ปรับแต่งการตั้งค่าการให้ความยินยอม

เราใช้คุกกี้เพื่อช่วยให้คุณสามารถไปยังส่วนต่าง ๆ ได้อย่างมีประสิทธิภาพและทำหน้าที่บางอย่าง คุณจะพบข้อมูลโดยละเอียดเกี่ยวกับคุกกี้ทั้งหมดภายใต้หมวดหมู่ความยินยอมแต่ละประเภทด้านล่าง คุกกี้ที่ได้รับการจัดหมวดหมู่ว่า "จำเป็น" จะถูกจัดเก็บไว้ในเบราว์เซอร์ของคุณ เนื่องจากมีความจำเป็นต่อการทำงานของฟังก์ชันพื้นฐานของเว็บไซต์... 

ใช้งานอยู่เสมอ

คุกกี้ที่จำเป็นมีความสำคัญต่อฟังก์ชันพื้นฐานของเว็บไซต์ และเว็บไซต์จะไม่สามารถทำงานได้ตามวัตถุประสงค์หากไม่มีคุกกี้เหล่านี้

คุกกี้เหล่านี้ไม่จัดเก็บข้อมูลที่สามารถระบุตัวบุคคลได้

ไม่มีคุกกี้ที่จะแสดง

คุกกี้แบบฟังก์ชันนอลช่วยทำหน้าที่บางอย่าง เช่น แบ่งปันเนื้อหาของเว็บไซต์บนแพลตฟอร์มโซเชียลมีเดีย รวบรวมความคิดเห็น และฟีเจอร์อื่นๆ ของบุคคลที่สาม

ไม่มีคุกกี้ที่จะแสดง

คุกกี้วิเคราะห์ใช้เพื่อทำความเข้าใจวิธีการที่ผู้เยี่ยมชมโต้ตอบกับเว็บไซต์ คุกกี้เหล่านี้ช่วยให้ข้อมูลเกี่ยวกับตัวชี้วัด เช่น จำนวนผู้เข้าชม อัตราตีกลับ แหล่งที่มาของการเข้าชม ฯลฯ

ไม่มีคุกกี้ที่จะแสดง

คุกกี้ประสิทธิภาพใช้เพื่อทำความเข้าใจและวิเคราะห์ดัชนีประสิทธิภาพหลักของเว็บไซต์ซึ่งจะช่วยให้สามารถมอบประสบการณ์การใช้งานที่ดีขึ้นแก่ผู้เยี่ยมชม

ไม่มีคุกกี้ที่จะแสดง

คุกกี้โฆษณาใช้เพื่อส่งโฆษณาที่ได้รับการปรับแต่งตามการเข้าชมก่อนหน้านี้ และวิเคราะห์ประสิทธิภาพของแคมเปญโฆษณา

ไม่มีคุกกี้ที่จะแสดง

#BA


THAI จับมือ BA พัฒนาธุรกิจศูนย์ซ่อมบำรุงอากาศยาน

THAI จับมือ BA พัฒนาธุรกิจศูนย์ซ่อมบำรุงอากาศยาน

          หุ้นวิชั่น รายงาน บริษัท การบินไทย จำกัด (มหาชน) (THAI) และบริษัท การบินกรุงเทพ จำกัด (มหาชน) (BA) ร่วมกันยกระดับขีดความสามารถของอุตสาหกรรมการซ่อมบำรุงอากาศยาน ผลักดันให้ประเทศไทยเป็นศูนย์กลางการบิน (Aviation Hub) ของภูมิภาค โดยร่วมลงนามบันทึกความเข้าใจการศึกษาความเป็นไปได้ของความร่วมมือทางธุรกิจโครงการพัฒนาศูนย์ซ่อมบำรุงอากาศยาน ในเขตพัฒนาพิเศษภาคตะวันออก (EEC) ณ ท่าอากาศยานอู่ตะเภา           การร่วมลงนามบันทึกความเข้าใจในครั้งนี้ มีวัตถุประสงค์เพื่อยกระดับความร่วมมือในการร่วมมือทำการศึกษาความเป็นไปได้ในการร่วมมือกันพัฒนาธุรกิจศูนย์ซ่อมบำรุงอากาศยาน และธุรกิจอื่นๆ ที่เกี่ยวข้อง ในเขตพัฒนาพิเศษภาคตะวันออก (EEC) ณ ท่าอากาศยานอู่ตะเภา เพื่อรองรับการเติบโตของอุตสาหกรรมการบินในประเทศไทย และภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก รวมไปถึงการเพิ่มขีดความสามารถในการแข่งขันด้านอุตสาหกรรมการบิน โดยคำนึงถึงรูปแบบทางธุรกิจที่เหมาะสม และเกิดประโยชน์สูงสุด ให้สอดคล้องกับความต้องการของตลาด โอกาสและความท้าทายในการดำเนินธุรกิจ           นายชาย เอี่ยมศิริ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัท การบินไทยฯ เปิดเผยว่า บริษัท การบินไทยฯ มีประสบการณ์ยาวนานด้านการซ่อมบำรุงอากาศยาน ตระหนักถึงบทบาทสำคัญของสายช่างในอุตสาหกรรมการบิน ซึ่งเป็นรากฐานที่ช่วยให้ธุรกิจการบินเติบโตอย่างมั่นคงและยั่งยืน ด้วยเหตุนี้ บริษัทฯ จึงมุ่งมั่นที่จะยกระดับประเทศไทยให้เป็นศูนย์กลางการซ่อมบำรุงอากาศยานของภูมิภาค เพื่อเสริมสร้างขีดความสามารถในการแข่งขันของประเทศและผลักดันเศรษฐกิจให้เติบโต ศูนย์ซ่อมบำรุงอากาศยานถือเป็นหัวใจสำคัญของภาคการบิน ไม่เพียงแต่ช่วยให้การดำเนินงานของสายการบินเป็นไปอย่างราบรื่นและปลอดภัย แต่ยังเป็นปัจจัยหลักที่สนับสนุนการขยายตัวของอุตสาหกรรมการบินในระดับสากล การศึกษาความเป็นไปได้ของความร่วมมือทางธุรกิจโครงการพัฒนาศูนย์ซ่อมบำรุงอากาศยาน ในเขตพัฒนาพิเศษภาคตะวันออก (EEC) ณ ท่าอากาศยานอู่ตะเภา ระหว่างบริษัท การบินไทยฯ และบริษัท การบินกรุงเทพฯ จึงเป็นก้าวสำคัญที่ช่วยยกระดับศักยภาพของประเทศไทยให้พร้อมรองรับการเติบโตของอุตสาหกรรมการบินในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก นอกจากการส่งเสริมศักยภาพของประเทศแล้ว โครงการนี้ยังสะท้อนถึงความร่วมมือของทุกภาคส่วนในการสร้างโอกาสทางเศรษฐกิจ และเพิ่มขีดความสามารถในการแข่งขันของอุตสาหกรรมการบินไทยบนเวทีโลก ด้วยรูปแบบทางธุรกิจที่เหมาะสมและเป็นประโยชน์สูงสุดต่อทุกฝ่าย ซึ่งจะช่วยขับเคลื่อนอุตสาหกรรมการบินไทยไปสู่อนาคตที่แข็งแกร่งและยั่งยืน           นายพุฒิพงศ์ ปราสาททองโอสถ กรรมการผู้อำนวยการใหญ่ บริษัท การบินกรุงเทพฯ เปิดเผยว่า นับเป็นโอกาสอันดีที่ บริษัท การบินกรุงเทพฯ หรือสายการบินบางกอกแอร์เวย์ส กับบริษัท การบินไทยฯ จะร่วมมือกันศึกษาถึงความเป็นไปได้ ในการร่วมพัฒนาโครงการศูนย์ซ่อมบำรุงอากาศยาน และธุรกิจอื่นๆที่เกี่ยวข้อง ในเขตพัฒนาพิเศษภาคตะวันออก (EEC) ณ ท่าอากาศยานอู่ตะเภา เพื่อผลักดันอุตสาหกรรมการบินของประเทศไทยสู่การเติบโตอย่างแข็งแกร่งและยั่งยืน รวมถึงการเพิ่มศักยภาพในการรองรับการขยายตัวของอุตสาหกรรมการบินในประเทศไทยและภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก ซึ่งสอดคล้องกับนโยบายของภาครัฐ ที่มุ่งเน้นการพัฒนาอุตสาหกรรมการบินของไทยในทุกมิติ เพื่อขับเคลื่อนประเทศไทยสู่การเป็นศูนย์กลางการบินของภูมิภาค ตลอดระยะเวลาในการดำเนินธุรกิจกว่า 57 ปี บางกอกแอร์เวย์สมีความมุ่งมั่นที่จะพัฒนาธุรกิจการบินและธุรกิจอื่นที่เกี่ยวข้องกับการบินอย่างครบวงจร โดยเฉพาะในด้านการซ่อมบำรุงอากาศยานที่มีประสบการณ์ความชำนาญมากกว่า 20 ปี บริษัทฯ เล็งเห็นถึงความสำคัญในการยกระดับขีดความสามารถของอุตสาหกรรมการซ่อมบำรุงอากาศยานของประเทศไทย ที่นอกจากจะช่วยลดการพึ่งพาการส่งอากาศยานไปซ่อมบำรุงยังต่างประเทศ ช่วยควบคุมค่าใช้จ่าย และลดระยะเวลาในการดำเนินการแล้ว ยังเป็นการส่งเสริมเศรษฐกิจภายในประเทศ และพัฒนาทักษะบุคลากรด้านการซ่อมบำรุงอากาศยานให้กับอุตสาหกรรมการบินของไทยอีกด้วย การบูรณาการความร่วมมือกันด้วยรูปแบบทางธุรกิจที่เหมาะสม จะนำมาซึ่งประโยชน์สูงสุดในทุกภาคส่วน โดยเฉพาะอย่างยิ่งการยกระดับมาตรฐานการซ่อมบำรุงอากาศยานซึ่งมีความสำคัญต่อภาคการบิน และเป็นปัจจัยหลักในการส่งเสริมศักยภาพอุตสาหกรรมการบินของไทยในระดับสากล เพื่อรองรับการเติบโตของอุตสาหกรรมการบินโลกในอนาคตได้อย่างแท้จริง           การร่วมลงนามบันทึกความเข้าใจในครั้งนี้ นับเป็นก้าวสำคัญในการยกระดับอุตสาหกรรมการบินในประเทศไทยให้เป็นไปอย่างครบวงจร รองรับการเติบโตของอุตสาหกรรมการบินของประเทศไทย และของโลก ซึ่งสร้างรายได้ ขับเคลื่อนเศรษฐกิจ และสนับสนุนยุทธศาสตร์ชาติในการเป็นศูนย์กลางการบินของภูมิภาค สร้างความสามารถในการแข่งขัน รวมไปถึงการพัฒนาและเสริมสร้างศักยภาพทรัพยากรมนุษย์อีกด้วย

