SISBโค้งท้ายลุ้นนิวไฮ เจาะฐานปทุมฯ ชูพิกัด 35.75 บาท

หุ้นวิชั่น – ทีมข่าวหุ้นวิชั่น รายงาน บริษัทหลักทรัพย์ เอเอสแอล จำกัด ระบุถึง SISB ว่า คาด 4Q67 คาดขยายตัวทั้ง QoQ และ YoY ในช่วงกลางเดือนพ.ย. SISB ได้ประกาศซื้อที่ดินบริเวณถนนเลียบคลองรังสิต จังหวัดปทุมธานี เพื่อเตรียม รองรับการดำเนินกิจการโรงเรียนนานาชาติสิงคโปร์ ลำดับที่ 7 มูลค่าการลงทุนราว 300 ล้านบาท โดยที่ดินดังกล่าวอยู่ใกล้โครงการ ศุภาลัย พรีม่า วิลล่า รังสิต-คลอง 3 ซึ่งเป็นทำเลที่มีศักยภาพสูง จะช่วยให้กลุ่มลูกค้าสามารถเข้าถึงโรงเรียนนานาชาติสิงคโปร์อย่างสะดวกยิ่งขึ้น และเป็นการตอบสนองต่อความต้องการที่เพิ่มขึ้นของกลุ่มผู้ปกครองและนักเรียนในพื้นที่จังหวัดปทุมธานี ซึ่งคาดว่าจะเปิดให้บริการช่วง ส.ค. 69

แนวโน้ม 2H24 มีเป้าหมายเพิ่มจำนวนนักเรียนภายในสิ้นปีนี้ให้มีจำนวน 4,600 คน (9M67 มีทั้งสิ้น 4,587คน) และปีต่อๆไป เพิ่มขึ้นราวๆ 400 คน ในส่วนของราคาค่าเทอมในปี 67/68 มีการเพิ่มขึ้นจากเดิมอยู่ที่ 5%
ทำให้อาจมองได้ว่าจะมีรายได้เติมโตขึ้นในช่วงที่เปิดภาคเรียนใหม่ จำนวนนักเรียน YTD เพิ่มขึ้นมา 390 คนโดยสาขานนทบุรีเพิ่มขึ้นมากสุด สำหรับปัญหาความไม่พร้อมทางภาษาได้มีการปรับปรุงหลักสูตรเพื่อรองรับ
นักเรียนจีนที่ทักษะด้านภาษาอังกฤษไม่แข็งแรง เพื่อให้สามารถเรียนต่อได้จนจบหลักสูตรและลดการปฏิเสธการรับเข้าเรียน

    แนวโน้ม 4Q67F คาดว่าจะรายงานกำไรสุทธิราว 250-260 ล้านบาท ขยายตัวทั้ง QoQ และ YoY โดยทำนิวไฮจากจำนวนนักเรียนที่เพิ่มขึ้นตามการเปิดสาขาใหม่ที่นนทบุรี และการปรับค่าเทอมที่สูงขึ้น ช่วยชดเชยความกังวลของจำนวนนักเรียนที่สาขาประชาอุทิศ และธนบุรี ที่ชะลอการเติบโต

Bloomberg ประเมินกำไรสุทธิปี 67-68F เท่ากับ 905.1 ล้านบาท +37.3%YoY และ 1.13 พันล้านบาท+25.3%YoY โดยมีราคาเป้าหมายเฉลี่ยที่ 41.77 บาท มูลค่าปัจจุบันซื้อขายบน Fwd PE ที่ 25.3 เท่า เทียบกับการเติบโตเฉลี่ยปี 67-68F ราว 31% จึงมีความน่าสนใจ ส่วนราคาเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ที่ 35.75 บาท