8 หุ้นอรหันต์

          หุ้นวิชั่น – ประเมินผลกระทบเบื้องต้นจากแผ่นดินไหวราว 3 หมื่นล้านบาท (SCB EIC) แต่ตัวเลขจริงจะขึ้นอยู่กับความสำเร็จในการฟื้นความเชื่อมั่น ในระยะสั้น เหตุการณ์แผ่นดินไหวครั้งนี้มีแนวโน้มสร้างผลกระทบต่อความกังวลด้านความปลอดภัยและการใช้จ่ายที่เกี่ยวข้อง

โดยเฉพาะความกังวลที่เกี่ยวกับโครงสร้างพื้นฐานอาคาร จนอาจทำให้กิจกรรมบางส่วนหยุดชะงักเพื่อรอตรวจสอบ รวมถึงประชาชนอาจชะลอการใช้จ่ายบริการ ช็อปปิง และการท่องเที่ยว หลังเกิดเหตุครั้งนี้

ส่วนรายจ่ายที่หายไปบางส่วนอาจได้รับการชดเชยจากรายจ่ายซ่อมแซมที่อยู่อาศัย และการใช้จ่ายภาครัฐที่อาจเพิ่มขึ้น จากการออกมาตรการบรรเทาผลกระทบและฟื้นฟูหลังภัยพิบัติ ผ่านการจัดสรรงบฉุกเฉินเพื่อช่วยเหลือผู้ประสบภัยและซ่อมแซมโครงสร้างพื้นฐานที่เสียหาย ทำให้ขนาดผลกระทบอาจลดความรุนแรงลงได้

ความสูญเสียทางเศรษฐกิจไทยจำนวน 3 หมื่นล้าน มาจากนักท่องเที่ยวต่างชาติที่อาจมีแนวโน้มลดลงจากความเชื่อมั่นด้านความปลอดภัย และการชะลอตัวของภาคอสังหาริมทรัพย์ ทั้งนี้ผลกระทบสุทธิต่อเศรษฐกิจอาจยังไม่แน่นอน ส่วนหนึ่งขึ้นอยู่กับระยะเวลาความเชื่อมั่นจะฟื้นฟูกลับมาได้ทั้งของคนในประเทศ นักท่องเที่ยว และนักลงทุนต่างชาติ

ปัจจัยสำคัญที่จะช่วยให้มูลค่าความเสียหายทางเศรษฐกิจไม่รุนแรงมากและมีผลชั่วคราวคือ การที่ภาครัฐเร่งช่วยเหลือผู้ได้รับผลกระทบ และเรียกความเชื่อมั่นสาธารณะกลับมาผ่านการออกแนวนโยบาย

          เร่งช่วยเหลือ – เร่งประสานความร่วมมือด้านประกันภัยเพื่อเร่งรัดการชดเชยความเสียหายแก่ประชาชนและภาคธุรกิจ ตลอดจนการออกมาตรการช่วยเหลือทางการเงินให้ลูกหนี้ที่ได้รับผลกระทบ เพื่อบรรเทาผลกระทบเฉพาะหน้าและเพื่อรักษาสภาพคล่อง พร้อมออกมาตรการกระตุ้นการท่องเที่ยวในประเทศ เพื่อช่วยลดผลกระทบต่อภาคการท่องเที่ยวจากการชะลอตัวของนักท่องเที่ยวต่างชาติ

          เรียกเชื่อมั่น – เร่งตรวจสอบความปลอดภัยของโรงแรม ที่อยู่อาศัยและแหล่งท่องเที่ยวที่เป็นอาคารสูงอย่างละเอียด จากหน่วยงานภายนอกที่มีความน่าเชื่อถือ พร้อมประชาสัมพันธ์เชิงรุกให้ประชาชนเข้าถึงข้อมูลที่เกี่ยวข้องได้ง่าย โดยเฉพาะกลุ่มนักท่องเที่ยวต่างชาติและสื่อต่างประเทศ รวมถึงการเร่งพัฒนาระบบแจ้งเตือนภัยฉุกเฉินที่สามารถแจ้งเตือนเหตุให้ประชาชน/นักท่องเที่ยวต่างชาติที่อยู่ในพื้นที่เสี่ยงภัยได้ทันท่วงที ที่สำคัญภาครัฐต้องสื่อสารอย่างมีประสิทธิภาพรวดเร็ว โปร่งใสและเชื่อถือได้

แม้จะควบคุม After shock ของเหตุการณ์แผ่นดินไหวไม่ได้ แต่นโยบายสื่อสารที่ชัดเจน จะช่วยลด After shock ทางความรู้สึกของประชาชน และช่วยลดผลกระทบต่อเศรษฐกิจที่อาจตามมาได้