BA ท่องเที่ยวสมุยโตต่อ ลุ้น Entertainment Complex หนุนอัพไซด์

BA ท่องเที่ยวสมุยโตต่อ ลุ้น Entertainment Complex หนุนอัพไซด์

          หุ้นวิชั่น - บล.หยวนต้า ประเมินหุน้ BA โดย คาด BA ได้ประโยชน์จากจำนวนเที่ยวบินและนักท่องเที่ยวเข้าสมุย YTD ที่ยังเติบโตดี YoY และทำ ATH ในม.ค. 2025 ทั้งนี้ BA จำกัดความเสี่ยงราคาน้ำมันด้วย Fuel Hedging โดยราคา Jet Fuel เฉลี่ย YTD ยังใกล้เคียงสมมติฐานในประมาณการของเรา           อย่างไรก็ตาม เบื้องต้นคาด พรบ. Entertainment Complex ร่างแล้วเสร็จภายใน 11 เม.ย. นี้เป็น Upside ต่อ BA ที่จะลงทุนในอู่ตะเภา ฝ่ายวิจัยมอง BA เป็นหนึ่งในหุ้นกลุ่มท่องเที่ยวที่ Outperform กลุ่มได้จาก 1) จำนวนเที่ยวบินและนักท่องเที่ยว YTD เข้าสมุยที่เติบโตดี YoY 2) การจำกัดความเสี่ยงด้านต้นทุนด้วย Fuel Hedging และ 3) Upside Risk จากโครงการ Entertainment Complex           ฝ่ายวิจัย ประเมินราคาหุ้นที่ปรับตัวลงเป็นจังหวะสะสม คำแนะนำ "ซื้อ" ราคาเหมาะสม ณ สิ้นปี 2025 ที่ 28.00 บาท

ฟินันเซีย ชู BA เด่น แนะ “ซื้อ” เป้า 30 บ.

ฟินันเซีย ชู BA เด่น แนะ “ซื้อ” เป้า 30 บ.

              หุ้นวิชั่น - ทีมข่าวหุ้นวิชั่น รายงาน บริษัทหลักทรัพย์ฟินันเซีย ไซรัส จำกัด (มหาชน) แนวโน้มตลาดวันนี้ คาด SET Index ยังมีโอกาส Rebound ระยะสั้นในกรอบ 1,165-1,180 จุด โดยยังคงมี Sentiment บวกจากฝั่งต่างประเทศนำโดยสหรัฐฯ หลังเม็ดเงินทยอยไหลกลับเข้าสินทรัพย์เสี่ยง โดยคาดหวังเชิงบวกต่อการยุติสงครามซึ่งสหรัฐฯ-รัสเซียจะมีการพูดคุยกันวันนี้ ขณะที่ตัวเลขยอดค้าปลีกสหรัฐฯ เดือน ก.พ. แม้จะต่ำกว่าคาด แต่พลิกมาเป็นบวกได้เล็กน้อย +0.2% m-m จากเดือนก่อนที่ -1.2% m-m ส่วนสัปดาห์นี้โฟกัสยังคงอยู่ที่การประชุม FED คืนวันพุธ ซึ่งค่อนข้างแน่นอนว่าจะยังคงอัตราดอกเบี้ยที่ 4.25-4.5% แต่ต้องติดตามถ้อยแถลงของประธาน FED ภายหลังการประชุมว่าจะมีมุมมองต่อเศรษฐกิจและเงินเฟ้ออย่างไร รวมถึงผลกระทบจากนโยบายเก็บภาษีสินค้าของทรัมป์               เราประเมินว่า SET Index ที่ปรับตัวร่วงแรงกว่า 20% จาก High ปลายปีก่อน ทำให้ Valuation ระยะกลาง-ยาวน่าสนใจ โดยเทรด PER และ PBV เพียง 12.4 เท่าและ 1.13 เท่าตามลำดับ ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยช่วงก่อนโควิด ทำให้ยังมองเป็นจังหวะในการทยอยสะสม โดยยังคงชอบกลุ่ม Domestic และ Tourism-Related Play ซึ่งมีความเสี่ยงต่ำกว่ากลุ่ม Global-Related Play ที่อาจถูกกระทบจากความไม่แน่นอนของประเด็นการค้าและเศรษฐกิจโลก ส่วนระยะสั้นเน้น Selective หุ้นที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว กลยุทธ์: ยังเน้น Selective Buy หุ้นที่มีแนวโน้ม 2025 แข็งแกร่งและ Valuation ตํ่ากว่าช่วงก่อนโควิด               หุ้นเด่นเดือนมี.ค.: BA, BTG, CPALL, MTC, PR9               FSSIA Portfolio: BA, BBL, BTG, CPALL, MTC, NSL, PR9, SEAFCO, SHR หุ้นเด่นวันนี้: BA แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 30 บาท ตัวเลขผู้โดยสารของสมุยทำจุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในเดือน ม.ค. และโต 14% YTD แข็งแกร่งกว่าภาพรวมตัวเลขนักท่องเที่ยวไทยที่เดือน ม.ค.-ก.พ. +7% YTD ซึ่งเริ่มชะลอตัวจากนักท่องเที่ยวจีนที่หายไป ทำให้คาดว่ากำไร 1Q25 ของ BA คาดว่าจะเติบโตโดดเด่นทำ Record High เราคาดกำไรปี 2025 ที่ 4.1 พันลบ. +6% y-y และอาจมี Upside รวมถึงมีจุดแข็งของความเป็น Monopoly ของสมุย ราคาหุ้นปัจจุบันยังมี Valuation ที่ถูก เทรด PER เพียง 10.4 เท่าและคาดให้ Dividend Yield สูงราว 6% ต่อปี แนวรับ 20-19.80 บาท แนวต้าน 21/21.40 บาท Fund Flow: วานนี้กระแสเงินทุนต่างชาติผสมผสาน สุทธิแล้วไหลออกจากภูมิภาคบางๆ US$36 ล้าน เม็ดเงินยังคงไหลออกสูงสุดที่ไต้หวัน US$303 ล้าน แต่ไหลเข้าเกาหลีใต้ US$346 ล้าน ส่วนฝั่งอาเซียนเม็ดเงินไหลออกจากไทยและอินโดนีเซียประเทศละ US$39-54 ล้าน แต่ไหลเข้า ฟิลิปปินส์และเวียดนามบาง แนวโน้มกระแสเงินทุน: คาดว่ามีโอกาสพลิกมาไหลเข้า หลังเม็ดเงินยังทยอยไหลกลับเข้าสินทรัพย์เสี่ยง อย่างไรก็ตามโฟกัสหลักอยู่ที่การประชุม FED สัปดาห์นี้ ประเด็นสำคัญวันนี้: กลุ่มท่องเที่ยว: ตัวเลขนักท่องเที่ยวขาเข้าของไทยอ่อนแอในเดือน ก.พ. และ มี.ค. จากตัวเลขนักท่องเที่ยวชาวจีนที่ลดลงแรง Theme การลงทุนกลุ่มท่องเที่ยวที่สำคัญคือสมุย: ตัวเลขนักท่องเที่ยวโตต่อเนื่องในช่วงเดือน ก.พ. – มี.ค. 2025 สวนทางแนวโน้มของไทย, เวียดนาม: ตัวเลขนักท่องเที่ยวกระโดดเพิ่ม 30% y-y และ YTD ทำสถิติสูงสุดใหม่ คาดการท่องเที่ยวของไทยจะค่อย ๆ ฟื้นตัว อย่างไรก็ดีเราเลือกหุ้นที่มีลักษณะผูกขาดและอยู่ในตลาดที่กำลังเติบโตน่าจะเป็นทางเลือกที่ดีกว่า หุ้นเด่นในเชิงกลยุทธ์คือ BA ราคาเป้าหมาย 30 บาท และ SAV ราคาเป้าหมาย 27.50 บาท เรายังให้น้ำหนักลงทุนในหุ้นกลุ่มท่องเที่ยวเป็น Overweight             WHA: แจ้งตลท. ชะลอแผน IPO WHAID และการปรับโครงสร้างการถือหุ้นใน WHAUP เพราะภาวะตลาดทุนที่ผันผวน อาจไม่ก่อให้เกิดประโยชน์สูงสุดต่อบริษัทและผู้ถือหุ้นของบริษัท เราอาจต้องปรับกำไรและเป้าของ WHA กลับไปที่เดิมเพราะ WHA จะยังถือ WHAID ซึ่งเป็นบริษัทลูกที่ทำคิ้มฯ ทางตรงและอ้อม 99.9% ตามเดิม อิง EPS เดิมที่ 0.36 ของ WHA ก่อนถูกปรับลงมา ราคาหุ้นปัจจุบันคิดเป็น PE เพียง 9.8x vs. กำไรปีนี้ +18% y-y และมี PEG 0.54 ขณะที่ AMATA มี PE 8.9x vs. กำไรปีนี้ +12% y-y และมี PEG 0.77 WHA เริ่มจะถูกกว่า             SISB: แผนขยายโรงเรียนและเป้าจำนวนนักเรียนซึ่งไม่ต่างจากในบทวิเคราะห์ของเรา และมี hidden asset Expansion plan มี 2 แห่ง 1. ประชาอุทิศเฟส 3 ลงทุน 265 ลบ. เปิด 1Q26 2. โรงเรียนใหม่แห่งที่ 7 ที่รังสติคลอง 3 ลงทุนราว 300 ลบ. เปิด 4Q26 ผู้บริหารยังคงเป้าสิ้นปี 2025 ที่ 5,000 คน +380 คน จากสิ้นปี 2024 สำหรับนักเรียน 1Q25 ไม่ได้เพิ่มจาก 4Q24 แต่คาดว่าจะเพิ่ม 70-80 คนใน 2Q25 ส่วน 3Q25 ซึ่งเป็นปีการศึกษาใหม่ ต้องลุ้นอีกทีว่าเด็กจะเข้ามาตามเป้าหรือไม่ ถ้าพลาดเป้า รายได้ปี 2025 โต double digit กำไรน่าจะมากกว่า 900 ลบ. เพราะค่าเทอมเทอมที่แล้ว +5% ยังมีผลใน 7 เดือนแรก เราคาดกำไรปี 2025-26 โตปีละ 12% ราคาเป้าหมาย 39 บาท ยังแนะนำ “ซื้อ”

