SISB Archives - HoonVision | หุ้นวิชั่น - หุ้น ข่าวหุ้น หุ้นไทยวันนี้ หุ้นวันนี้ หุ้นเด่น วิเคราะห์หุ้น ธุรกิจ การเงิน เศรษฐกิจ การลงทุน ดัชนีราคาหุ้น

#SISB

หุ้น SET

SISB คาดปีนี้กำไร 956 ลบ. จ่อ Breakeven นนทบุรี-ระยอง เป้า 23.40 บ.

หุ้นวิชั่น - บล.เอเอสแอล เจาะหุ้น SISB จากวางแผนขยายการเติบโตระหว่างปี 25-26F ด้วยงบลงทุน 565 ล้านบาท โดยเพิ่มที่นั่งเรียนรวม 1,600 ที่นั่ง ผ่านโครงการขยายวิทยาเขต PU เฟส 3 ซึ่งจะเพิ่ม 600 ที่นั่ง ด้วยงบ 265 ล้านบาท คาดแล้วเสร็จใน 1Q26 และโครงการโรงเรียนนานาชาติแห่งที่ 7 (ปทุมธานี) ที่เพิ่มอีก 1,000 ที่นั่ง ด้วยงบ 300 ล้านบาท คาดแล้วเสร็จใน 4Q26 ส่งผลให้เป้าจำนวนนักเรียนปี 25-26F เท่ากับ 5,000 คน และ 5,600 คนตามลำดับ ตั้งเป้ารายได้ปี 25F ขยายตัวในกรอบ 10-20% ผ่านจำนวนนักเรียนที่เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะจากต่างชาติที่มีโปรแกรมปรับพื้นฐานทางภาษา ช่วยเพิ่มโอกาสในการเข้าเรียนกับ SISB ในระยะยาว ทั้งนี้ผู้บริหารคาดหวังสาขาระยองในปีนี้จะสร้างกำไรเป็นบวก (กรณีมีนักเรียนถึง 220 คน จากสิ้นปีก่อนที่ 159 คน) แนวโน้ม 1Q25F คาดทรงตัว QoQ จากฐานที่สูง แต่ดีขึ้น YoY จากการปรับขึ้นค่าเทอม จำนวนนักเรียนที่สูงขึ้น และแนวโน้ม margin ที่ทรงตัวในระดับสูง ฝ่ายวิจัยคาดกำไรสุทธิปีนี้ที่ 956 ล้านบาท (+8% YoY) แม้จะทำ New high แต่การเติบโตของกำไรสุทธิที่ต่ำกว่าระดับ double digit เป็นครั้งแรกในรอบ 5 ปี มีปัจจัยกดดันจากปีนี้ไม่มีการเปิดสาขาใหม่ แต่คาดหวังการ Breakeven ของสาขานนทบุรีและระยอง โดยคาดรายได้หลักปีนี้ขยายตัว 10% และการปรับขึ้นของค่าเทอมราว 3.3% น้อยกว่าค่าจ้างของบุคลากรที่ 5% กระทบต่อ GPM และ EBITDA ให้ลดลง ในเชิงปัจจัยพื้นฐานแนะนำ “ซื้อ” ที่ราคาเป้าหมาย 23.40 บาท อิง PE 23 เท่า ใกล้เคียงค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี – 2 SD ในเชิง valuation มีความน่าสนใจ ในเชิงของธุรกิจมองว่ามีความเสถียรภาพ และยังเติบโตตามการให้ความสำคัญด้านการศึกษา ประกอบกับแผนการขยายโรงเรียนจะเป็น Key driver ในการเติบโตในช่วงปี 26F เป็นต้นไป รวมถึงการเกิด Economies of scale ที่ช่วยหนุน margin ให้สูงขึ้น แนวรับ 18/17.60 ไม่ควรต่ำกว่าลงมา แนวต้าน 18.50/19.30/20.70

วีดีโอ

บุก! โรงเรียนนานาชาติ หนึ่งเดียวในตลท.

หุ้น SET

SISB เพิ่มที่นั่ง 1.6 พันที่นั่ง Valuation น่าสน - เช็กเลย!

หุ้นวิชั่น - ทีมข่าวหุ้นวิชั่น รายงาน บริษัทหลักทรัพย์ เอเอสแอล จำกัด ระบุถึง SISB ว่า Valuation ปัจจุบันน่าสนใจ SISB วางแผนขยายการเติบโตระหว่างปี 2568-2569 ด้วยงบลงทุน 565 ล้านบาท โดยเพิ่มที่นั่งเรียนรวม 1,600 ที่นั่ง เพื่อรองรับนักเรียนที่เพิ่มขึ้น เราคาดการณ์กำไรสุทธิปีนี้ที่ 956 ล้านบาท (+8% YoY) แม้จะทำ New High แต่การเติบโตของกำไรสุทธิที่ต่ำกว่าระดับ double digit เป็นครั้งแรกในรอบ 5 ปี โดยแนวโน้ม 1Q25F คาดทรงตัว QoQ จากฐานที่สูง แต่จะดีขึ้น YoY จากการปรับขึ้นค่าเทอม จำนวนนักเรียนที่เพิ่มขึ้น และแนวโน้ม margin ที่ทรงตัวในระดับสูง เราแนะนำ "ซื้อ" ที่ราคาเป้าหมาย 23.40 บาท ในเชิง valuation ถือว่ามีความน่าสนใจ เนื่องจากธุรกิจมีความเสถียรภาพ และยังสามารถเติบโตได้ต่อเนื่องตามการให้ความสำคัญด้านการศึกษา ประกอบกับแผนการขยายโรงเรียน ซึ่งจะเป็น Key Driver ของการเติบโตในปี 2569 Earning Review ผลประกอบการปี 2567 SISB มีกำไรสุทธิที่ 885.2 ล้านบาท (+37% YoY) จากการเพิ่มขึ้นของรายได้ +24.6% YoY ตามจำนวนนักเรียนที่เพิ่มขึ้นทั้งนักเรียนไทย (+7.3%) และนักเรียนต่างชาติ (+17.5%) โดยสิ้นปีมีจำนวนนักเรียนรวม 4,620 คน (+423 คนจากปีก่อน) ซึ่งได้รับแรงหนุนจากการเปิดสาขาใหม่ นนทบุรี และระยอง ครบปี รวมถึงการปรับขึ้นค่าเทอม ด้าน GPM เท่ากับ 54.2% (+1.68% YoY) และ EBITDA Margin เท่ากับ 46.9% (+2.31% YoY) จากรายได้ที่เพิ่มขึ้น ขณะที่ค่าใช้จ่ายในการบริหารส่วนใหญ่คงที่ และมีการรับรู้ค่าเสื่อมของโรงเรียนเปิดใหม่เพิ่มขึ้น Outlook SISB วางแผนขยายการเติบโตในช่วงปี 2568-2569 ด้วยงบลงทุน 565 ล้านบาท โดยเพิ่มที่นั่งเรียนรวม 1,600 ที่นั่ง ผ่านโครงการขยาย วิทยาเขต PU เฟส 3 ซึ่งจะเพิ่ม 600 ที่นั่ง ด้วยงบ 265 ล้านบาท คาดแล้วเสร็จ 1Q26 และโครงการ โรงเรียนนานาชาติแห่งที่ 7 (ปทุมธานี) ที่เพิ่มอีก 1,000 ที่นั่ง ด้วยงบ 300 ล้านบาท คาดแล้วเสร็จ 4Q26 ส่งผลให้เป้าจำนวนนักเรียนปี 2568-2569 อยู่ที่ 5,000 และ 5,600 คน ตามลำดับ บริษัทตั้งเป้ารายได้ปี 2568 เติบโตในกรอบ 10-20% จากจำนวนนักเรียนที่เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะกลุ่มนักเรียนต่างชาติ ซึ่งมีโปรแกรมปรับพื้นฐานทางภาษาช่วยเพิ่มโอกาสในการเข้าเรียนกับ SISB ในระยะยาว นอกจากนี้ ผู้บริหารคาดว่าสาขา ระยอง จะสามารถ Breakeven ได้ในปีนี้ (โดยมีเงื่อนไขว่าจำนวนนักเรียนต้องถึง 220 คน จากสิ้นปีก่อนที่ 159 คน) แนวโน้ม 1Q25F คาดทรงตัว QoQ จากฐานที่สูง แต่ดีขึ้น YoY จากการปรับขึ้นค่าเทอม จำนวนนักเรียนที่เพิ่มขึ้น และแนวโน้ม margin ที่ทรงตัวในระดับสูง การเติบโตปีนี้ไม่น่าสนใจ แต่ Valuation ยังน่าซื้อ เราคาดการณ์กำไรสุทธิปีนี้ที่ 956 ล้านบาท (+8% YoY) แม้จะทำ New High แต่การเติบโตของกำไรสุทธิจะต่ำกว่าระดับ double digit เป็นครั้งแรกในรอบ 5 ปี เนื่องจากปีนี้ไม่มีการเปิดสาขาใหม่ แต่คาดหวังว่าการ Breakeven ของสาขา นนทบุรี และระยอง จะช่วยหนุนการเติบโตของรายได้ ซึ่งคาดว่าจะขยายตัว 10% อย่างไรก็ตาม การปรับขึ้นค่าเทอมราว 3.3% น้อยกว่าค่าจ้างบุคลากรที่เพิ่มขึ้น 5% ซึ่งจะส่งผลกระทบต่อ GPM และ EBITDA Margin ทำให้ลดลง เราแนะนำ "ซื้อ" ที่ราคาเป้าหมาย 23.40 บาท โดยอิง PE 23 เท่า ซึ่งใกล้เคียงกับค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี – 2 SD ในเชิง valuation ถือว่ามีความน่าสนใจ เนื่องจากธุรกิจมีความเสถียรภาพและยังเติบโตได้ต่อเนื่องตามแนวโน้มการให้ความสำคัญด้านการศึกษา นอกจากนี้ แผนการขยายโรงเรียนจะเป็น Key Driver ของการเติบโตในช่วงปี 2569 เป็นต้นไป รวมถึงการเกิด Economies of Scale ที่จะช่วยหนุน margin ให้สูงขึ้นในระยะยาว

