ทรีนีตี้ คาดกำไร Q4 CHAYO โตต่อ แนะ “ซื้อ” เป้า 4 บ.

          หุ้นวิชั่น – ทีมข่าวหุ้นวิชั่น รายงาน บริษัทหลักทรัพย์ ทรีนีตี้ จำกัด ส่อง CHAYO คาดกำไร 3Q67 CHAYO ที่ 86 ล้านบาท ดีขึ้น 13% QoQ และ 14% YoY โดยคาดรายได้ธุรกิจ NPL ปรับตัวดีขึ้นราว 9% QoQ และ 44% YoY หลังอาจเห็นยอดจัดเก็บปรับตัวเพิ่มขึ้น โดยเฉพาะในส่วนของ NPL ที่ไม่มีหลักประกันเนื่องจากลูกหนี้ที่ซื้อมาในช่วงก่อนหน้าเป็นหนี้ที่ค่อนข้างใหม่ทำให้เห็นกระแสเงินสดจากการจัดเก็บได้เร็ว
ขณะที่คาดกำไรจาก NPA ลดลงค่อนข้างมากใน QoQ และ YoY เนื่องจากไม่มีการขาย NPA แปลงใหญ่ระหว่างไตรมาส ส่วนรายได้ดอกเบี้ยจากการให้สินเชื่อคาดปรับตัวเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ขณะที่ค่าใช้จ่ายสำรองหนี้ค่อนข้างทรงตัว QoQ

คาดว่าจะเห็นกำไร 4Q67 ดีขึ้นต่อเนื่อง QoQ จากปัจจัยฤดูกาล บวกกับอาจมีการขาย NPA ได้ คงราคาเป้าหมายปี 2568 ที่ 4.00 บาท อิง PBV 1.0 เท่า โดยมองกำไรอยู่ในช่วงฟื้นตัว และอาจเห็น Upside
จากการขายทรัพย์หลักประกันของ NPL แปลงใหญ่ที่ยังไม่ได้อยู่ในประมาณการ จึงยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” ที่ราคาเป้าหมาย 4 บาท อิง PBV 1.0 เท่า