BA เป้าผู้โดยสาร 4.7 ล้านคน บินเส้นทางฮอต - มาร์จิ้นสูง

BA เป้าผู้โดยสาร 4.7 ล้านคน บินเส้นทางฮอต - มาร์จิ้นสูง

          หุ้นวิชั่น – BA ตั้งเป้าผู้โดยสารปี 68 โต 9% แตะ 4.7 ล้านคน จากปีก่อน 4.3 ล้านคน ชูธงรายได้โต 5-7% คงราคาตั๋วเฉลี่ย 4.2 พันบาทต่อเที่ยว เน้นบินเส้นทางฮอต กวาดมาร์จิ้นสูงทำเงิน วางงบลงทุน 2.3 พันล้านบาท เล็งเพิ่มฝูงบินรับผู้โดยสารล้น แถมขยายทางวิ่งสนามบินตราด นายอนวัช ลีละวัฒน์วัฒนา รองกรรมการผู้อำนวยการใหญ่อาวุโส สายงานการเงินและบัญชี บริษัทการบินกรุงเทพ จำกัด (มหาชน) หรือ BA เปิดเผยว่า บริษัทตั้งเป้าจำนวนผู้โดยสารในปี 2568 ไว้ที่ 4.7 ล้านคน เติบโต 9% จากปีก่อนมีจำนวนผู้โดยสาร 4.3 ล้านคน คาดการณ์อัตราการบรรทุกผู้โดยสาร (Load Factor) อยู่ที่ 82% ส่วนราคาบัตรโดยสารเฉลี่ยคงอยู่ที่ระดับใกล้เคียงปีก่อนที่ 4,200 บาทต่อเที่ยวบิน พร้อมรักษาระดับ EBITDA Margin ให้อยู่ที่ 25% เพื่อคงความสามารถในการทำกำไร ขณะที่แนวโน้มรายได้ปี 2568 บริษัทตั้งเป้ารายได้เติบโต 5-7% จากปีก่อน 26,456.14 ล้านบาท โดยเน้นเส้นทางที่สามารถทำกำไรได้ดี พร้อมเพิ่มประสิทธิภาพการบรรทุกผู้โดยสาร ขณะที่แนวโน้มรายได้ของไตรมาสแรกของปีนี้คาดว่าจะใกล้เคียงกับปีก่อนและยังสามารถทำกำไรได้ดี ด้านแผนการลงทุนปีนี้ คาดว่าจะมี 2-3 โครงการ โดยมี 2 โครงการที่กำลังดำเนินการอยู่ ได้แก่ โครงการปรับปรุงสนามบินสมุย มูลค่า 1,500 ล้านบาท เริ่มดำเนินการครึ่งหลังปีนี้ ใช้ระยะเวลาดำเนินการ 2-3 ปี ซึ่งเป็นการทยอยใช้วงเงิน เพื่อรองรับผู้โดยสารได้มากขึ้น และโครงการขยายทางวิ่งที่สนามบินตราด ดำเนินการไม่เกิน 2 ปี งบประมาณ 700-800 ล้านบาท สำหรับแผนการขยายฝูงบิน ปัจจุบันบริษัทมีเครื่องบินให้บริการทั้งหมด 25 ลำ โดยบริษัทได้ลงนามในจดหมายแสดงความจำนงเพื่อเปลี่ยนฝูงบินใบพัดจาก 10 ลำ เป็น 12 ลำ ภายในไตรมาส 3/2569 และเตรียมจัดหาเครื่องบินเพิ่มอีก 2 ลำ เพื่อรองรับความต้องการที่เพิ่มขึ้นของผู้โดยสารในช่วงไตรมาส 3/2568 นอกจากนี้ บริษัทยังอยู่ระหว่างศึกษาความเป็นไปได้ของโครงการโรงซ่อมเครื่องบินที่สนามบินอู่ตะเภาที่ดำเนินการร่วมกับ บริษัท การบินไทย จำกัด (มหาชน) หรือ THAI โดยขณะนี้อยู่ระหว่างการเจรจาหาข้อตกลงร่วมกัน สำหรับภาพรวมในปี 2567 บริษัทมีเส้นทางบินให้บริการทั้งหมด 25 เส้นทาง แบ่งเป็นเส้นทางภายในประเทศ 17 เส้นทาง และเส้นทางระหว่างประเทศ 8 เส้นทาง โดยมีจุดหมายปลายทางรวม 19 จุด แบ่งเป็น 11 จุดภายในประเทศ และ 8 จุดในต่างประเทศ อนึ่ง ปี 2567 บริษัทมีรายได้ 26,456.14 ล้านบาท และมีกำไรสุทธิ 3,787.66 ล้านบาท

abs

เจมาร์ท สร้างความสามารถในการแข่งขัน ด้วยการสร้าง Synergy Ecosystem

BA บินฉ่ำกำไรเด่น หยวนต้าให้เป้า 28 บ.