หุ้น SET

โบรกฯ จ่อทบทวนเป้า SISB หลังจำนวนนร. Q1/68 ทรงตัว

หุ้นวิชั่น-ทีมข่าวหุ้นวิชั่น รายงาน บล.ดาโอ (ประเทศไทย) ระบุ บริษัท เอสไอเอสบี จำกัด (มหาชน) (SISB) ได้มีการจัดประชุมนักวิเคราะห์ โดยมีประเด็นสำคัญ ดังนี้ 1.แก้ไขข้อมูลการปรับขึ้นค่าเทอมใหม่ในปีนี้อยู่ที่ 3.3% จากข้อมูลที่ตลาดเข้าใจที่ 3.0% อย่างไรก็ตาม budget ในการปรับขึ้นค่าจ้างพนักงานตั้งไว้ในกรอบ +5% 2. จำนวนนักเรียนใน 1Q68 ทรงตัว QoQ มีนักเรียนเพิ่มขึ้นแต่ก็หักจากบางส่วนที่มีออกไปเช่นกัน ในขณะที่เทอม 3 เบื้องต้นจาก open house คาดมีจำนวนนักเรียนเพิ่มขึ้นอย่างน้อย 80 คน ทั้งนี้บริษัทยังคงเป้าจำนวนนักเรียนเพิ่มขึ้นในปี 68-69 ที่ 400 คน และ 600 คน ตามลำดับ (สิ้นปี 67 มี 4.6 พันคน) 3. การขยาย capacity ยังคงเดินหน้าตามแผน PU phase 3 +600 ที่ คาดแล้วเสร็จใน 1Q69 ในขณะที่โรงเรียนแห่งใหม่ +1,000 ที่ คาดแล้วเสร็จใน 4Q69 4. สาขาระยองได้รับการตอบรับที่ดีขึ้น หลังมีโรงงานต่างประเทศเข้ามาเปิดเพิ่ม ผู้บริหารประเมินได้จำนวนนักเรียนในปี 68 ขึ้นมาที่ระดับ 200 คน (ปี 67 มี 160 คน) และทำให้ผลประกอบการของสาขานี้ไม่ขาดทุนแล้ว (ปี 67 ขาดทุนราว -28 ล้านบาท) ทั้งนี้ฝ่ายวิเคราะห์ฯ มีมุมมองเป็นลบ แม้การปรับขึ้นค่าเทอมจากข้อมูลล่าสุดทำได้ดีขึ้น แต่จำนวนนักเรียนที่ทรงตัวใน 1Q68 ทำให้ความคาดหวังกับการเพิ่มขึ้นของนักเรียนในช่วงที่เหลือของปีมีมากขึ้น และเสียโอกาสในการเติบโตไป 1 ไตรมาส ทั้งนี้อยู่ระหว่างทบทวนประมาณการและราคาเป้าหมายใหม่ (เดิมประเมินกำไรปกติปี 68 ที่ 1.1 พันล้านบาท (+20% YoY) และคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 35.00 บาท อิง DCF)

โฆษณา

เจมาร์ท สร้างความสามารถในการแข่งขัน ด้วยการสร้าง Synergy Ecosystem

หุ้น SET

SISB ลบ 5.76% โบรกฯ หั่นเป้า กังวลค่าเทอมปรับขึ้นน้อย

หุ้นวิชั่น-ทีมข่าวหุ้นวิชั่น รายงาน บล.ดาโอ ระบุ บริษัท เอสไอเอสบี จำกัด (มหาชน) (SISB) คงคำแนะนำ “ซื้อ” แต่ปรับราคาเป้าหมายลงมาที่ 35.00 บาท (เดิม 40.00 บาท) อิงวิธี DCF (WACC 7.2%, TG 3.0%) สะท้อนประมาณการใหม่หลังการขึ้นค่าเทอมในปี 2568 อาจทำได้เพียง 3% (จากเดิม 5%) ทั้งนี้บริษัทประกาศกำไรสุทธิ 4Q67 ที่ 245 ล้านบาท (+17% YoY, +12% QoQ) ใกล้เคียงตลาดประเมิน โดยผลประกอบการขยายตัว YoY และ QoQ จากจำนวนนักเรียนที่เพิ่มขึ้นต่อเนื่องมาที่ราว 4.6 พันคน (ตามเป้าที่บริษัทตั้งในปี 2567) และการปรับขึ้นค่าเทอมประจำปีที่ +5% และส่งให้กำไรทั้งปี 2567 อยู่ที่ 885 ล้านบาท (+30% YoY) ใกล้เคียงประมาณการของเฝ่ายวิจัย อย่างไรก็ตามเราปรับประมาณการกำไรปกติปี 2568 ลงมาที่ 1.1 พันล้านบาท (+20% YoY) ลดลงจากประมาณการเดิม -10% หลังมีความกังวลว่าค่าเทอมในปี 2568 อาจปรับขึ้นได้ราว +3% เท่านั้น (เดิมประเมิน +5%) อย่างไรก็ตามการเติบโตยังได้รับการหนุนจากจำนวนนักเรียนที่คาดว่ายังคงเพิ่มขึ้นต่อเนื่องมาที่ระดับ 5.0 พันคน (+9% YoY) ราคาหุ้นกลับมา outperform SET ได้ราว 2% ในช่วง 1 เดือน คาดตลาด priced in ประเด็นการปรับขึ้นค่าเทอมได้ราว 3% จากเดิม 5% ไปพอสมควร และกลับมาให้น้ำหนักผลประกอบการที่ยังเ ติบโตต่อเนื่อง คาดว่าประเด็นดังกล่าวจะช่วยหนุนให้หุ้น outperform ได้ต่อ พร้อมกันนี้บริษัทได้ประกาศจ่ายปันผลงวดดำเนินงานปี 2567 จำนวน 0.42 บาท XD 7 มี.ค. 2568

