MAGURO ติดโผหุ้น Top Rank ธ.ค.

          หุ้นวิชั่น – ทีมข่าวหุ้นวิชั่น รายงาน บริษัทหลักทรัพย์ ดาโอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน)  คาดกรอบเคลื่อนไหวดัชนีฯ เดือน ธ.ค.ไว้ที่ 1410-1500 จุด ปัจจัยเด่นในเดือนนี้ คือ การประชุม FOMC 18 ธ.ค., การประชุมมาตรการเศรษฐกิจ จีนช่วงกลางเดือน ธ.ค.  มาตรการเศรษฐกิจใหม่ๆ ของไทย ส่วนปัจจัยเสี่ยงคือ สงคราม

          กลยุทธ์การลงทุนในเดือนนี้ ตลาดยังมีความผันผวน เหมาะกับการเล่นสั้นๆ แต่จะเป็นจังหวะเก็บหุ้นเพื่อเก็งงบ+เงินปันผล ถ้าดัชนีฯลงมาใกล้จุดรับ หรือตลาดเริ่ม เปลี่ยนเป็นขึ้น

          หุ้นแนะนำ : AAV, CENTEL, CRC, MAGURO, SISB, SPRC, TOG

▪ AAV     : กำไรปกติ 4Q24E-1Q25E จะเติบโตสูงต่อเนื่อง ตำมผู้โดยสำรที่เพิ่มขึ้น

▪ CENTEL: กำไร 2025E จะเติบโตได้สูงที่สุดเมื่อเทียบกับ MINT และ ERW

▪ CRC    : High season ต่อเนื่อง 4Q24E-1Q25E  จากการใช้จ่ายในช่วงเทศกาล

▪ SISB    : 4Q24E ผลประกอบการเข้า high season ปีการศึกษาใหม่หนุน

▪ SPRC  : คาดกลับมามีกำไรสุทธิใน 4Q24E; 2025E crack spread ฟื้นตัว

▪ MAGURO : กำไร4Q24E ทำ All Time High ต่อ, คาด 2 แบรนด์ใหม่ตอบรับ

▪ TOG    : 4Q24E โตตาม high season, กำลังการผลิตใหม่เริ่ม 1Q25E

          ฝ่ายวิเคราะห์มองทิศทางธุรกิจ บริษัท มากุโระ กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ MAGURO เปิดแบรนด์ใหม่ 2 แบรนด์ ธ.ค. นี้ คาดได้รับการตอบรับดี ได้แก่ Tonkatsu Aoki (เปิดที่เซ็นทรัลเวิลด์ในวันที่ 20 ธ.ค. 2024) และ CouCou (เปิดวันที่ 25 ธ.ค. 2024) โดยคาดรายได้ในปี 2025E จาก 2 แบรนด์ใหม่ที่ 93 ล้านบาท และ NPM 9-10%

EARNINGS OUTLOOK

          แนวโน้มกำไร 4Q24E ทำ All Time High ต่อ คาดกำไร 4Q24E เดินหน้าทำ All Time High ต่อ (เบื้องต้นคาดกำไรสุทธิอยู่ในกรอบ 32-38 ล้านบาท) จากการขยาย 6 สาขา เปิดแบรนด์ใหม่ 2 แบรนด์ และเข้าสู่ high season คาดรายได้ทำ All Time High ต่อเนื่อง และ SSSG เป็นบวก

          ทั้งนี้ SSSG เดือน ต.ค. +2-3% คงประมาณการกำไรสุทธิปี 2024E – 2025E คงประมาณการกำไรสุทธิปี 2024E ที่ 95 ล้านบาท (+31% YoY) และกำไรปกติปี 2024E ที่ 101 ล้านบาท (+39% YoY) ฝ่ายวิเคราะห์ประเมินกำไรสุทธิปี 2025E ที่ 129 ล้านบาท (+36% YoY)

PERFORMANCE & VALUATION

          แนะนำ “ซื้อ” MAGURO และราคาเป้าหมายปี 2025E ที่ 22.50 บาท อิง 2025E PER 22.0x ยังชอบ MAGURO จาก 1) ธุรกิจร้านอาหารแบบ Full-Service ไทยยังมีการเติบโตต่อเนื่อง, 2) มี penetration rate ที่ต่ำเมื่อเทียบกับคู่แข่ง ยังมีโอกาสเติบโตอีกมากจากการขยายสาขาและแบรนด์ใหม่, และ 3) valuation ไม่แพงเมื่อเทียบกับการเติบโตของกำไรปี 24-25E ที่ทำ All Time High