BA บินฉ่ำกำไรเด่น หยวนต้าให้เป้า 28 บ.

           หุ้นวิชั่น - ทีมข่าวหุ้นวิชั่น รายงาน บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด ระบุ BA ว่า ธุรกิจสายการบินฟื้นตัวเด่นต่อเนื่อง กำไร 2024 ดีกว่า Pre-COVID-19 ทุกไตรมาส            BA ดำเนินธุรกิจสายการบินแบบเต็มรูปแบบทั้งเส้นทางบินในประเทศและระหว่างประเทศ คิดเป็นราว 76% ของรายได้รวมปี 2024 นอกจากนี้บริษัทยังมีแหล่งรายได้จากธุรกิจอื่นที่หลากหลายอีกประมาณ 24% ได้แก่ 1) ธุรกิจเกี่ยวข้องกับการบิน (บริการภาคพื้น, ครัวการบิน, คลังสินค้า) 2) ธุรกิจสนามบิน โดยบริษัทเป็นเจ้าของและผู้ดำเนินกิจการสนามบินสมุย, สนามบินตราด และสนามบินสุโขทัย และ 3) ธุรกิจ Freight            บริษัทรายงานกำไรปกติ 4Q24 ที่ 453 ล้านบาท ลดลง 50% QoQ ตามปัจจัยฤดูกาลหลังผ่านช่วง High Season ของสมุยในไตรมาส 3 แต่เป็นไตรมาส 4 ที่ทำกำไรได้เป็นครั้งแรกในรอบ 9 ปี จาก 1) จำนวนผู้โดยสารและค่าบริการโดยสารเฉลี่ยเติบโต YoY หนุนธุรกิจสายการบินทำกำไรตามการท่องเที่ยวที่ฟื้นตัว และ 2) ราคาน้ำมันดิบที่ลดลงทั้ง QoQ และ YoY ส่งผลให้ GPM รายงานที่ 18.9% ดีขึ้น 105bps เทียบกับ 4Q23 และในอดีตที่ระดับ 3.0% แนวโน้มกำไรโตเด่นต่อใน 1Q25 … คาดกำไรทั้งปี 2025 เติบโต 11% YoY            แนวโน้มกำไร 1Q25 คาดเติบโต QoQ จากการเข้าสู่ช่วง High Season การท่องเที่ยว โดยมีปัจจัยหนุนเพิ่มเติมจากกระแสซีรีส์ White Lotus ซีซั่น 3 ที่ถ่ายทำที่เกาะสมุย และเราคาดกำไรปกติ 1Q25 จะเติบโต YoY แม้มีฐานสูง เพราะอุปสงค์การบินที่ยังอยู่ในระดับสูง อิงตัวเลขนักท่องเที่ยวเข้าประเทศไทย 1QTD เติบโต 6% YoY อยู่ที่ 7.0 ล้านคน ในขณะที่ราคาน้ำมันเฉลี่ยที่ลดลง YoY จะทำให้ BA ได้ประโยชน์ด้านต้นทุนการดำเนินงาน ส่วนภาพรวมทั้งปี 2025 บริษัทตั้งเป้าจำนวนผู้โดยสารที่ 4.7 ล้านคน (+5% YoY) และคาด Average Fare คงตัวระดับสูงจากปีก่อนที่ 4.2 พันบาท ตามอุปสงค์การบินปัจจุบันที่ยังมากกว่ากำลังฝูงบินที่จะรองรับได้ การเติบโตในระยะยาวหนุนจากการขยายสนามบินสมุยและธุรกิจเมืองการบิน            สนามบินสมุยสร้างรายได้ท่องเที่ยวสูงสุดอันดับ 5 ของไทย ซึ่งเป็นเส้นทางการบินหลักของ BA บริษัทมีแผนการขยายสนามบินสมุยเพื่อรองรับผู้โดยสารได้มากขึ้นจาก 2 เป็น 6 ล้านคน/ปี มูลค่าโครงการ 1.5 พันล้านบาท ใช้เวลาการก่อสร้างราว 2 ปี คาดแล้วเสร็จในปี 2027 การปรับปรุงสนามบินสอดคล้องกับการเพิ่มเที่ยวบินเข้าออกสนามบินสมุยจาก 50 เที่ยวบิน/วัน เป็น 73 เที่ยวบิน/วัน เพื่อรองรับอุปสงค์ที่เพิ่มขึ้นต่อเนื่อง            เมื่อปี 2020 BA ร่วมลงทุนใน UTA (BA 45%, BTS 35%, STECON 20%) ได้สัญญาโครงการสนามบินอู่ตะเภา ปัจจุบันอยู่ระหว่างรอหนังสือแจ้งให้เริ่มงาน (NTP) จากรัฐฯ เนื่องจากโครงการรถไฟฟ้าไฮสปีด 3 สนามบินยังไม่มีความคืบหน้า UTA และรัฐฯ อยู่ระหว่างการพิจารณาเงื่อนไขการลงทุนสนามบินก่อนโดยไม่มีโครงการรถไฟฟ้าไฮสปีดและปรับแผนการพัฒนาเมืองการบิน ผู้บริหารคาดเห็นความชัดเจนภายในปีนี้และยังคงมองโครงการเป็นโอกาสในการเติบโตของทุกหน่วยธุรกิจเช่นเดิม เริ่มต้นคำแนะนำ “ซื้อ” ประเมินมูลค่าเหมาะสม ณ สิ้นปี 2025 ที่ 28.00 บาท            เราคาดกำไรปกติปี 2025-2026 ที่ 4.3 พันล้านบาท (+11% YoY) และ 4.6 พันล้านบาท (+7% YoY) ตามลำดับ การเติบโตหนุนจากแนวโน้มจำนวนผู้โดยสารที่มากขึ้นตามการฟื้นตัวของภาคการท่องเที่ยวทั่วโลก และราคาค่าบัตรโดยสารเฉลี่ยที่คาดจะอยู่ระดับสูงจากอำนาจการกำหนดที่สูงขึ้นในสมุยที่เป็นเส้นทางหลัก ด้านต้นทุนราคาน้ำมันดิบเฉลี่ยลดลง YoY จากการขยายตัวของอุปทานช่วยหนุนการทำกำไรของธุรกิจสายการบิน ส่วนธุรกิจอื่นคาดเติบโตตามการขยายตัวของภาคท่องเที่ยว            เราคำแนะนำ “ซื้อ” ประเมินมูลค่าเหมาะสม ณ สิ้นปี 2025 ที่ 28.00 บาท อิงวิธี SOTP แบ่งเป็น 1) ธุรกิจหลักของ BA ที่ 16.70 บาท อิง EV/EBITDA ที่ 9.3x เทียบเท่ากับ -1SD ของค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปีของบริษัทก่อนเกิด COVID-19 และ 2) การลงทุนใน BDMS, BAFS และ BAREIT มูลค่ารวมที่ 11.10 บาท

BA บินฉ่ำกำไรเกินคาด แนะ

BA บินฉ่ำกำไรเกินคาด แนะ"ซื้อ" - เป้า 28.75 บ.