หุ้น SET

SISB โชว์รายได้ปี 67 แตะ 2.3 พันลบ. จ่ายปันผล 0.42 บ./หุ้น

หุ้นวิชั่น - บมจ.เอสไอเอสบี (SISB) เปิดรายได้ปี 2567 อยู่ที่ 2,394.34 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 24.02% จากปีก่อน ผลจากจำนวนนักเรียนใหม่ทั้งในและต่างประเทศมีจำนวนมากขึ้น รวมทั้งรับรู้รายได้จากการจากเปิดโรงเรียนนานาชาติสาขาใหม่ 2 แห่ง ทั้งที่นนทบุรี- ระยอง ขณะที่บอร์ดอนุมัติเสนอจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสดอัตราหุ้นละ 0.42 บาท ขึ้นเครื่องหมาย XD วันที่ 7 มีนาคม 2568 จ่ายเงินปันผลวันที่ 2 พฤษภาคม 2568 นายยิว ฮอค โคว ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัท เอสไอเอสบี จำกัด (มหาชน) หรือ SISB เปิดเผยว่า ภาพรวมผลการดำเนินงานปี 2567 (สิ้นสุด 31 ธันวาคม 2567) บริษัทฯ มีรายได้รวม 2,394.34 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 463.78 ล้านบาท หรือคิดเป็น 24.02% จากช่วงปีก่อนที่มีรายได้รวม 1,930.56 ล้านบาท สำหรับปัจจัยที่สนับสนุนให้รายได้ปรับตัวเพิ่มขึ้น เนื่องจากมีจำนวนนักเรียนทั้งไทยและต่างชาติเข้ามาเรียนมากขึ้น และจากการเปิดรับนักเรียนใหม่จากโรงเรียนนานาชาติสาขาอีก 2 แห่ง ได้แก่ โรงเรียนนานาชาติสิงคโปร์นนทบุรี และโรงเรียนนานาชาติสิงคโปร์ระยอง โดย ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2567 บริษัทฯ มีจำนวนโรงเรียนนานาชาติรวม 6 แห่ง และมีจำนวนนักเรียนรวมอยู่ที่ 4,620 คน เพิ่มขึ้น 423 คน จากปีก่อนที่มีนักเรียนรวม 4,197 คน ขณะเดียวกันบริษัทฯ ยังสามารถควบคุมต้นทุนค่าใช้จ่ายได้อย่างมีประสิทธิภาพ ทำให้ภาพรวมการดำเนินธุรกิจเติบโตได้ตามเป้าหมาย พร้อมกันนี้ ที่ประชุมคณะกรรมการบริษัทฯ ในวันที่ 20 กุมภาพันธ์ 2568 ได้มีมติอนุมัติเสนอต่อที่ประชุมสามัญผู้ถือหุ้นจ่ายเงินปันผลงวดประจำปี 2567 ในอัตราหุ้นละ 0.42 บาท โดยขึ้นเครื่องหมาย XD และ XM วันที่ 7 มีนาคม 2568 กำหนดจ่ายเงินปันผลวันที่ 2 พฤษภาคม 2568 และกำหนดวันประชุมผู้ถือหุ้นเพื่อพิจารณาอนุมัติในวันที่ 11 เมษายน 2568

หุ้น SET

SISB กำไรปี 67 โต 36.97% จำนวนนักเรียนเพิ่มหนุนงบ

หุ้นวิชั่น - SISB โชว์กำไรสุทธิปี 2567 แตะ 885.19 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 36.97% จากปีก่อน รับแรงหนุนจากจำนวนนักเรียนไทย-ต่างชาติที่เพิ่มขึ้น พร้อมปรับขึ้นค่าธรรมเนียมการศึกษา และรับรู้รายได้เต็มปีจากโรงเรียนสาขาใหม่ที่นนทบุรีและระยอง ดันรายได้รวมแตะ 2,352.97 ล้านบาท โต 24.55% นาย ยิว ฮอค โคว ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัท เอสไอเอสบี จำกัด (มหาชน) หรือ SISB สำหรับปี 2567 กลุ่มบริษัทฯ มีกำไรสุทธิ 885.19 ล้านบาท คิดเป็นอัตรากำไรสุทธิ ร้อยละ 36.97 เพิ่มขึ้นจากงวดเดียวกันของปีก่อน ซึ่งมีกำไรสุทธิ 653.53 ล้านบาท เนื่องจากการเพิ่มขึ้นของรายได้ ส่งผลให้อัตรากำไรขั้นต้นปรับตัวสูงขึ้น ค่าใช้จ่ายบริหารส่วนใหญ่ของบริษัทฯ เป็นค่าใช้จ่ายคงที่ จึงส่งผลให้บริษัทฯ มีกำไรสุทธิเพิ่มขึ้น นอกจากนี้ กำไรสุทธิยังเพิ่มขึ้นจาก ผลขาดทุนจากการเตรียมเปิดโรงเรียนสาขาใหม่ ที่เกิดขึ้นครั้งเดียวในปี 2566 จำนวน 25.83 ล้านบาท และกำไรจากการปรับมูลค่ายุติธรรมของสินทรัพย์ทางการเงิน หากไม่รวมผลขาดทุนจากการเตรียมเปิดโรงเรียนสาขาใหม่ที่เกิดขึ้นครั้งเดียว ในปี 2566 กลุ่มบริษัทฯ มีกำไรสุทธิ 679.36 ล้านบาท คิดเป็นอัตรากำไรสุทธิ ร้อยละ 35.19 ขณะที่ ในปี 2567 กลุ่มบริษัทฯ มีกำไรสุทธิ 885.19 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2566 สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2566 และ 31 ธันวาคม 2567 บริษัทฯ มีรายได้จากการขายและบริการจำนวน 1,889.24 ล้านบาท และ 2,352.97 ล้านบาท ตามลำดับ เพิ่มขึ้น 463.73 ล้านบาท หรือคิดเป็น ร้อยละ 24.55 เนื่องจากจำนวนนักเรียนที่เพิ่มสูงขึ้น ทั้งนักเรียนไทยและนักเรียนต่างชาติ อีกทั้งทางโรงเรียนมีการปรับขึ้น ค่าธรรมเนียมทางการศึกษา ในปีการศึกษา 2567/2568 นอกจากนี้ บริษัทฯ รับรู้ผลการดำเนินงานโรงเรียนสาขาใหม่ที่นนทบุรีและระยอง เป็นระยะเวลา 12 เดือน ในปี 2567 จากเดิมที่รับรู้ผลการดำเนินงานเพียง 5 เดือน ในปี 2566 ส่งผลให้บริษัทฯ มีรายได้จากการขายและบริการเพิ่มขึ้น โครงการพัฒนาโรงเรียน และการขยายการเรียนการสอนที่กำลังดำเนินการ ปี 2567-2569 • กลุ่มบริษัทฯ ได้ลงนามในสัญญาจ้างเหมาก่อสร้างอาคาร และได้เริ่มดำเนินการก่อสร้างอาคารเรียน โรงเรียนนานาชาติสิงคโปร์เชียงใหม่ เฟสที่ 2 เพื่อรองรับการขยายตัวของจำนวนนักเรียน และเปิดให้บริการเรียบร้อยแล้วในเดือนกุมภาพันธ์ 2567 • กลุ่มบริษัทฯ ได้ดำเนินการวางแผนการก่อสร้างอาคารเรียน โรงเรียนนานาชาติสิงคโปร์กรุงเทพ เฟสที่ 3 เพื่อรองรับการขยายตัวของจำนวนนักเรียน และคาดว่าจะพร้อมเปิดให้บริการภายในไตรมาส 1 ปี 2569 • กลุ่มบริษัทฯ ได้ลงนามในสัญญาจ้างเหมาก่อสร้างอาคารเรียน โรงเรียนนานาชาติสิงคโปร์ธนบุรี เฟสที่ 3.1 เพื่อรองรับการขยายตัวของจำนวนนักเรียน และเปิดให้บริการเรียบร้อยแล้วในเดือนสิงหาคม 2567 • กลุ่มบริษัทฯ ได้ลงนามซื้อขายที่ดินในจังหวัด ปทุมธานี ในเดือนธันวาคม 2567 เพื่อรองรับแผนการพัฒนา โรงเรียนนานาชาติแห่งที่ 7 และคาดว่าจะพร้อมเปิดให้บริการภายในไตรมาส 3 ปี 2569

