โบรกส่อง SCGP โค้งท้ายฟื้น เคาะเป้า 30 บ.

          หุ้นวิชั่น – ทีมข่าวหุ้นวิชั่น รายงาน บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) (KSS) มอง Negative ต่อรายงานกำไรสุทธิ 3Q24 ของ SCGP ที่ 577 ลบ. (-56% y-y, -60% q-q) ต่ำกว่าวิเคราะห์และตลาดคาด จาก GPM ที่ต่ำกว่าคาด โดยการลดลง y-y q-q สภาวะการแข่งขันสูงจาก demand จีนชะลอ ทำให้ปรับราคาขายได้ช้ากว่าต้นทุนกระดาษที่เพิ่มขึ้น
          ฝ่ายวิเคราะห์คาด 4Q24F กลับมาฟื้น q-q (ฐานต่ำ) ตามปริมาณขายของไทยที่ผลกระทบน้ำท่วมลดลง และต้นทุนกระดาษลดลง (lagged effect) ทั้งนี้แนะนำรอดูการฟื้นตัวของยอดนำเข้า container board จีนใน ต.ค.-พ.ย. 24 ก่อนได้ หากการฟื้นตัวเร่งขึ้นจะเป็นจุดซื้อเก็งกำไรการฟื้นตัวใน 2025F ที่ปริมาณขาย Packging paper ฟื้นตัวตามกำลังซื้อในภูมิภาคที่การท่องเที่ยวเติบโตและอัตราดอกเบี้ยลดลง คง Neutral ที่ TP25F = 30.0