           หุ้นวิชั่น – ทีมข่าวหุ้นวิชั่น รายงาน บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) (KSS) ระบุถึง BA กำไรปี 2025F มีแนวโน้มสูงกว่าคาด เรามอง Positive ต่อข้อมูลที่ได้จากงานแถลงผลประกอบการ 2024 อุตสาหกรรมการบินไทยมีแนวโน้มได้ประโยชน์จากปัญหา Capacity Constrained ที่ยาวนานกว่าคาด เรามีแนวโน้มปรับเพิ่มกำไรปี 2025F จากค่าใช้จ่าย SG&A ที่อาจไม่สูงอย่างที่กังวล และคาดกำไร 1Q25F เติบโตสูง ใกล้เคียง 1Q24 ที่เป็นฐานสูงในปีก่อน คงคำแนะนำ "Buy" ราคาเป้าหมาย (TP25F) 28.75 บาท            สรุปประเด็นสำคัญจากงานแถลงผลประกอบการ 2024 (6 มี.ค.) อุตสาหกรรมการบินไทยปี 2025F ยังได้ประโยชน์จาก “Capacity Constrained”IATA คาดการณ์อุปสงค์ฟื้นตัวเทียบเท่าช่วงก่อน COVID-19 แต่ อุปทานฟื้นได้เพียง 80% ของระดับ Pre-COVID แนวโน้มกำไรสุทธิ 1Q25F ใกล้เคียง 1Q24 ฐานสูงที่ 1.9 พันล้านบาท ราคาตั๋วใกล้เคียงช่วงเดียวกันของปีก่อน และได้ประโยชน์จาก ราคาน้ำมันลดลง -10% YoY            BA ตั้งเป้าปี 2025F เติบโตต่อเนื่อง ปริมาณผู้โดยสาร +9% YoY อัตราบรรทุกผู้โดยสาร 82% (จากปีก่อน 80%) ราคาตั๋วเฉลี่ยทรงตัว YoY และคาดว่าต้นทุนและค่าใช้จ่ายจะทรงตัวใกล้เคียงปีก่อน โครงการพัฒนาสนามบินอู่ตะเภาอยู่ระหว่างเจรจากับภาครัฐเพื่อลดเงื่อนไข หวังเดินหน้าโครงการโดยไม่ต้องรอรถไฟเชื่อม 3 สนามบิน คาดว่าจะได้ข้อสรุปภายในปีนี้ (ยังไม่รวมในประมาณการ)ความเสี่ยงที่ต้องติดตาม กำลังให้บริการอาจต่ำกว่าเป้าหมาย เนื่องจากเครื่องบินครบกำหนดสัญญาเช่า 2 ลำในเดือน เม.ย. 2025BA อยู่ระหว่างหาเครื่องบินใหม่มาทดแทน ซึ่งยังมีความไม่แน่นอน            ความเห็นและคำแนะนำ            เรามอง Positive ต่ออุตสาหกรรมการบินไทยจาก Capacity Constrained ที่ยาวนานกว่าคาด ผู้บริหาร BA คาดว่าสถานการณ์นี้จะยืดออกไปอีก 2 ปี (เดิมคาดว่ากลับสู่ภาวะปกติในปีนี้)สนับสนุนราคาตั๋วและอัตราบรรทุกผู้โดยสารที่แข็งแกร่งต่อเนื่อง แนวโน้มกำไรปี 2025F อาจถูกปรับเพิ่มขึ้น ค่าใช้จ่าย SG&A ไม่เพิ่มขึ้นมากอย่างที่คาดไว้ก่อนหน้านี้ (เบื้องต้นคาดว่ากำไรเติบโต YoY จากเดิมที่คาด -13% YoY) คงคำแนะนำ "Buy" ราคาเป้าหมาย (TP25F) 28.75 บาท (มีแนวโน้มปรับขึ้น)

BA  คาดโตต่อ รับท่องเที่ยวสมุยแกร่ง  เคาะเป้าที่ 28.75 บ.

BA  คาดโตต่อ รับท่องเที่ยวสมุยแกร่ง เคาะเป้าที่ 28.75 บ.

                 หุ้นวิชั่น - บล.กรุงศรี ประเมินหุ้น BA โดยคงคำแนะนำ Buy ราคาเป้าหมาย (TP25F) 28.75 บาท ฝ่ายวิจัยชอบ BA จากกำไรมีแนวโน้มโตตาม Demand การท่องเที่ยวสมุยแข็งแกร่ง และมีโอกาสจากโครงการพัฒนาสนามบินอู่ตะเภา ฟื้นมีกำไรในไตรมาสสี่ในรอบ 8 ปี ตามคาด (สูงกว่าตลาดคาด 38%) มีกำไร (ปกติ) 528 ลบ. ฟื้นจากช่วงเดียวกันของปีก่อน หน้าขาดทุน -480 ลบ. จากสถิติการบินแข็งแกร่งต่อเนื่อง                  ฝ่ายวิจัยคาดกำไรปกติ 1Q25F เติบโต yy (จากฐานสูงในปีก่อน 1.8 พันลบ.) และ qq ต่อเนื่อง จากปัจจัยหนุน (1) ไตรมาสหนึ่งเป็น High season ทั้งตลาดสมุยและอื่นๆ (2) กระแส The White Lotus หนุนการท่องเที่ยวเกาะสมุย  และ (3) ราคาน้ำมันมีแนวโน้มลดลง yy ฝ่ายวิจัยมีแนวโน้มปรับเพิ่มกำไรปกติปี 2025F จาก Demand ท่องเที่ยวสมุยหนุนราคาตั๋วเฉลี่ย และอัตราบรรทุกผู้โดยสารแกร่งกว่าคาดจากเดิมที่คาดว่าจะชะลอลงในปี 2025F (เดิมเราคาดกำไรปกติปี 25F -15%yy)  

abs

มุ่งมั่นเป็นผู้นำ เชื่อมโยงทุกโครงข่ายระบบคมนาคมขนส่งอย่างยั่งยืน

BA พุ่ง 5.47% รับซีรีส์ The White Lotus Season III ถ่ายทำเกาะสมุย

BA พุ่ง 5.47% รับซีรีส์ The White Lotus Season III ถ่ายทำเกาะสมุย

          หุ้นวิชั่น-ทีมข่าวหุ้นวิชั่น รายงาน บล.กรุงศรี ระบุ บริษัท การบินกรุงเทพ จำกัด (มหาชน) (BA) หุ้น Top Picks ของ KSS วันนี้เคลื่อนไหวเด่นประเมินหนุนจาก 1. กระแสทางบวกซีรีส์ The White Lotus Season III ถ่ายทำที่เกาะสมุย และมีกระแสตอบรับยอดจองโรงแรมทางบวกหนุน BA ในฐานะผู้ให้บริการสายการบินหลักสู่สมุย (50-60% ของรายได้) เป็น Upside เพิ่มเติมโดยเฉพาะงวด 1Q68 ที่ตลาดไม่ได้มองยอดปลายทางดังกล่าวเด่น 2. ความคืบหน้าโครงการ Entertainment Complex ที่มีโอกาสเดินหน้า จากร่างกฎหมายกำหนดชัด สัดส่วนพื้นที่คาสิโน และคนไทยต้องมีบัญชีเงินฝากเกิน 50 ล้านบาทถึงใช้บริการได้ 3. ราคาน้ำมันที่มีโอกาสซึมลงระยะถัดไป หากการเจรจายุติสงครามรัสเซีย - ยูเครน คืบหน้า เชิงกลยุทธ์ทุกประเด็นข้างต้นถือเป็น Upside ที่ตลาดมีโอกาสนำมาทยอยปรับเพิ่มประมาณการ BA ระยะถัดไป คาดหนุนโมเมนตัมได้ต่อ ให้คำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 28.5 บาท

คัด 3 หุ้นผ่าทางตัน ท้าชน LTF รินขาย

คัด 3 หุ้นผ่าทางตัน ท้าชน LTF รินขาย

หุ้นวิชั่น - บล. กรุงศรี ประเมินทิศทางการลงทุนตลาดหลักทรัพย์ฯสัปดาห์นี้ ว่า ดัชนีหุ้นไทย มีสัญญาณ “ฟื้นตัว” ต้าน 1286/1298 จุด รับ 1262/1252 จุด และต้องติดตามรายงาน GDP งวด 4Q24 คาดขึ้นทำจุดสูงสุดของปีที่ 3.8% y-y นอกจากนี้ ติดตามรายงานกำไร 4Q24F หุ้น Real Sector คาดหุ้นรายงานกำไรเด่นสัปดาห์นี้ อาทิ MTC, BBIK, BCPG หุ้นเด่น TRUE, MTC, BA • TRUE(TP25F-14.7): คาดกำไร 4Q24 จะเด่นในทิศทางเดียวกับ ADVANC + Yield ลดลง • MTC(TP25F-58.0): กำไร 4Q24 เด่น เติบโต y-y, q-q และปี 2025 ทำ New high ใหม่ • BA(TP25F-28.75): น้ำมันมีแนวโน้มขาลง + Valuation ถูกซื้อขายที่ P/E’25F ที่ 11.8x ใกล้เคียง -1SD ของค่าเฉลี่ย • LTF: สัปดาห์ที่ผ่านมา (จ. – พฤ.) กองทุน LTF ขายออกมาราว -2.4 พันล้านบาท ทำให้ยอด YTD ขายออกประมาณ -2.43 หมื่นล้านบาท ส่วนหุ้นใหญ่หลักๆในกลุ่มโรงกลั่นน่าจะฟื้นตัว y-y, q-q ขณะที่ต่างประเทศเน้นติดตาม Flash PMI ก.พ. 25 ฝั่งสหรัฐฯ ภาคบริการมีโอกาสทรงๆ m-m ตามองค์ประกอบเงินเฟ้อ PPI หนุน Yield สหรัฐฯ ยังซึมลงต่อ คาดหุ้นนำสัปดาห์นี้ หุ้น Domestic (ค้าปลีก ท่องเที่ยว) ผสาน หุ้น Yield ลดลงหนุน (โรงไฟฟ้า เช่าซื้อ High Yield หนี้สูง High Growth) และหุ้นเกาะกระแส Domestic Long Term Fund มีสัญญาณบวก ฝั่ง 7 Value ICT, ชิ้นส่วน, โรงไฟฟ้า เช่าซื้อ High Yield หนี้สูง High Growth

BAกำไรฟื้น ไอซีซั่นหนุนผลงานโตแรง KSS ชูเป้าบินไกล 28.75 บ.