โฆษณา

มุ่งมั่นเป็นผู้นำ เชื่อมโยงทุกโครงข่ายระบบคมนาคมขนส่งอย่างยั่งยืน

หุ้น SET

SISB ตั้งเป้าเพิ่มนักเรียนแตะ 5.4 พันคน ขยายฐานรังสิตทำเงิน

หุ้นวิชั่น - ทีมข่าวหุ้นวิชั่น รายงาน บริษัทหลักทรัพย์ เอเอสแอล จำกัด ระบุถึง SISB ว่า คาด 4Q ทำนิวไฮ แนวโน้ม 4Q24F คาดกำไรสุทธิราว 240-250 ล้านบาท เติบโตต่อเนื่องทั้ง QoQ //YoY และอาจทำนิวไฮ จากผลของการปรับค่าเทอมที่เพิ่มขึ้นเต็มไตรมาส และจำนวนนักเรียนที่ใกล้เคียงเป้า 4,600 คน ประกอบกับการควบคุมค่าใช้จ่ายที่มีประสิทธิภาพ และผลของ Economies of scale หนุนให้ EBITDA margin ปรับตัวขึ้นแตะระดับ 48.0-48.5% ส่วนภาพทั้งปี ประมาณการจาก Bloomberg เท่ากับ 890 ล้าน บาท +33%YoY (ประกาศงบ 4Q วันที่ 20 ก.พ.) ผู้บริหารมีแผนเพิ่มจำนวนนักเรียนในปี 25-26F เท่ากับ 5,000 คน และ 5,400 คนตามลำดับ และ เป้าหมายรายได้ในปี 26F แตะระดับ 3.1 พันล้านบาท สำหรับปี 25F มีแผนปรับขึ้นค่าเทอม 3% และพยายามคงสัดส่วนต้นทุนคงที่ราว 46% ของรายได้ รวมถึงขยายสาขาโรงเรียนใหม่แห่งที่7 (รังสิต) คาดเปิดทำการ 4Q26F โดยเจาะกลุ่มตลาด Mid to high ราคาที่ปรับตัวลงราว 17% ในเดือนม.ค. ได้สะท้อนปัจจัยลบการปรับขึ้นค่าเทอมในปี 25 ที่น้อยกว่าปี 24 รวมถึงความกังวลจำนวนนักเรียนไม่เป็นไปตามเป้าหมายบริษัท โดยเฉพาะนักเรียนจากจีน แต่ฝ่ายวิเคราะห์ ประเมินว่าตลาดได้ซึมซับข่าวลบไปพอสมควรแล้ว แนวรับ 25.00/24.30 ไม่ควรต่ำกว่าลงมา แนวต้าน 26.50/28.25

หุ้น SET

SISB คาดโตต่อเนื่อง ปรับขึ้นค่าเทอม-สาขาใหม่หนุน

หุ้นวิชั่น - บล.กรุงศรี ประเมินหุ้น SISB โดยฝ่ายวิจัยแนะนำ Buy สำหรับ SISB เนื่องจากคาดกำไรสุทธิปี25F (+24%y-y) เติบโตต่อเนื่องจากจำนวนนักเรียนและปรับขึ้นค่าเทอม ประกอบกับมีโอกาสเติบโต จากการขยายสาขาโรงเรียนใหม่แห่งที่7 (ยังไม่รวมในประมาณการ) ส่วนระยะสั้น 4Q24F คาดกำไรสุทธิ (+14%y-y +10%q-q) เติบโตดีสุดของปีมีผลบวกเปิดเทอมใหม่เต็มไตรมาส ขณะที่ราคาหุ้นซื้อขาย PE ปี 25F ที่ 22 เท่า เทียบเท่า Forward PE ต่า กว่า -1.0SD ปี 2025F คาดกำไรสุทธิเติบโตจากจำนวนนักเรียนและปรับขึ้นค่าเทอม ในปี 2025F คาดก าไรสุทธิ (+24%y-y) เติบโตต่อเนื่อง มีปัจจัยบวก 1) คาดรายได้บริการการศึกษา (+13%y-y) เติบโตจากจำนวนนักเรียนใหม่เพิ่มราว 400 คน ทำให้มีจำนวนนักเรียนทั้งสิ้น 5,000 คน (+9%y-y) และค่าธรรมเนียมการศึกษาเพิ่มขึ้น 5% (รวมผลของการเลื่อนชั้น) 2) คาด Gross margin ดีขึ้นเป็น 58% จาก Economies of scale จากจำนวนนักเรียนเพิ่มขึ้น และต้นทุนคงที่มีสัดส่วนราว 46% ของรายได้ ทั้งนี้ ฝ่ายวิจัยประเมินการเปลี่ยนแปลงจำนวนนักเรียนและค่าเทอมเพิ่มขึ้น/ลดลงทุก 1% จากสมมติฐานปี 25F จำนวนนักเรียนใหม่ 400 คน และค่าเทอมเฉลี่ย 589,510 บาท โดยการเปลี่ยนจำนวนนักเรียน จะกระทบกำไรสุทธิ +/-0.2% ถึง +/-0.3% ส่วนการเปลี่ยนแปลงค่าเทอม จะกระทบกำไรสุทธิ +/-0.5% ถึง +/-0.6% ตามลำดับ

