NEO โบรกมองราคาหุ้นน่าสน คาดรายได้โตทั้งในและต่างประเทศ

            หุ้นวิชั่น – บล.เคจีไอ ประเมินหุ้น NEO โดยฝ่ายวิจัยเริ่มต้นวิเคราะห์หุ้น NEO โดยให้คําแนะนํา “Outperform” และประเมินราคาเป้าหมายปี 2568 ที่ 40.00 บาท (PER ที่ 12.0x) ขณะที่คาดว่ากําไรจะเติบโตเฉลี่ยต่อปี (CAGR) 3 ปีที่ 10% (ปี 2567F-2569F) หนุนจากการเติบโตของรายได้ทั้งในประเทศและต่างประเทศ และการบริหารจัดการสัดส่วนค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร (SG&A) ต่อยอดขายอย่างมีประสิทธิภาพ บริษัทดูน่าสนใจด้วยราคาที่ไม่แพง ปัจจุบัน trading ที่PER 2568 ที่9.7 เท่า และมีส่วนลด 45% เมื่อเทียบกับ global peers

ฝ่ายวิจัยมองว่า NEO คาดว่าจะมีการเติบโตในระดับปานกลาง (2025F-2026F) พร้อมอัตราเงินปันผลตอบแทน 4% โดยได้รับแรงหนุนจากการเติบโตของรายได้ที่ 8% และการบริหารค่าใช้จ่าย SG&A ต่อยอดขายอย่างมีประสิทธิภาพ บริษัทมีจุดแข็งทางการแข่งขันที่ช่วยสนับสนุนตําแหน่งในตลาดระยะยาว ในระยะสั้นบริษัทต้องเผชิญกับความท้าทายจากต้นทุนวัตถุดิบที่เพิ่มสูงขึ้น อย่างไรก็ตาม เรามองว่าความเสี่ยงขาลงมีจํากัด และหุ้นปัจจุบันซื้อขายที่PER เพียง 9.7 เท่า หลังจากราคาหุ้นปรับลดลง 30% ในช่วงสองเดือนที่ผ่านมา ซึ่งได้สะท้อนความกังวลเรื่องต้นทุนวัตถุดิบไปแล้ว

ฝ่ายวิจัยประเมินมูลค่า NEO โดยอิงจาก P/E 12เท่า (-1 S.D. จากค่าเฉลี่ยในอดีต) สะท้อนแนวโน้มระยะสั้นที่ถูกกดดันจากปัจจัยต้นทุน ฝ่ายวิจัยเริ่มต้นศึกษา ด้วยคําแนะนํา “Outperform” สําหรับ NEO ราคาเป้าหมายในปี2025 ที่40.00 บาท