BAกำไรฟื้น ไอซีซั่นหนุนผลงานโตแรง KSS ชูเป้าบินไกล 28.75 บ.

หุ้นวิชั่น - ทีมข่าวหุ้นวิชั่น รายงาน บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) (KSS) ระบุถึง BA ว่า คาด 4Q24F ฟื้นเป็นกำไรจากปีก่อนขาดทุน ฝ่ายวิเคราะห์ คงคำแนะนำ Buy ราคาเป้าหมาย 28.75 บาท ราคาหุ้นซื้อขายที่ -1SD ของค่าเฉลี่ย P/E ในอดีต ซึ่งสะท้อนความเสี่ยง (การแข่งขัน, นักท่องเที่ยวจีน) สำหรับปี 2025F คาดว่ากำไรจะมีแนวโน้มโตต่อเนื่อง และฝ่ายวิเคราะห์มีแนวโน้มปรับเพิ่มกำไรปี 2025F โดยคาดกำไรปกติ 4Q24F ฟื้นเป็นกำไร 499 ล้านบาท จากปีที่แล้วขาดทุน -480 ล้านบาท คาดว่า BA จะรายงานกำไรปกติ 4Q24F ที่ 499 ล้านบาท ฟื้นจากช่วงเดียวกันของปีก่อนที่ขาดทุน -480 ล้านบาท เนื่องจาก (1) รายได้ 5,611 ล้านบาท (+11% yoy, -5% qoq) ที่เพิ่มขึ้น yoy โดยสถิติการบินดีขึ้น y-y ได้แก่ ปริมาณผู้โดยสาร 1.03 ล้านคน (+7% yoy, -2% qoq) และราคาตั๋วเฉลี่ย 4,050 บาท (+3% yoy, -4% qoq) และ (2) อัตรากำไรขั้นต้น 27.1% (vs 4Q23/3Q24 ที่ 10.5%/27.2%) เพิ่มขึ้น yoy จากราคาน้ำมัน (คิดเป็นสัดส่วน 26% ของต้นทุนธุรกิจสายการบิน) ลดลง -23% yoy, -4% qoq และอัตราบรรทุกผู้โดยสารเพิ่มเป็น 79% (vs 4Q23/3Q24 ที่ 77%/81%) อย่างไรก็ตาม กำไรปกติลดลง -42% qoq ตามฤดูกาลที่ไตรมาสก่อนหน้าเป็น High season ของเส้นทางบินเกาะสมุย ซึ่งคิดเป็นสัดส่วนกว่า 70% ของรายได้ธุรกิจสายการบิน และไม่มีรายได้เงินปันผลรับ 200-300 ล้านบาท เหมือนไตรมาสก่อนหน้า หากกำไร 4Q24F เป็นไปตามคาด จะทำให้กำไรปกติปี 2024F ใกล้เคียงคาดที่ 3,949 ล้านบาท โต +167% แนวโน้ม 1Q25F อุตสาหกรรมการบิน High season หนุนกำไรเพิ่มต่อเนื่องอุตสาหกรรมการบินมี Catalyst บวกจาก (1) ยอดนักท่องเที่ยวต่างชาติโตต่อเนื่อง (1-26 ม.ค. +19% yoy) (2) ปริมาณผู้โดยสารในประเทศเดือน ม.ค. โต +11% yoy และ +5% mm และ (3) ราคาน้ำมันเดือน ม.ค. ยังลดลงจากปีก่อน (-8% yoy, +6% mm) เบื้องต้นคาดว่า BA มีกำไรปกติ 1Q25F เพิ่มเป็น 1.9 พันล้านบาท (+7% yoy, +278% qoq) โดยฝ่ายวิเคราะห์มีแนวโน้มปรับเพิ่มกำไรปกติปี 2025F ขึ้นจากเดิมที่ 3,334 ล้านบาท ลดลง -16% yoy เนื่องจากสมมติฐานเดิมค่อนข้าง Conservative (ปริมาณผู้โดยสารเพิ่ม +4% yoy และราคาตั๋วโดยสารเฉลี่ยลดลง -2% yoy) เมื่อเทียบกับสถานการณ์อุตสาหกรรมการบินในปัจจุบัน  คำแนะนำ            ฝ่ายวิเคราะห์คงคำแนะนำ Buy ราคาเป้าหมาย (TP25F) 28.75 บาท ประเมินด้วยวิธี SOTP, เทียบเท่า P/E’25F ที่ 18.4x ใกล้เคียง -0.5SD ของค่าเฉลี่ยในอดีต มองราคาหุ้น BA ลดลงมาซื้อขายที่ P/E’25F ที่ 11.8x ใกล้เคียง -1SD ของค่าเฉลี่ยอดีต ซึ่งสะท้อนความกังวลเรื่องการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นในปี 2025F และความเชื่อมั่นของนักท่องเที่ยวจีนที่ลดลงแล้ว ขณะที่ฝ่ายวิเคราะห์คาดว่ากำไร 4Q24F-1Q25F มีแนวโน้มโตต่อเนื่อง และมีแนวโน้มปรับกำไรปี 2025F ขึ้นจากเดิม นอกจากนี้ BA ยังมีโอกาสจากโครงการอู่ตะเภาและ Entertainment complex ที่ฝ่ายวิเคราะห์ยังไม่รวมในประมาณการ

abs

SSP : ผู้นำด้านพลังงานหมุนเวียน ทางเลือกใหม่เพื่ออนาคต

BA อานิสงส์น้ำมันลด  คาดซีรีส์ LISA หนุน ท่องเที่ยวโต

BA อานิสงส์น้ำมันลด คาดซีรีส์ LISA หนุน ท่องเที่ยวโต

          หุ้นวิชั่น - ทีมข่าวหุ้นวิชั่นรายงาน บล.กสิกรไทย คาดว่า BA จะได้รับประโยชน์จากการเปิดตัวซีรีส์ "The White Lotus" Season 3 ในเดือนกุมภาพันธ์ 2025 ซึ่งตรงกับช่วงไฮซีซั่นของเกาะสมุยในไตรมาสที่ 1 ปี 2025 เราชื่นชอบ BA เนื่องจากมีอำนาจในการตั้งราคาที่แข็งแกร่งและมีการแข่งขันน้อยในภาคสายการบินบริการเต็มรูปแบบ โดยเฉพาะเส้นทางสมุยที่ BA มีสัดส่วนรายได้ราว 70%           นอกจากนี้ เรายังคาดว่า BA มีโอกาสที่จะได้รับประโยชน์จากการลดลงของราคาน้ำมันเครื่องบิน อันเป็นผลจากนโยบายภาวะฉุกเฉินด้านพลังงานของทรัมป์ โดยในปัจจุบัน BA มีสัดส่วนการ hedging ราคาน้ำมันราว 20% ของการใช้ทั้งหมด BA: ราคาพื้นฐานที่ 26.87 บาท

BA คาด Q1 ไฮซีซั่นสมุย โตแกร่ง PE 10เท่า แนะเก็งกำไร เป้า 26.87 บาท

BA คาด Q1 ไฮซีซั่นสมุย โตแกร่ง PE 10เท่า แนะเก็งกำไร เป้า 26.87 บาท

หุ้นวิชั่น - ทีมข่าวหุ้นวิชั่นรายงาน บล.กสิกรไทย มีมุมมองเชิงบวกต่อ BA และแนะนำเก็งกำไรจากมูลค่าหุ้นที่ PE’68 ลดลงเหลือประมาณ 10 เท่า โดยคาดว่าจะสามารถทำกำไรในไตรมาส 4/2567 แม้จะมีค่าใช้จ่ายตามฤดูกาลสูงขึ้น ต่างจากไตรมาส 4 ของปีก่อนๆ ที่ขาดทุนมาตลอด นอกจากนี้คาดว่าจะได้รับประโยชน์จากการท่องเที่ยวในปี 2568 ที่คาดการณ์นักท่องเที่ยว 37.5-40 ล้านคน และโอกาสได้รับแรงหนุนจากการถ่ายทำซีรีส์ The White Lotus ซีซั่น 3 ที่เกาะสมุย โดยคาดว่าไตรมาส 1/2568 จะเป็นช่วงไฮซีซั่นของสมุย ส่งผลให้ BA มีโอกาสเติบโตแข็งแกร่งในปี 2568 BA : ราคาพื้นฐาน 26.87 บาท