หุ้น SET

SISB คาดรายได้ Q4 พุ่ง 649 ลบ. โบรกเชื่อโตยาว แนะ “ซื้อ” เป้า 46.75 บาท

หุ้นวิชั่น - ทีมข่าวหุ้นวิชั่นรายงาน บล.เคจีไอ ระบุว่า ในช่วงที่ผ่านมา ราคาหุ้น SISB ได้ปรับตัวลงมากจากข่าวลบในประเด็นความกังวลเรื่องการค้ามนุษย์ (human trafficking) ในประเทศไทย ขณะที่เราคิดว่าแนวโน้มธุรกิจของบริษัทจะได้รับผลกระทบจาก i) การฟื้นตัวทางเศรษฐกิจช้าของจีนและไทย โดยที่การเติบโตทางเศรษฐกิจของจีนน่าจะชะลอตัวลงอยู่ที่ 5% ในปี 2568F และลงต่ออีกอยู่ที่ 4.2% ในปี 2569F ในขณะที่อัตราการเติบโตของ GDP ปี 2567 น่าจะอยู่ที่ 4.9% ส่วนที่ประเทศไทย ธปท. (BoT) คาดการเติบโตทางเศรษฐกิจไทยจะอยู่ที่ 2.7% ในปี 2567F และเพิ่มขึ้นเป็น 2.9% ในปี 2568F (เทียบกับ 1.9% ในปี 2566) ทั้งนี้ เราคิดว่าอัตราการเติบโตของ GDP ดูน่าสนใจน้อยลงในช่วง2-3 ปีข้างหน้า ดังนั้น เราคิดว่า SISB จะลดอัตราการปรับขึ้นค่าเล่าเรียนรายปีจากเดิม 5% เหลือ 3% เริ่มตั้งแต่ปีการศึกษา 2568 ii) มีความเป็นไปได้ที่จำนวนนักเรียนอาจต่ำกว่าที่คาดไว้ก่อนหน้านี้ เมื่อพิจารณาจากสถานการณ์เศรษฐกิจและกระแสข่าวลบตามที่ได้กล่าวไว้ข้างต้น เราจึงปรับลดจำนวนนักเรียนในประมาณการของเราลงเหลืออยู่ราว 300 คนต่อปี (จากประมาณการเดิมที่ 400 คนต่อปี) โดยปัจจุบันนี้ เราคาดว่าจำนวนนักเรียนทั้งหมดจะอยู่ที่ 4,600 คน (จาก 4,650 คน) สำหรับปี 2567F ก่อนที่จะเพิ่มขึ้นอยู่ที่ 4,900 คน (จาก 5,050 คน) สำหรับปี 2568F และ 5,200 คน (จาก 5,450 คน) สำหรับปี 2569F iii) กำไรสุทธิใน 4Q67F จะพุ่งสู่ระดับสูงสุดใหม่ โดยที่เราคาดว่า SISB จะรายงานผลประกอบการที่ดีเยี่ยมด้วยกำไรสุทธิใน 4Q67F สูงสุดเป็นประวัติการณ์อยู่ที่ 240 ล้านบาท (+13.9% YoY และ +9.9% QoQ) ทางด้านจำนวนนักเรียนใน 4Q67F เราคาดอยู่ที่ 4,600 คน โดยเพิ่มขึ้น 13 คนจาก 4,587 คน ณ สิ้น 3Q67 ส่วนค่าเล่าเรียนเฉลี่ยจะอยู่ประมาณ 1.41 แสนบาท/ไตรมาส/คน (+5.2% YoY และ +8.6% QoQ) ส่วนใหญ่มาจากการปรับขึ้นค่าเล่าเรียนเต็มไตรมาส ดังนั้น เราประเมินรายได้ใน 4Q67F ของ SISB อยู่ที่ 649 ล้านบาท (+15.3% YoY และ +8.9% QoQ) ขณะที่อัตรากำไรขั้นต้นคาดว่าจะอยู่ที่ 52.5% เทียบกับ 53.6% ใน 4Q66 และ 51.9% ใน 3Q67 ปรับลดประมาณการกำไรลง 4.9% ในปี 2567F และ 11.8% ในปี 2568F นักวิเคราะห์ มีความกังวลต่อจำนวนนักเรียนที่เติบโตช้ากว่าคาด จึงปรับลดประมาณการกำไรสุทธิปี 2567F ลง 4.9% อยู่ที่ 880 ล้านบาท (+34.6% YoY) และปี 2568F ลง 11.8% อยู่ที่ 970 ล้านบาท (+10.3% YoY) การปรับประมาณการใหม่นี้ประกอบด้วย i) ลดอัตรากำไรขั้นต้นลงที่ 53.8% ในปี 2567F และ 55.0% ในปี 2568F (จาก 56.0% และ 57.0%) ii) ลดสัดส่วน SG&A/รายได้ลงอยู่ที่ 19.0% จาก 20.0% ในปี 2567F และ iii) ปรับลดจำนวนนักเรียนลงอยู่ที่ 4,600 คนในปี 2567F และ 4,900 คนในปี 2568F Valuation & action นักวิเคราะห์มีมุมมองที่ระมัดระวังมากขึ้นต่อแนวโน้มธุรกิจของบริษัท เมื่อพิจารณาจากสถานการณ์เศรษฐกิจที่ไม่น่าไว้วางใจ อย่างไรก็ดี เราเชื่อว่าการเติบโตอย่างต่อเนื่องในระยะยาวยังดูน่าสนใจอยู่ ดังนั้น เรายังคงคำแนะนำ "ซื้อ" พร้อมราคาเป้าหมาย DCF ใหม่ปี 2568 ที่ 33.00 บาท (ใช้ WACC ที่ 9% และ TG ที่ 2%) ลดจากราคาเป้าหมายเดิมที่ 46.75 บาท (ใช้ TG ที่ 4%) Risks COVID-19 ระบาด เศรษฐกิจฟื้นตัวช้ากว่าคาดและเกิดความขัดแย้งทางการเมือง.

โฆษณา

SSP : ผู้นำด้านพลังงานหมุนเวียน ทางเลือกใหม่เพื่ออนาคต

หุ้น SET

SISB คาดปี 67 โต 33% แนะเก็งกำไร เป้า 36.88 บาท

หุ้นวิชั่น - ทีมข่าวหุ้นวิชั่นรายงาน บล.กสิกรไทย มีมุมมองเชิงบวกต่อ SISB และแนะนำเก็งกำไร โดยคาดผลประกอบการไตรมาส 4/2567 จะมีกำไรเติบโต 25% เทียบปีก่อน และ 21% เทียบไตรมาสก่อน จากการเติบโตทั้งด้านราคาและปริมาณ คาดอัตรากำไรขั้นต้นมีโอกาสสูงกว่า 57% ในไตรมาส 4/2567 ส่งผลให้กำไรปกติปี 2567 เติบโตราว 33% การเติบโตในไตรมาส 4/2567 มาจากการเพิ่มจำนวนนักเรียนที่วิทยาเขตเชียงใหม่ นนทบุรี และระยองเป็นหลัก โดยคาดว่าบริษัทจะบรรลุเป้าหมายจำนวนนักเรียน 5,000 คนในปี 2568 จากปัจจุบัน 4,600 คน ส่งผลให้กำไรเติบโตได้ 25% ประกอบกับมูลค่าหุ้นที่ปรับลดลงมาที่ระดับ Fwd PE’25 ที่ 23.5 เท่า SISB: ราคาพื้นฐาน 36.88 บาท

