PLTลุ้นกำไรดค้งท้ายทุบสถิติ สอยเรือใหม่หนุนพอร์ต เป้า 1.14 บ.

หุ้นวิชั่น – ทีมข่าวหุ้นวิชั่น รายงาน บริษัทหลักทรัพย์ เคจีไอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) คาดว่า บริษัท พีลาทัส มารีน จำกัด (มหาชน) หรือ PLT กำไรใน 4Q67F จะสูงที่สุดในรอบปีนี้จะเพิ่มขึ้น QoQ และสูงที่สุดในรอบปี 2567F เพราะจะเป็นไตรมาสแรกที่รับรู้ผลการดำเนินงานเต็มไตรมาสของเรือลำใหม่ Pilatus #66 ระวางบรรทุก 3,666 CBM หลังจากที่เริ่มเปิดใช้งานเชิงพาณิชย์เมื่อวันที่ 25 กรกฎาคม นอกจากนี้ การไม่ต้องบันทึกค่าใช้จ่ายและต้นทุนช่วงเริ่มใช้งานเรือลำใหม่ประมาณ 6 ล้านบาท เหมือนกับช่วงต้นเดือนกรกฎาคมที่ยังไม่ได้เริ่มใช้งาน Pilatus #66 ก็จะเป็นอีกหนึ่งปัจจัยที่ช่วยหนุนผลประกอบการ และจะทำให้อัตรากำไรขั้นต้นของธุรกิจขนส่ง LPG ทางเรือของ PLT เพิ่มขึ้น QoQ ใน 4Q67 ด้วย นอกจากนี้ยังคาดว่ารายได้จากทั้งธุรกิจขนส่ง LPG ทางเรือและทางบกจะเพิ่มขึ้น QoQ จากปริมาณการขนส่ง LPG ที่เพิ่มขึ้นตามการบริโภค LPG ในประเทศที่สูงจากการเข้าสู่หน้าท่องเที่ยวของประเทศไทยPLT ตั้งเป้าขยายกองเรืออีกหนึ่งลำในปี 2568F โดยผู้บริหารมีแผนจะซื้อเรือมือสองเพิ่มอีกหนึ่งลำระวางบรรทุกประมาณ 5,000 CBM ในช่วงต้น 2H68F ซึ่งจะทำให้กองเรือบรรทุก LPG ของ PLT เพิ่มเป็น 21ลำ จากปัจจุบันที่ 20 ลำ ฝ่ายวิเคราะห์ได้รวมแผนซื้อเรือลำใหม่เข้ามาในประมาณการกำไรปี 2568F ของฝ่ายวิเคราะห์เรียบร้อยแล้ว

ฝ่ายวิเะคราะห์ยังคงคำแนะนำซื้อ PLT และคงราคาเป้าหมายปี 2568F ไว้ที่ 1.14 บาท อิงจาก i) PE ที่15.0x และ ii) ผลของ full dilution จากแผนการออก warrants (PLT-W1) อายุ2 ปี 192 ล้านหน่วย เชื่อว่าราคาหุ้นจะได้แรงหนุนจากกำไรที่คาดว่าเพิ่มขึ้นใน 4Q67F จนสูงที่สุดในรอบปีนี้

          นอกจากนี้ ฝ่ายวิเคราะห์ยังคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2567F เอาไว้ที่ 72 ล้านบาท (+63% YoY) และปี 2568F ที่ 90 ล้านบาท (+26% YoY) จากการเปิดใช้งานเชิงพาณิชย์ i) เรือมือสองลำใหม่Pilatus #66 เมื่อวันที่ 25 กรกฎาคม 2567 และ ii) เรือมือสองระวางบรรทุกประมาณ 5,000 CBM ที่จะคาดว่าจะซื้อเพิ่มเข้ามาในช่วงต้น 2H68F