[Vision Exclusive] TRP โรงพยาบาลใหม่ ศัลยกรรมครบจบปัง!

          หุ้นวิชั่น – “ธีรพรคลินิก” เปิดโรงพยาบาลใหม่ไฉไลกว่าเดิม ลุยศัลยกรรมครบวงจร ดีเดย์เมษายนปีหน้า ฟากผู้บริหารหนุ่มไฟแรง “คงศักดิ์ เตชะวิบูลย์ผล” เจาะฐาน Wellness ทำเงิน แถมดีมานด์ศัลยกรรมล้น ปักธงรายได้ปี 68 โต 15%

          นายแพทย์คงศักดิ์ เตชะวิบูลย์ผล กรรมการและกรรมการบริหาร บริษัท เอสเตติก คอนเนค จำกัด (มหาชน) หรือ TRP ผู้ให้บริการศัลยกรรมตกแต่งใบหน้า ภายใต้ชื่อ “ธีรพรคลินิก” เปิดเผยกับทีมข่าวหุ้นวิชั่นว่า ในปี 2568 บริษัทเตรียมเปิดให้บริการโรงพยาบาลใหม่ และขยายธุรกิจโดยการเพิ่มหัตถการใหม่ๆ เพื่อตอบสนองความต้องการของลูกค้าและเพิ่มมูลค่าธุรกิจให้มากขึ้น โดยมุ่งเน้นการรักษาความพึงพอใจของลูกค้าเป็นสำคัญ

          สำหรับแผนการเปิดโรงพยาบาลใหม่คาดว่าจะดำเนินการในช่วงเดือนเมษายนหรือพฤษภาคม ซึ่งโรงพยาบาลใหม่จะมีพื้นที่ขยายเพิ่มขึ้นเป็น 9,000 ตารางเมตร จากเดิมที่มีพื้นที่เพียง 1,100 ตารางเมตร การขยายพื้นที่นี้จะช่วยให้ TRP สามารถนำบริการใหม่ๆ เช่น ศัลยกรรมครบวงจร การดูแลผิวพรรณ (สกิน) และเวลเนส (Wellness) มานำเสนอแก่ลูกค้าเพื่อขยายฐานลูกค้าและเพิ่มความหลากหลายในการให้บริการ รวมถึงการสร้างแบรนด์ดิ้งให้เป็นที่รู้จัก

          TRP วางแผนเจาะตลาด Wellness และเน้นกลยุทธ์การขายผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวเนื่องกับสินค้าหลัก (Cross Selling) โดยเฉพาะกลุ่มลูกค้าผู้ใหญ่ที่มีอายุ 50 ปีขึ้นไป ซึ่งมักมีปัญหาด้านสุขภาพ บริษัทจะนำเสนอผลิตภัณฑ์และบริการที่เป็นประโยชน์ต่อการดูแลสุขภาพให้กับลูกค้ากลุ่มนี้ ในส่วนของตลาด Wellness บริษัทมองว่าเป็นกลุ่มที่มีการเติบโตอย่างต่อเนื่อง เนื่องจากผู้บริโภคในปัจจุบันมีแนวโน้มมีครอบครัวน้อยลงและมีสังคมเดี่ยวมากขึ้น จึงหันมานำเงินที่มีมาใช้ในการดูแลตัวเองมากขึ้น ซึ่งเป็นโอกาสในการขยายฐานลูกค้าและเติบโตในตลาดนี้

          นายแพทย์คงศักดิ์ กล่าวต่อว่า ความต้องการบริการศัลยกรรมยังคงขยายตัวอย่างต่อเนื่อง แม้จะไม่เติบโตอย่างรวดเร็วเมื่อเทียบกับช่วงหลังสถานการณ์โควิดคลี่คลาย โดยปัจจุบันผู้บริโภคเริ่มศึกษาข้อมูลมากขึ้นและใส่ใจในการใช้จ่าย เพื่อให้มั่นใจว่าเงินที่ใช้ไปในการดูแลตัวเองจะคุ้มค่ามากที่สุด

          บริษัทวางเป้าหมายการเติบโตในปี 2568 เพิ่มขึ้น 10-15% จากปี 2567 โดยมุ่งรักษาอัตรากำไรในระดับที่ใกล้เคียงปี 2567 ซึ่งไม่มีค่าเสื่อมโรงพยาบาลใหม่  ทั้งนี้ ธุรกิจศัลยกรรม สกิน และเวลเนสคาดปี 2568 จะมีต้นทุนใกล้เคียงเดิม แต่จะมีปัจจัยที่ต้องติดตามในครึ่งปีหลัง 2568 คือค่าเสื่อมจากการเปิดโรงพยาบาลใหม่ เนื่องจากมีค่าเสื่อมที่เพิ่มขึ้น ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่ออัตรากำไรขั้นต้นในช่วงแรกที่ยังไม่มีเคสมากนัก แต่เมื่อจำนวนเคสเพิ่มขึ้น คาดจะสามารถชดเชยค่าเสื่อมและทำให้อัตรากำไรดีขึ้นในภายหลัง

          ด้าน บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) (KSS) แนวโน้ม 4Q24 ยังฟื้นตัว ส่วนปี 25F คาดฟื้นตัวแต่มี Downside กำไร 9M24 คิดเป็น 73% ของทั้งปี 24F ที่ 146 ล้านบาท (-24%) ยังคงไว้ มองกำไร 4Q24F ยังลด YoY, +QoQ ตามฤดูกาล

          ขณะที่กำไรปี 25F คาดไว้ที่ 198 ล้านบาท (+36%) คาดมี Downside 10% เนื่องจากแนวโน้มรายได้ยังเติบโตช้า และแผนเปิดโรงพยาบาลใหม่ใน 1Q25F (ห้องผ่าตัดเพิ่มจาก 6 เป็น 12 ห้อง) คาดมีค่าใช้จ่ายขึ้นราว 10-20 ล้านบาท/ปี ซึ่งแผนปรับปรุงทั้งการเพิ่มศัลยกรรมใหม่ ขยายไปกลุ่ม Skin รวมถึงการปรับการตลาดและการขาย ยังต้องใช้เวลารับรู้จากกลุ่มลูกค้าทั้งกลุ่มเดิม (อายุ 40+)(80% ของรายได้) และกลุ่มวัยรุ่น & คนทำงานช่วงเริ่มต้น (20% ของรายได้)

          แนะนำ “Buy” เชิงตั้งรับจาก TP25F ที่ 11.40 อิง PER 20x หุ้นปรับลง YTD -48% และซื้อขายที่ PER 25F 16x เป็น Valuation โซนลงทุน แต่ยังมี Downside กำไร 25F จึงแนะนำ “Buy” เชิงตั้งรับจาก TP25F ที่ 11.40 บาท อิง PER 20 เท่า.

          อนึ่ง 9 เดือนแรกปี 2567 TRP มีรายได้แล้วที่ 417.26 ล้านบาท และมีกำไรสุทธิ 106.80 ล้านบาท

รายงานโดย : มินตรา แก้วภูบาล บรรณาธิการข่าว mai สำนักข่าว Hoonvision