หุ้น SET

SISB โรงเรียนนานาชาติอู้ฟู่ เคาะเป้า 41 บาท Upside 38%

หุ้นวิชั่น - ทีมข่าวหุ้นวิชั่น รายงาน บริษัทหลักทรัพย์ โกลเบล็ก จำกัด ระบุถึง SISB ว่า แนะนำ "ซื้อ" ราคาเหมาะสม Bloomberg consensus 41 บาท Upside 38% "consensus คาดกำไรสุทธิ 4Q67 เติบโต QoQ และ YoY" • งวด 3Q67 บริษัทมีกำไรสุทธิ 218 ล้านบาท +4% QoQ +70% YoY โดยมีรายได้รวมเท่ากับ 606 ล้านบาท +7% QoQ +23% YoY สาเหตุหลักมาจากจำนวนผู้เรียนที่เพิ่มขึ้นทั้งนักเรียนไทยและนักเรียนต่างชาติรวม 230 คน ประกอบกับการปรับขึ้นค่าธรรมเนียมทางการศึกษาในปีการศึกษาฯ ใหม่ (ปี 2567-2568) ราว 5% ส่งผลให้มีอัตรากำไรสุทธิเท่ากับ 37% เพิ่มขึ้นจาก 27% ใน 3Q66 แต่ลดลงเล็กน้อยจาก 38% ใน 2Q67 ทั้งนี้กำไร 9M67 เท่ากับ 640 ล้านบาท +44% YoY • บริษัทวางแผนขยายสาขาประชาชื่นอุทิศราว 600 ที่นั่ง คาดเสร็จในช่วง 1Q69 และวางแผนจัดตั้งโรงเรียนแห่งที่ 7 ในจังหวัดปทุมธานีประมาณ 20 ไร่ รองรับนักเรียนราว 1,000 ที่นั่ง คาดเสร็จในช่วง 4Q69 บริษัทได้ทำการซื้อที่ดินจาก Supalai เมื่อวันที่ 6 พ.ย. 67 • ความเห็น: ฝ่ายวิเคราะห์มีมุมมองบวกต่อผลประกอบการ 4Q67 คาดเติบโตทั้ง QoQ และ YoY จากบริษัทสามารถรับรู้รายได้จากการเปิดปีการศึกษาฯ ใหม่ (ปี 2567-2568) ได้เต็มไตรมาส ขณะที่จำนวนผู้เรียนที่เพิ่มขึ้น ประกอบกับการปรับขึ้นค่าธรรมเนียมการศึกษา หนุนกำไรปี 67 เติบโตต่อเนื่อง โดย Bloomberg consensus คาดกำไร 4Q67 เฉลี่ย 256 ล้านบาท +17% QoQ และ +21% YoY และปี 67 ราว 905 ล้านบาท +39% YoY กำไรช่วง 9M67 คิดเป็น 71% ของประมาณการ คาดราคาหุ้นเหมาะสม 41 บาท มี Upside 38% จึงแนะนำ "ซื้อ"

หุ้น SET

SISBโค้งท้ายลุ้นนิวไฮ เจาะฐานปทุมฯ ชูพิกัด 35.75 บาท

หุ้นวิชั่น - ทีมข่าวหุ้นวิชั่น รายงาน บริษัทหลักทรัพย์ เอเอสแอล จำกัด ระบุถึง SISB ว่า คาด 4Q67 คาดขยายตัวทั้ง QoQ และ YoY ในช่วงกลางเดือนพ.ย. SISB ได้ประกาศซื้อที่ดินบริเวณถนนเลียบคลองรังสิต จังหวัดปทุมธานี เพื่อเตรียม รองรับการดำเนินกิจการโรงเรียนนานาชาติสิงคโปร์ ลำดับที่ 7 มูลค่าการลงทุนราว 300 ล้านบาท โดยที่ดินดังกล่าวอยู่ใกล้โครงการ ศุภาลัย พรีม่า วิลล่า รังสิต-คลอง 3 ซึ่งเป็นทำเลที่มีศักยภาพสูง จะช่วยให้กลุ่มลูกค้าสามารถเข้าถึงโรงเรียนนานาชาติสิงคโปร์อย่างสะดวกยิ่งขึ้น และเป็นการตอบสนองต่อความต้องการที่เพิ่มขึ้นของกลุ่มผู้ปกครองและนักเรียนในพื้นที่จังหวัดปทุมธานี ซึ่งคาดว่าจะเปิดให้บริการช่วง ส.ค. 69 แนวโน้ม 2H24 มีเป้าหมายเพิ่มจำนวนนักเรียนภายในสิ้นปีนี้ให้มีจำนวน 4,600 คน (9M67 มีทั้งสิ้น 4,587คน) และปีต่อๆไป เพิ่มขึ้นราวๆ 400 คน ในส่วนของราคาค่าเทอมในปี 67/68 มีการเพิ่มขึ้นจากเดิมอยู่ที่ 5% ทำให้อาจมองได้ว่าจะมีรายได้เติมโตขึ้นในช่วงที่เปิดภาคเรียนใหม่ จำนวนนักเรียน YTD เพิ่มขึ้นมา 390 คนโดยสาขานนทบุรีเพิ่มขึ้นมากสุด สำหรับปัญหาความไม่พร้อมทางภาษาได้มีการปรับปรุงหลักสูตรเพื่อรองรับ นักเรียนจีนที่ทักษะด้านภาษาอังกฤษไม่แข็งแรง เพื่อให้สามารถเรียนต่อได้จนจบหลักสูตรและลดการปฏิเสธการรับเข้าเรียน แนวโน้ม 4Q67F คาดว่าจะรายงานกำไรสุทธิราว 250-260 ล้านบาท ขยายตัวทั้ง QoQ และ YoY โดยทำนิวไฮจากจำนวนนักเรียนที่เพิ่มขึ้นตามการเปิดสาขาใหม่ที่นนทบุรี และการปรับค่าเทอมที่สูงขึ้น ช่วยชดเชยความกังวลของจำนวนนักเรียนที่สาขาประชาอุทิศ และธนบุรี ที่ชะลอการเติบโต Bloomberg ประเมินกำไรสุทธิปี 67-68F เท่ากับ 905.1 ล้านบาท +37.3%YoY และ 1.13 พันล้านบาท+25.3%YoY โดยมีราคาเป้าหมายเฉลี่ยที่ 41.77 บาท มูลค่าปัจจุบันซื้อขายบน Fwd PE ที่ 25.3 เท่า เทียบกับการเติบโตเฉลี่ยปี 67-68F ราว 31% จึงมีความน่าสนใจ ส่วนราคาเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ที่ 35.75 บาท

โฆษณา

ออกแบบและติดตั้งระบบเครือข่ายและระบบสื่อสารอย่างครบวงจร

หุ้น SET

SISB มั่นใจรายได้ตามเป้า มุ่งขยายโรงเรียนสาขา 7

หุ้นวิชั่น - นายยิว ฮอค โคว (กลาง) ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร ,นางสาวสุนันทา ลีลาแสงสาย (ขวา) ผู้อำนวยการฝ่ายการเงินและบัญชี และคุณศุภกร อุณหไพบูลย์ (ซ้าย) นักลงทุนสัมพันธ์ บริษัท เอสไอเอสบี จำกัด (มหาชน) (SISB) ถ่ายภาพร่วมกันในงาน Analyst Meeting สำหรับผลการดำเนินงานไตรมาส 3/2567 โดยมั่นใจรายได้ปี 2567 เติบโตตามเป้าหมาย จากจำนวนนักเรียนทั้งไทยและต่างชาติเข้ามาเรียนมากขึ้น พร้อมทุ่มงบลงทุน 300 ล้านบาท เดินหน้าขยายโรงเรียนนานาชาติสาขาใหม่แห่งที่ 7 ในจังหวัดปทุมธานี รองรับจำนวนนักเรียนใหม่ที่เพิ่มขึ้น คาดเปิดให้บริการเดือนสิงหาคม ปี 2569 ซึ่งงานดังกล่าวจัดขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้