เป้า BA สูงกว่าคาด ไฮซีซั่นหนุน ชูพิกัด 28.75 บาท

เป้า BA สูงกว่าคาด ไฮซีซั่นหนุน ชูพิกัด 28.75 บาท

         หุ้นวิชั่น - ทีมข่าวหุ้นวิชั่น รายงาน บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) (KSS) สรุปประเด็นสำคัญงานประชุมนักวิเคราะห์ (20 พ.ย.) BA ยังคงเป้าหมายปี 2024F ที่รายได้จากธุรกิจสายการบิน 18,000 ลบ. (+20%yy) ภายใต้ปริมาณผู้โดยสาร 4.5 ล้านคน (+13%yy) ราคาตั๋วเฉลี่ย 4,000 บาท (+6%yy) และอัตราบรรทุกผู้โดยสาร (Load Factor) 83% (+3 pp yy) BA เชื่อราคาตั๋วเฉลี่ยยังทรงตัวสูงต่อในปี 2025F เนื่องจากอุตฯ การบินยังมีข้อจำกัดทางด้าน Supply Chain ทำให้ต้นทุนค่าซ่อมบำรุง ค่าอะไหล่ ยังอยู่ในระดับสูงอย่างน้อยอีก 1 ปี และคาด Demand การเดินทางยังอยู่ในระดับสูง BA เตรียมปรับฝูงบินใหมทั้งฝูง คาดได้ข้อเสนอเพื่อนำมาพิจารณาจากผู้ขาย/ผู้ให้เช่าภายในปี 2024อย่างไรก็ตาม การรับเครื่องจะเป็นไปในลักษณะทยอยรับเครื่องใหม่ให้สอดคล้องกับเครื่องเดิมที่หมดอายุสัญญา BA เริ่ม Hedge น้ำมันแล้ว จำนวน 120,000 barrel (<30% ของปริมาณที่ต้องใช้) ที่ราคา 84-86 USD/barrel โดยมีนโยบาย Hedge ไม่เกิน 70% ของปริมาณใช้ใน 1 ปีข้างหน้า ส่วนน้ำมัน SAF คาดว่าจะมีการเริ่มใช้มากขึ้นในปี 2026F จะปัจจุบันผู้ผลิตในประเทศยังอยู่ระหว่างก่อสร้างโรงงาน           ฝ่ายมอง Slightly Positive ต่อ ข้อมูลที่ แนวโน้มผลประกอบการและเป้าหมายปี 2024F ของบริษัทใกล้เคียงคาด (รายได้ธุรกิจสายการบิน 18,734 ลบ. ปริมาณผู้โดยสาร 4.5 ล้านคน ราคาตั๋วเฉลี่ย 4,154 บาท Load Factor 82%) ส่วนปี 2025F มีโอกาสเกิด Upside จากสมมติฐานของเราที่คาดราคาตั๋วเฉลี่ย -2%yy และ Load Factor -2 pp yy (หากเป็นไปตามเป้าบริษัทกำไรปี 25F จะเติบโต 6-7%yy vs คาดที่ -14% ถึง -15%yy หรือมี Upside จากที่คาดเดิมราว 25%) BA hedge น้ำมันได้ที่ราคาต่ำกว่าสมมติฐาน โดยฝ่ายวิะเคราะห์มีสมมติฐานราคาน้ำมันปี 2025F ที่ 94.5 USD/Barrel อย่างไรก็ตาม อัตราแลกเปลี่ยนปัจจุบัน (ราว 34 บาท) อ่อนกว่าสมมติฐานที่ 32 บาท จึงทำให้ต้นทุนน้ำมันมี Downside จากคาดไม่มาก          คงคำแนะนำ Buy ราคาเป้าหมาย (TP25F) 28.75 บาท ประเมินด้วยวิธี SOTPs เทียบเท่า P/E’25F ที่ 18x ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีต (22x) เล็กน้อย แม้ BA จะผ่านช่วง High season ไตรมาสสามของสมุยมาแล้ว อย่างไรก็ตาม ผลประกอบการยังมีแนวโน้มแข็งแรงต่อเนื่องจากที่เข้าสู่ช่วง High season ของการเดินทางท่องเที่ยวใน 4Q24-1Q25 นอกจากนี้ ผลประกอบการปี 2025F ยังมีโอกาสเกิด Upside หากทำได้ตามเป้าหมายของบริษัท และมี Upside risk จากโครงการพัฒนาสนามบินอู่ตะเภาและ Entertaiment complex ที่คาดว่าจะมีความชัดเจนขึ้นในปี 2025F 

abs

ออกแบบและติดตั้งระบบเครือข่ายและระบบสื่อสารอย่างครบวงจร

KSS คาดราคาน้ำมันดิบลงต่อ ชูอานิสงส์หุ้นการบิน โรงไฟฟ้า วัสดุก่อสร้าง

KSS คาดราคาน้ำมันดิบลงต่อ ชูอานิสงส์หุ้นการบิน โรงไฟฟ้า วัสดุก่อสร้าง

          หุ้นวิชั่น - ทีมข่าวหุ้นวิชั่น รายงาน บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) (KSS) คาดราคาน้ำมันดิบปรับลงต่อ อิง Brent -2.61%d-d ปิดที่ USD 71.94/barrel น้ำมันดิบ West Texas -3.32%d-d ปิดที่ USD 68.04/barrel แรงกดดันมาจาก 1.)Dollar แข็งค่าต่อเนื่อง 2.)           ตลาดผิดหวังจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจจีนในช่วงปลายสัปดาห์ที่แล้ว ไม่มีมาตรการกระตุ้นอสังหา การบริโภค 3.)คลายกังวล Supply น่ำมันที่หายไปจากพายุเฮอร์ริเคนในอ่าวเม็กซิโกจะ กลับมา           โดยรวมมองเป็นจิตวิทยาบวกต่อหุ้นกลุ่มที่มีต้นทุนน้ำมัน อาทิ กลุ่มสายการบิน เน้น AAV, BA กลุ่ม Anticommodity กลุ่มโรงไฟฟ้า GULF กลุ่มวัสดุก่อสร้าง TASCO

