TU โบรกมองโตต่อ เคาะ ‘ซื้อ’ เป้าที่ 14.90 บ.

          หุ้นวิชั่น – บล.กรุงศรี มีมุมมอง “Neutral” ต่อกำไรปกติ 4Q24 ของ TU ที่ 1,094 ลบ. (-12%y-y,-25%q-q) ใกล้เคียงกับที่ฝ่ายวิจัยและตลาดคาด สาเหตุหลักกดดันกำไรลดลงจากSG&A/sales เพิ่มขึ้น y-y, q-q

         สำหรับโมเมนตั้ม 1Q25F คาดกำไรปกติเพิ่มขึ้นy-y จากฐานต่ำ แต่ลดลง q-q จาก Low season และการเริ่มใช้เกณฑ์ภาษี GMT1ม.ค.25 โดยฝ่ายวิจัยปรับประมาณการกำไรปี 2025F-26F ลดลง -23%/-19% ตามลำดับ จากการปรับสมมติฐาน SG&A/sales และ Effective tax rate เพิ่มขึ้น กระทบ TP ลงมาอยู่ที่ 14.90 บ. (เดิม 19.30 บ.) พร้อมกันนี้มีเงินปันผล 0.35 บ./หุ้น (yield 3%) XD 28 ก.พ. 25 มองราคาที่ลดลงมาในช่วงก่อนหน้า สะท้อนปัจจัยลบไปมาก จึงปรับคำแนะนำเป็น Buy (เดิม Under review) ให้ราคาเป้าหมายที่ 14.90 บ.