หุ้น SET

[ภาพข่าว] SISB ปักหมุดปี 67 จำนวนนักเรียนแตะ 4.6 พันคน

นายยิว ฮอค โคว (ขวา) ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร และนางสาวสุนันทา ลีลาเเสงสาย (ซ้าย) ผู้อำนวยการฝ่ายการเงินและบัญชี บริษัท เอสไอเอสบี จำกัด (มหาชน) (SISB) ร่วมนำเสนอข้อมูลในงานบริษัทจดทะเบียนพบผู้ลงทุน “Opportunity Day” บนแพลตฟอร์มออนไลน์ โดยระบุว่าแนวโน้มผลการดำเนินงานในไตรมาส 4/2567 คาดว่าจะเติบโตต่อเนื่อง จำนวนนักเรียนใหม่ทั้งในและต่างประเทศมีจำนวนมากขึ้น สนับสนุนจำนวนนักเรียนปี 2567 แตะ 4,600 คน พร้อมรุกขยายโรงเรียนสาขาใหม่แห่งที่ 7 ในจังหวัดปทุมธานี คาดเปิดให้บริการเดือนสิงหาคม ปี 2569 โดยกิจกรรมดังกล่าวจัดขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้

หุ้น SET

SISB ไตรมาส4โตเด่น คาดปีนี้ฟันกำไร 914 ล้าน

หุ้นวิชั่น - บทวิเคราะห์ บล. ดาโอ คงคำแนะนำ “ซื้อ” SISB และราคาเป้าหมายที่ 40.00 บาท อิงวิธี DCF (WACC 7.2%, TG 3.0%) ทั้งนี้มีมุมมองเป็นบวกจากงาน Analyst Meeting เมื่อ 6 ธ.ค. 2024 จากการเข้าพัฒนาโครงการใหม่หนุนรายได้ระยาว โดยสรุปประเด็นดังนี้ 1) โครงการโรงเรียนแห่งใหม่ (Halving project) เตรียมเปิดในปีการศึกษาใหม่ 2026E ผู้บริหารตั้งเป้าปีแรกรับนักเรียนราว 200 คน (capacity 1,000 ที่) โดยค่าเทอมจะถูกกว่าปกติราว 35% (margin maintained จากบุคลากรและ facilities ถูกกว่า) 2) คงเป้าจำนวนนักเรียนที่เพิ่มขึ้นในปี 2024E 25E สู่ระดับ 4.6 พันคน และ 5.0 พันคน ตามลำดับ ส่วนปี 2026E ปรับเพิ่มจาก 5.4 พันคน เป็น 5.6 พันคน จากโครงการ Halving project ที่จะเปิดดำเนินการ 3) สำหรับ English Enhancement Program ผู้บริหารคาดว่าจะเริ่มเห็นผลในปี 2025E และประเมินลด withdrawal rate ลงต่ำกว่า 10% จากปัจจุบันที่ระดับ 10-12% โดยเบื้องต้นยังคงประมาณการกำไรปกติปี 2024E ที่ 914 ล้านบาท (+35% YoY) แนวโน้ม 4Q24E ยังเติบโตต่อเนื่องโดยมีปัจจัยหนุนหลักคือการรับรู้รายได้จากปีการศึกษาใหม่เข้ามาเต็มไตรมาสราคาหุ้นผันผวนและ underperform SET ราว -27% ในช่วง 6 เดือนที่ผ่านมา หลังราคาหุ้นปรับตัวขึ้นมามาก

โฆษณา

Hoonvision

หุ้น SET

SISB โตตามคาดจากเปิดภาคเรียนใหม่ โบรกคาดไตรมาส 4 กำไรพุ่งต่อ

หุ้นวิชั่น - ทีมข่าวหุ้นวิชั่นรายงานว่า บล.กรุงศรี มอง SISB Neutral ต่อ Q24 กำไรสุทธิ 218 ลบ. (+70%y-y +4%q-q) เป็นไปตามเราและตลาดคาด เนื่องจากรายได้ (+25%y-y +7%q-q) เติบโตจากเปิดภาคเรียนใหม่ ทำให้มีจำนวนนักเรียนเพิ่มขึ้น รวมทั้งผลบวกบางส่วนของการปรับขึ้นค่าเทอมและการเลื่อนชั้นเรียน แนวโน้ม 4Q24F จะเป็นไตรมาสที่ดีที่สุดของปี จากผลบวกเปิดภาคเรียนใหม่เต็มไตรมาส คงกำไรสุทธิปี 24F คาด 880 ลบ. (+35%y-y) และปี 25F คาดเติบโตต่อเนื่อง (+24%y-y) คงคำแนะนำ Trading Buy สำหรับ SISB รายงานกำไรสุทธิ 3Q24 ที่ 218 ลบ. (+70%y-y +4%q-q) ผลการดำเนินงาน 3Q24 ของ SISB มีกำไรสุทธิ 218 ลบ. (+70%y-y +4%q-q) เป็นไปตามโบรกและตลาดคาด โดยกำไรสุทธิเติบโตสูง y-y และเติบโตต่อเนื่อง q-q มีปัจจัยบวก 1) การเปิดภาคเรียนปีการศึกษาใหม่ ทำให้รายได้ (+25%y-y +7%q-q) เติบโตตามจำนวนนักเรียนที่เพิ่มขึ้น และผลบวกบางส่วนของการปรับขึ้นค่าเทอมและเลื่อนชั้นเรียน 2) มี Gross margin 51.9% ดีขึ้นจาก 44.3% ใน 3Q23 ที่มีผลกระทบต้นทุนส่วนเพิ่มของสาขาใหม่ แต่ลดลง q-q 3) ค่าใช้จ่าย SG&A ต่อรายได้มีสัดส่วนลดลงเป็น 17.9% งวด 9M24 กำไรสุทธิ 640 ลบ. (+44%y-y) คิดเป็น 73% ของกำไรสุทธิปี 24F ที่ 880 ลบ. (+35%y-y) คาดกำไรสุทธิ 4Q24F เป็นไตรมาสที่ดีที่สุดของปี ใน 4Q24F คาดกำไรสุทธิเติบโต y-y จาก 4Q23 (กำไรสุทธิ 211 ลบ.) และ q-q เนื่องจาก 1) คาดรายได้ค่าธรรมเนียมการศึกษาเติบโตดีขึ้นจากการรับรู้จำนวนนักเรียนเพิ่มขึ้นสำหรับภาคเรียนปีการศึกษาใหม่ และผลของการปรับขึ้นค่าเทอมเต็มไตรมาส 2) มี Economies of scale จากจำนวนนักเรียนที่เพิ่มขึ้น ทำให้คาด Gross margin ดีขึ้น y-y และ q-q คงกำไรสุทธิปี 24F ที่ 880 ลบ. (+35%y-y) ส่วนปี 25F คาดกำไรสุทธิ (+24%y-y) เติบโตต่อเนื่องจากจำนวนนักเรียนเพิ่มขึ้น คำแนะนำ แนะนำ Trading Buy สำหรับ SISB (TP25F 35 บาท) วิธี DCF WACC 8.0% L-T 3% เนื่องจาก 1) ทิศทาง 4Q24F เด่นสุดของปี 2) เดือน ม.ค. 25 จะเปิด English center ที่สาขาประชาอุทิศ คาดช่วยลดอุปสรรคของนักเรียนต่างชาติที่ภาษาอังกฤษไม่พร้อม โดยเฉพาะชาวจีน และ 3) คาดปี 25F กำไรสุทธิ (+24%y-y) เติบโตตามจำนวนนักเรียน และมี Economies of scale จากจำนวนนักเรียนที่เพิ่มขึ้น ส่วนราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขายเทียบเท่า Forward PE ปี 25F ที่ -1.0SD

