COM7 โบรกฯมอง Q4 ช่วงพีค – จับตาการแข่งขันเข้ม

         หุ้นวิชั่น – บล.เคจีไอ ส่องหุ้น Com7 มองผลประกอบการไตรมาสที่สามของ COM7 เป็นไปตามคาด โดยกำไรที่ลดลง QoQ และ การปิดสาขาร้านใน Q3/67 ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับการแข่งขันในตลาด ฝ่ายวิจัยยังคงคำแนะนำ “ถือ” โดยประเมินราคาเป้าหมายปี 2568 ที่ 31.00 บาท อิงจาก PER ที่ 22.0x (ค่าเฉลี่ยในอดีต -0.5 S.D.) หรือ คิดเป็น PEG ที่ 1.8x

ฝ่ายวิจัยมองไตรมาสที่สี่จะเป็นช่วงที่ดีตามฤดูกาล แต่ยังต้องจับตาการแข่งขันที่เข้มข้นมากขึ้น

         โดยตามปกติแล้วไตรมาสที่สี่จะเป็นช่วง peak ตามฤดูกาล ฝ่ายวิจัยจึงคาดว่า COM7 จะได้อานิสงส์จากปัจจัยนี้ด้วย อย่างไรก็ตาม ยอดขายที่ลดลงในไตรมาสที่สาม และ การปิดสาขาร้านทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับความสามารถในการแข่งขันของบริษัท และ การแข่งขันที่อาจจะเข้มข้นมากขึ้น ซึ่งการแข่งขันที่เพิ่มขึ้น อาจจะทำให้บริษัทเพิ่มยอดขายตามเป้าหมายได้ยากถ้าไม่ยอมเฉือนอัตรากำไรลง ซึ่งถือเป็นปัจจัยที่ยังต้องติดตามต่อไป ในขณะเดียวกัน บริษัทย่อยแห่งใหม่ (Solar9 Co., Ltd) ที่ทำธุรกิจนำหน่าย solar cell อาจจะทำให้ค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้น เช่นเดียวกับธุรกิจใหม่ อื่น ๆ

ฝ่ายวิจัยยังคงคำแนะนำ “ถือ” โดยประเมินราคาเป้าหมายปี 2568 ที่ 31.00 บาท