SAWAD พื้นฐานแกร่ง ข่าวลบกระทบสั้น เป้า 51 บาท

          หุ้นวิชั่น – ทีมข่าวหุ้นวิชั่น รายงาน บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด สรุปประเด็นสำคัญจากการประชุม Opportunity Day ของ SAWAD และ SCAP วานนี้

          ประเด็นที่เกี่ยวข้องกับ SCAP : มีแรงกดดันจากข่าวเกี่ยวกับการที่ผู้บริหารของ SCAP ใช้บัญชีบริษัทในการโอนเงินที่เกี่ยวข้องกับที่ดิน ส.ป.ก. ผิดวัตถุประสงค์ ซึ่งบริษัทชี้แจงว่าเป็นการโอนเงินเพื่อชำระคืนหุ้นกู้รุ่น SAWAD236C มูลค่า 1,450 ล้านบาท ที่ครบกำหนดชำระในวันที่ 13 มิ.ย. 2566 และไม่มีการพบมูลความผิดตามที่กล่าวอ้างในข่าว.

          แนวโน้มธุรกิจของ SCAP : ปริมาณรถยึดของ SCAP ต่อสินเชื่อรวมในไตรมาส 3 ปี 2567 ลดลงเหลือ 0.88% ซึ่งต่ำกว่า 1% ครั้งแรกในรอบ 5 ไตรมาส ช่วยควบคุมปัญหาผลขาดทุนจากการขายรถยึดได้ดี และคาดว่าจะลดลงในไตรมาส 4 ปี 2567 เนื่องจากการปรับปรุงคุณภาพสินทรัพย์ โดยมีการคัดกรองลูกหนี้ใหม่ที่มีความเสี่ยงต่ำ.

          ผลกระทบจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ : ทั้ง SAWAD และ SCAP ได้ประโยชน์จากมาตรการอัดฉีดเงิน 10,000 บาทให้กับกลุ่มเปราะบาง ซึ่งช่วยปรับปรุงสถานะการชำระหนี้ได้ตั้งแต่ปลายเดือนกันยายนและต่อเนื่องถึงตุลาคม แม้ว่าจะมีผลกระทบจากน้ำท่วมในภาคเหนือ

          การขายหุ้นกู้ : บริษัทสามารถขายหุ้นกู้จำนวน 3,000 ล้านบาทได้ครบในเวลา 15 นาที และยังมีรายชื่อรอ (Waiting List) สะท้อนถึงสภาพคล่องและความเชื่อมั่นของนักลงทุน ซึ่งช่วยให้บริษัทสามารถขยายสินเชื่อในไตรมาส 4 ปี 2567

          แผนการขยายธุรกิจ : SCAP มีแผนขยายสาขาเพิ่มในปี 2568 และจะรุกขยายธุรกิจนายหน้าประกันภัยผ่านช่องทาง Application หลังได้รับใบอนุญาตนายหน้าประกันออนไลน์ในไตรมาส 4 ปี 2567

          มุมมองของผู้วิเคราะห์ : มุมมองเป็นบวกเล็กน้อยต่อธุรกิจของ SAWAD เพราะคาดว่ากำไรสุทธิจะเติบโตทั้ง YoY และ QoQ โดยได้แรงหนุนจากการขยายพอร์ตสินเชื่อและการควบคุมผลขาดทุนจากการขายรถยึด คาดว่า SAWAD จะมีกำไรสุทธิปี 2567 อยู่ที่ 5,419 ล้านบาท เติบโต 8.4% YoY คาดว่ากำไรจากธุรกิจนายหน้าประกันภัยจะเติบโตในไตรมาส 4 ปี 2567

          คงคำแนะนำ “ซื้อ” หุ้น SAWAD เนื่องจากราคาหุ้นปัจจุบันมี Upside 24.4% และยังมีโอกาสที่จะถูกเพิ่มเข้าดัชนี SET50 ในช่วงกลางเดือนธันวาคม