BA โชว์กำไรไตรมาส 3/67 ที่ 673 ล้านต่ำกว่าโบรกคาด

BA โชว์กำไรไตรมาส 3/67 ที่ 673 ล้านต่ำกว่าโบรกคาด

          BA  มีกำไรไตรมาส 3/67 ที่ 673.3 ล้านบาท ต่ำกว่าโบรกคาด ในไตรมาส 3 ของปี 2567  มีรายได้รวม 6,489.3 ล้านบาท บริษัทฯ ให้บริการผู้โดยสาร 1.06 ล้านคน เติบโตร้อยละ 8.2  ส่วน 9 เดือน กำไร3,256.6 ล้านบาท และมีกำไรต่อหุ้นเท่ากับ 1.55 บาท  จำนวนผู้โดยสารที่เติบโตร้อยละ 10.3 จำนวนเที่ยวบินให้บริการที่เพิ่มสูงขึ้น           บริษัท การบินกรุงเทพ จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อยหรือ BA รายงานผลประกอบการไตรมาส 3/2567 ว่าภาพรวมของภาคอุตสาหกรรมการบินทุกภูมิภาคทั่วโลก ไตรมาสที่ 3 ของปี พ.ศ. 2567 อัตราการเติบโตของปริมาณการขนส่งผู้โดยสาร (Revenue Passenger Kilometers: RPK) ของทุกภูมิภาคทั่วโลกเฉลี่ยอยู่ที่ร้อยละ 7.9 เมื่อเปรียบเทียบกับช่วงเดียวกันของปี พ.ศ. 2566 โดยสายการบินในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกมีอัตราการเติบโตมากที่สุดเฉลี่ยอยู่ที่ร้อยละ 12.6 รองลงมาคือสายการบินในภูมิภาคแอฟริกาและยุโรปร้อยละ 9.5 และ 7.2 ตามลำดับ           ในด้านปริมาณการผลิตผู้โดยสาร (Available Seat Kilometers: ASK) ของทุกภูมิภาคทั่วโลกเฉลี่ยเติบโตอยู่ที่ร้อยละ 6.6 เมื่อเปรียบเทียบกับปี พ.ศ. 2566 โดยสายการบินในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกมีอัตราเติบโตขึ้นมากที่สุดที่ร้อยละ 8.8 รองลงมาคือสายการบินในภูมิภาคลาตินอเมริกาและยุโรปที่ร้อยละ 8.0 และ 6.9 ตามลำดับ ในด้านภาพรวมของอัตราการบรรทุกผู้โดยสาร (Passenger load factor: PLF) ของทุกภูมิภาคทั่วโลกอยู่ที่ร้อยละ 85.3 เพิ่มขึ้นร้อยละ 1.0 เมื่อเปรียบเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันของปีก่อน (ที่มา: สมาคมขนส่งทางอากาศระหว่างประเทศ)           สำหรับภาคการท่องเที่ยวในประเทศไทยในช่วงไตรมาสที่ 3 พ.ศ. 2567 ที่ผ่านมา มีการขยายตัวเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องเมื่อเทียบช่วงเดียวกันของปี พ.ศ. 2566 โดยมีจำนวนนักท่องเที่ยวชาวต่างชาติสะสมทั้งสิ้น 8,587,572 ราย หรือขยายตัวถึงร้อยละ 21.0 ทั้งนี้ จำนวนของนักท่องเที่ยวจากประเทศจีนซึ่งเป็นชาติที่มีนักท่องเที่ยวเดินทางเข้าไทยสูงที่สุด แม้จะมีจำนวนเพิ่มขึ้นอย่างมาก โดยคิดเป็นประมาณร้อยละ 73.0 เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนหน้า แต่ยังคงมีจำนวนต่ำกว่าปี 2562 อยู่ถึงประมาณร้อยละ 36.0 (ที่มา: กระทรวงการท่องเที่ยวและกีฬา)           ในไตรมาส 3 ของปี 2567 บริษัทฯ ให้บริการผู้โดยสาร 1.06 ล้านคน เติบโตร้อยละ 8.2 จากปี 2566 ซึ่งเป็นไปในทิศทางเดียวกันกับการเติบโตของปริมาณการขนส่งผู้โดยสารทั่วโลก ผู้โดยสารส่วนใหญ่มาจากจุดขายบัตรโดยสาร (Point-of-Sale) ผ่านเว็บไซต์และระบบเชื่อมต่อตรงกับบริษัทฯ คิดเป็นร้อยละ 47.0 รองลงมาคือผู้โดยสารจากต่างประเทศคิดเป็นร้อยละ 39.0 ของผู้โดยสารทั้งหมด ผู้โดยสารจากต่างประเทศส่วนใหญ่มาจากภูมิภาคยุโรปและเอเชีย (ไม่รวมประเทศไทย) ในไตรมาสนี้ บริษัทฯ มีปริมาณการผลิตด้านผู้โดยสาร (ASK) เพิ่มขึ้นร้อยละ 12.8 เทียบปีก่อนหน้า และเติบโตร้อยละ 8.3 เทียบกับไตรมาส 2 ปี 2567 จากการเพิ่มจำนวนเที่ยวบินเข้าออกสนามบินสมุยเพื่อรองรับฤดูกาลท่องเที่ยว และมีอัตราขนส่งผู้โดยสารอยู่ที่ร้อยละ 79.0 เพิ่มขึ้น 1.1 จุดจากปี 2566           ไตรมาสที่ 3 ของปี 2567 รายได้รวม 6,489.3 ล้านบาท เพิ่มสูงขึ้นร้อยละ 15.3 ส่วนใหญ่มาจากการเติบโตของรายได้บัตรโดยสารของธุรกิจสายการบินและรายได้จากธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจสนามบิน ในขณะที่ค่าใช้จ่ายรวมปรับตัวสูงขึ้นร้อยละ 20.2 จากการเพิ่มขึ้นของค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวกับการดำเนินงานเป็นหลัก ส่งผลให้ในไตรมาสนี้ บริษัทฯ มีกำไรจากการดำเนินงาน 1,371.1 ล้านบาท มีกำไรก่อนรายได้ (ค่าใช้จ่าย) ภาษีเงินได้ 878.1 ล้านบาท และรายงานกำไรสุทธิสําหรับงวดอยู่ที่ 673.3 ล้านบาท           สำหรับผลการดำเนินงาน 9 เดือนแรกของปี 2567 บริษัทฯ มีกำไรจากการดำเนินงานเท่ากับ 4,738.4 ล้านบาท เพิ่มสูงขึ้น 1,554.8 ล้านบาท หรือร้อยละ 48.8 ส่วนใหญ่มาจากการเติบโตของรายได้ธุรกิจสายการบิน อันเป็นผลจากราคาบัตรโดยสารเฉลี่ยที่ปรับตัวสูงขึ้นร้อยละ 14.4 หรืออยู่ที่ 4,226.7 บาทต่อคนต่อเที่ยวบิน และจำนวนผู้โดยสารที่เติบโตร้อยละ 10.3 เทียบกับปี 2566 รวมถึงจำนวนเที่ยวบินให้บริการที่เพิ่มสูงขึ้นของธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจสนามบิน ในขณะที่บริษัทฯ มีค่าใช้จ่ายรวมเพิ่มขึ้นร้อยละ 17.6 จากการเพิ่มขึ้นของต้นทุนน้ำมันเชื้อเพลิง ค่าจ้างพนักงาน และค่าซ่อมบำรุงรักษาเครื่องบินเป็นหลัก บริษัทฯ รายงานกำไรก่อนรายได้ (ค่าใช้จ่าย) ภาษีเงินได้ 3,893.9 ล้านบาท เติบโตร้อยละ 83.0 จากปี 2566 มีกำไรสุทธิสำหรับงวดเท่ากับ 3,264.9 ล้านบาท เป็นผลกำไรส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นของบริษัทฯ 3,256.6 ล้านบาท และมีกำไรต่อหุ้นเท่ากับ 1.55 บาท

บล.กรุงศรี ยอด นทท.ฟื้น ไฮซีซั่นหนุน เลือก BA-AOT เป็น Top pick

บล.กรุงศรี ยอด นทท.ฟื้น ไฮซีซั่นหนุน เลือก BA-AOT เป็น Top pick

          หุ้นวิชั่น - ทีมข่าวหุ้นวิชั่น รายงาน บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) (KSS) มอง Neutral ยอด นทท.สัปดาห์ที่ 42/24 ทรงตัว w-w ที่ 0.58 ล้านคน ตามฤดูกาล แนวโน้มสัปดาห์ถัดไปคาดยอด นทท.ฟื้น w-w จากแรงหนุนการเข้าสู่ฤดูท่องเที่ยวของตลาดระยะไกล           ขณะที่ราคาน้ำมัน (Jet Fuel) ลดลง -5% w-w เป็นบวกทางด้านต้นทุนต่อหุ้นสายการบิน และเงินบาทอ่อนค่า +0.57 บาท w-w คลายแรงกดดันการเดินทางมาท่องเที่ยวไทย เราคงน้ำหนัก Bullish กลุ่มการบิน และ          ยังเลือก BA และ AOT เป็นหุ้น Top pick กลุ่มฯ

abs

Hoonvision

บล.กรุงศรี ชี้ BA แววเด่น อัพเป้าใหม่ 28.75 บ.

บล.กรุงศรี ชี้ BA แววเด่น อัพเป้าใหม่ 28.75 บ.

           หุ้นวิชั่น - ทีมข่าวหุ้นวิชั่น รายงาน บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) (KSS) มอง Positive ต่อแนวโน้มกำไร (ปกติ)ของ BA ในไตรมาส 3/2567 ที่ 922 ลบ. +20% โตจากช่วงเดียวกันกับปีก่อน และ +34% จากไตรมาสก่อนหน้า เด่นสุดในกลุ่มการบินจากเป็นไฮซีซั่นเกาะสมุยหนุนสถิติการบินแข็งแกร่งกว่ากลุ่มฯ และไตรมาส 4/2567 เข้าไฮซีซั่นอุตฯ การบินคาดสถิติการบินแข็งแกร่งต่อเนื่อง คงคำแนะนำ Buy ปรับราคาเป้าหมาย (TP25F) ขึ้นเป็น 28.75 บาท (เดิม 25.75 บาท) สะท้อนการปรับประมาณการกำไรขึ้นจากราคาน้ำมันต่ำกว่าคาด

พฤอา
242526272812345678910111213141516171819202122232425262728293031123456