ด้าน บล.หยวนต้ามองว่า หุ้นไทย เชิงกลยุทธ์แม้จะมีโอกาสเกิด Sell in May ในเดือน พ.ค. แต่เชื่อว่าผลกระทบจะมีไม่มากหลังจากที่ ครม. เห็นชอบร่างกองทุน Thai ESGX เพื่อให้สิทธิประโยชน์ทางภาษีสำหรับผู้ที่เปลี่ยนจากกองทุน LTF เป็น Thai ESGX อีกทั้งยังให้สิทธิเพิ่มเติมสำหรับผู้ลงทุน Thai ESGX ใหม่ ซึ่งจะดึงดูดเม็ดเงินใหม่เข้ามา และจะเกิดขึ้นในเดือน พ.ค. – มิ.ย. นี้

การจับจังหวะลงทุนในเดือน พ.ค. ยังคงเป็นกลยุทธ์ที่ดี เพราะต้นเดือน พ.ค. ยังคงมีปัจจัยกดดันจากประเด็นที่กล่าวไปข้างต้น ซึ่งจะเป็นจังหวะในการเข้าสะสม ในช่วงครึ่งหลังของเดือน พ.ค.* โดยเฉพาะเมื่อประเมินรายกลุ่มอุตสาหกรรมจะพบว่ามีหลายกลุ่มที่ปรับตัวขึ้นได้ดีกว่าตลาด เป็นที่มาของการจัดพอร์ตหุ้น 8 อรหันต์

กลุ่มอาหารเครื่องดื่ม เป็นกลุ่มที่ปรับตัวขึ้นเด่น และมีนัยยะสำคัญทางสถิติมากที่สุด เนื่องจากความน่าจะเป็นในการปรับตัวขึ้นสูงถึง 89% เฉลียที่ 1.8% ซึ่งโดยส่วนใหญ่จะได้แรงสนับสนุนจากกลุ่มเครื่องดื่มเป็นหลัก ที่มักจะ มีแรงเก็งกำไรกลับเข้ามาหลังจากหมดฤดูร้อน (กลาง พ.ค.) เนื่องจากเป็น ช่วงที่รายงานผลประกอบการไปแล้ว และบริษัทมักจะให้ Guidance ที่ดีต่อผลประกอบการในไตรมาส 2 ที่จะเติบโตดี QoQ จากการเข้าสู่ High Season เช่น ICHI, COCOCO และ PLUS

กลุ่มธนาคาร มักจะปรับตัวขึ้นได้หลังจากทยอยขึ้นเครื่องหมาย XD ไปเล้ว ตั้งแต่เดือน เม.ย. จึงมองว่าเป็นจังหวะทีดีในการเข้าสะสมเพิ่มสำหรับนักลงทุนระยะยาว เช่น KBANK และ SCB

กลุ่มอสังหาริมทรัพย์ มักจะขึ้นเครื่องหมาย XD ในช่วงเดือน พ.ค. เช่นกัน ดังนั้นจึงเป็นจังหวะสะสมสำหรับนักลงทุนระยะยาว โดยกลุ่มอสังหาฯ ยังมีปัจจัยหนุนเฉพาะตัวในปีนี้จากการผ่อนคลายเกณฑ์ LTV ของธนาคารพาณิชย์ แนะนำ SIRI, AP และ SPALI

ขณะที่ บล.กรุงศรี ระบุว่า ราคาหุ้นCPALL เริ่มมีสัญญาณการฟื้นตัว ประเมินแรงหนุนจาก เป็นหุ้นพื้นฐานมั่นคงที่ Deep Value เป็นเป้าหมายแรกๆ ในช่วงตลาดเริ่มตั้งฐานเพื่อฟื้นตัว จาก PER ต่ำกว่าระดับค่าเฉลี่ย 15 ปี -1.43 S.D., PBV ต่ำกว่าระดับค่าเฉลี่ย 15 ปี -1.6 S.D., Dividend Yield > 3.0%, ยอดขายสาขาเดิม YTD (ม.ค. – ก.พ.) ราว 3% ดีสุดในกลุ่ม สะท้อนความมั่นคง การปรับตัวเก่ง

รวมถึงรับปัจจัยบวกจากคณะรัฐมนตรี กรณีประกาศแนวทางลดค่าไฟฟ้าเหลือ 3.99 บาท หนุน CPALL ต้นทุนค่าไฟฟ้า = 2.4% ของรายได้, คาดระดับค่าไฟดังกล่าวที่ลดลงจะเปิด Upside กำไร 4% +/- ทำให้นักวิเคราะห์พื้นฐาน KSS ประเมิน CPALL เป็นหนึ่งในหุ้นที่มีศักยภาพดำเนินโครงการซื้อหุ้นคืน โดย Net D/E = 1.45 เท่า, Div Yield > 3%, FCF ปีละ 4.1 หมื่นล้านบาท (9.2% ของมูลค่าตลาด) ด้วยแรงขับเคลื่อนด้านบวกดังกล่าว เคาะราคาเป้าหมายพื้นฐาน 80 บาท

การลงทุน มีความเสี่ยง ผู้ลงทุน ควรศึกษาข้อมูลก่อนตัดสินใจ ลงทุน

ข่าวหัวม่วง และทีมงานหุ้นวิชั่น