีการจัดการแข่งขันกีฬาหลายประเภท ยอดขายในมาเลเซียเติบโต รวมถึงสิงคโปร์ทำกำไรต่อเนื่อง นอกจากนี้คาดว่าจะไม่มีการตั้งด้อยค่าสนิทรัพย์สูงเหมือนไตรมาส 4/66 หากเป็นไปตามคาดจะทำให้กำไรปี 2567 อยู่ในกรอบประมาณการ แต่มีโอกาสสูงกว่า Consensus อยู่ราว 20%

คาดกำไรปี 2568 โต YoY ทุกไตรมาส

          บริษัทยังคงยืนยันเป้ารายได้ที่ 2,700 ล้านบาทในปี 2569 เทียบกับประมาณกาของฝ่ายวิเคราะห์ ซึ่ง Conservative กว่าคาดว่าจะถึงได้ในปี 2571 และ GPM มีโอกาสสูงกว่า 50% เทียบกับประมาณการของฝ่่ายวิเคราะห์ที่ 49.2-49.4% ถึงปี 2571 ทั้งนี้เนื่องจากบริษัทปรับกลยุทธ์ดังนี้

1) ด้านรายได้ในประเทศเพิ่มสินค้าใหม่ เพิ่มช่องทางการจัดจำหน่ายผ่านสาขาของตัวเอง และตลาดออนไลน์

2) การเบิกจ่ายงบประมาณของรัฐฯที่ไม่สะดุดหนุนรายได้สินค้ากลุ่มเสื้อโปโลองค์กร

3) รายได้จากต่างประเทศมีการแต่งตั้งตัวแทนจำหน่ายที่มีศักยภาพสูง และพื้นที่ในมาเลเซียและสิงคโปร์ รวมถึงยังให้การสนับสนุนทีมฟุตบอลในสิงคโปร์ และกัมพูชาต่อเนื่อง ทำให้เกิดน Brand Awareness

และ 4) ในจีนคาดว่าจะเริ่มส่งออกสินค้าไปจำหน่ายในช่วงฤดูร้อน ขณะที่เริ่มทยอยสั่งซื้อสินค้าในจีนผ่าน Himaxx ซึ่งจะช่วยให้ต้นทุนต่อชิ้นต่ำกว่าสั่งผลิตเอง ทำให้ GPM สูงขึ้น หรือสามารถจัดโปรดมชั่นเพื่อกระตุ้นยอดขายได้ดีขึ้น

          ฝ่ายวิเคราะห์คาดว่าปี 2568 จะเป็นปีที่เริ่มผลิดอกออกผลของสิ่งที่ได้ลงทุนไปในช่วง 2-3 ปีที่ผ่านมา และเป็นปัจจัยให้หุ้นปรับตัวลงกว่ามูลค่าที่ควรจะเป็นค่อนข้างมากในช่วงก่อนหน้า

          แนะนำ “ซื้อ” ราคาเหมาะสม 7.35 บาท

          ฝ่ายวิเคราะห์คาดกำไรสุทธิปี 2568 ที่ 201 ล้านบาท (+28.8% YoY) โดยหากบริษัทยังยืนยนัเป้ารายได้ 2,700 ล้านบาท ในปี 2569 ทำให้ปี 2568 รายได้ควรสูงกว่าที่ฝ่ายวิเคราะห์คาดไว้ที่ 1,881 ล้านบาท และ GMP สูงกว่าฝ่ายวิเคราะห์ที่คาด 49.2% จึงมองว่าประมาณการกำไรปี 2568 ของฝ่ายวิเคราะห์มี Upside risk มากกว่า Downside risk ณ ราคาปิดวันที่ 16 ธ.ค. ราคาหุ้นซื้อขาย PER68 เพียง 11.6 เท่า ให้ปันผล 3.4% ต่อปี แนะนำ “ซื้อ” ราคาเหมาะสม 7.35 บาท