หุ้น SET

[ภาพข่าว] SISB ผนึก SPALI ปักหมุดโรงเรียนนานาชาติสิงคโปร์แห่งที่ 7 สู่ทำเลปทุมธานี

บริษัท ศุภาลัย จำกัด (มหาชน) ผู้นำด้านการพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ โดย ดร.ประทีป ตั้งมติธรรม ประธานกรรมการบริหาร ได้ลงนามสัญญาจะซื้อจะขายที่ดินขนาดพื้นที่ 20-0-2.9 ไร่ บนถนนเลียบคลองรังสิต จังหวัดปทุมธานี ให้แก่ บริษัท เอสไอเอสบี จำกัด (มหาชน) โดย นายยิว ฮอค โคว ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร และนางสาววิลาวัณย์ แก้วกนกวิจิตร ผู้อำนวยการฝ่ายรับสมัครนักเรียน เพื่อเตรียมรองรับการดำเนินกิจการโรงเรียนนานาชาติสิงคโปร์ ลำดับที่ 7 ในประเทศไทย โดยที่ดินดังกล่าวอยู่ใกล้โครงการ ศุภาลัย พรีม่า วิลล่า รังสิต-คลอง 3 ซึ่งเป็นทำเลที่มีศักยภาพสูง ซึ่งจะช่วยให้กลุ่มลูกค้าสามารถเข้าถึงโรงเรียนนานาชาติสิงคโปร์อย่างสะดวกยิ่งขึ้น ตอบสนองต่อความต้องการที่เพิ่มขึ้นของกลุ่มผู้ปกครองและนักเรียนในพื้นที่ ที่ดินแปลงดังกล่าวบมจ.เอสไอเอสบี (SISB) จะพัฒนาเป็นโรงเรียนนานาชาติสิงคโปร์แห่งที่ 7 ที่มุ่งนำการศึกษาคุณภาพระดับนานาชาติเข้าถึงคนไทยมากขึ้น โดยมีจุดเด่นคือหลักสูตรการศึกษาที่มีชื่อเสียงจากประเทศสิงคโปร์ โดยเฉพาะหลักสูตรประถมศึกษาที่เน้นความเป็นเลิศทางวิชาการในด้านวิทยาศาสตร์ คณิตศาสตร์ ภาษาอังกฤษ และภาษาจีน ต่อเนื่องไปถึงระดับมัธยมศึกษาซึ่งเป็นหลักสูตรจากสหราชอาณาจักร IGCSE และ A/AS Level ซึ่งความร่วมมือนี้สอดคล้องกับวิสัยทัศน์ของ บมจ.ศุภาลัย ที่มุ่งมั่นพัฒนาโครงการที่อยู่อาศัยในทำเลศักยภาพ ซึ่งจะช่วยเพิ่มโอกาสในการตอบโจทย์ลูกค้าที่ต้องการทั้งในด้านสิ่งแวดล้อมการศึกษาและการอยู่อาศัยที่มีคุณภาพ

หุ้น SET

KSS ส่องโค้งท้าย SISB สุดพีค ชี้เป้า 35 บาท

หุ้นวิชั่น - ทีมข่าวหุ้นวิชั่น รายงาน บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) (KSS) มอง Neutral ต่อ SISB โดย 3Q24F คาดมีกำไรสุทธิ 218 ลบ. (+70%y-y +4%q-q) เติบโตสูง y-y และเติบโต q-q ตามทิศทางรายได้ (+25%y-y +7%q-q) จากเปิดภาคเรียนใหม่ ทำให้มีจำนวนนักเรียนเพิ่มขึ้น และได้อานิสงส์บางส่วนของการปรับขึ้นค่าเทอมและการเลื่อนชั้นเรียน ทั้งนี้ฝ่ายวิเคราะห์ปรับกำไรสุทธิปี 24F ลง -2% เป็น 880 ลบ. (เดิม 895 ลบ.) ส่วนปี 25F-26F ปรับลง -8% ต่อปี เป็น 1,090 ลบ. (เดิม 1,181 ลบ.) / 1,292 ลบ. (เดิม 1,407 ลบ.) ตามลำดับ สะท้อนจำนวนนักเรียนสิ้นปี 24F มีแนวโน้มต่ำกว่าคาดเดิม รวมทั้งปรับ TP25F ลงเป็น 35 บาท (เดิม 37 บาท) ปรับคำแนะนำเป็น Trading Buy สำหรับ SISB ระยะสั้น 4Q24F คาดเป็นไตรมาสดีสุดของปี

หุ้น SET

บล.ดาโอ แนะ"ซื้อ" SISB เคาะเป้า 40 บาท

หุ้นวิชั่น - ทีมข่าวหุ้นวิชั่น รายงาน บริษัทหลักทรัพย์ ดาโอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) แนะนำ "ซื้อ" SISB (ซื้อ/เป้า 40.00 บาท) ปีการศึกษาใหม่หนุนผล ประกอบการใน 3Q24E และต่อเนื่องไปใน 4Q24E อิงวิธี DCF (WACC7.2%, TG 3.0%) ทั้งนี้ประเมินกำไรปกติ 3Q24E ที่ 227 ล้านบาท (+47% YoY, +8% QoQ) ผลประกอบการขยายตัว YoY และ QoQ จากจำนวนนักเรียนที่เพิ่มขึ้นต่อเนื่องมาที่ราว 4.6 พันคน (เพิ่มขึ้นราว 225 คน QoQ) และการปรับขึ้นค่าเทอมประจ าปีที่ +5% โดยยังคงประมาณการกำไรปกติปี 2024E ที่ 914 ล้านบาท (+35% YoY) แนวโน้ม 4Q24E ยังคงเติบโตต่อเนื่อง เบื้องต้นประเมินในกรอบ 260-270 ล้านบาท หนุนโดยจำนวนนักเรียนที่เพิ่มขึ้นมากใน 3Q24E และการปรับขึ้นค่าเทอมประจำปี +5% สำหรับปีการศึกษาใหม่ซึ่งเกิดขึ้นในเดือน ส.ค. ท าให้ปัจจัยบวกดังกล่าวสามารถรับรู้เต็มไตรมาสใน4Q24E ราคาหุ้นกลับมา outperform SET ได้ราว +9% ในช่วง 1 เดือนที่ผ่านมา คาดมาจากตลาดกลับมาให้ความสนใจผลประกอบการในช่วง 2H24E ซึ่งจะทำสถิติสูงสุดใหม่ต่อเนื่อง โดยมีปัจจัยหนุนจากการเปิดภาคเรียนใหม่ (การเพิ่มขึ้นของจำนวนนักเรียนอย่างมีนัยสำคัญและการปรับค่าเทอมประจำปี) ซึ่งคาดว่าประเด็นดังกล่าวจะยังคงเป็น catalyst ให้ราคาหุ้นสามารถ outperform ต่อไป