SISB โรงเรียนนานาชาติอู้ฟู่ เคาะเป้า 41 บาท Upside 38%

            หุ้นวิชั่น – ทีมข่าวหุ้นวิชั่น รายงาน บริษัทหลักทรัพย์ โกลเบล็ก จำกัด ระบุถึง SISB ว่า แนะนำ “ซื้อ” ราคาเหมาะสม Bloomberg consensus 41 บาท Upside 38% “consensus คาดกำไรสุทธิ 4Q67 เติบโต QoQ และ YoY”

• งวด 3Q67 บริษัทมีกำไรสุทธิ 218 ล้านบาท +4% QoQ +70% YoY โดยมีรายได้รวมเท่ากับ 606 ล้านบาท +7% QoQ +23% YoY สาเหตุหลักมาจากจำนวนผู้เรียนที่เพิ่มขึ้นทั้งนักเรียนไทยและนักเรียนต่างชาติรวม 230 คน ประกอบกับการปรับขึ้นค่าธรรมเนียมทางการศึกษาในปีการศึกษาฯ ใหม่ (ปี 2567-2568) ราว 5% ส่งผลให้มีอัตรากำไรสุทธิเท่ากับ 37% เพิ่มขึ้นจาก 27% ใน 3Q66 แต่ลดลงเล็กน้อยจาก 38% ใน 2Q67 ทั้งนี้กำไร 9M67 เท่ากับ 640 ล้านบาท +44% YoY

• บริษัทวางแผนขยายสาขาประชาชื่นอุทิศราว 600 ที่นั่ง คาดเสร็จในช่วง 1Q69 และวางแผนจัดตั้งโรงเรียนแห่งที่ 7 ในจังหวัดปทุมธานีประมาณ 20 ไร่ รองรับนักเรียนราว 1,000 ที่นั่ง คาดเสร็จในช่วง 4Q69 บริษัทได้ทำการซื้อที่ดินจาก Supalai เมื่อวันที่ 6 พ.ย. 67

• ความเห็น: ฝ่ายวิเคราะห์มีมุมมองบวกต่อผลประกอบการ 4Q67 คาดเติบโตทั้ง QoQ และ YoY จากบริษัทสามารถรับรู้รายได้จากการเปิดปีการศึกษาฯ ใหม่ (ปี 2567-2568) ได้เต็มไตรมาส ขณะที่จำนวนผู้เรียนที่เพิ่มขึ้น ประกอบกับการปรับขึ้นค่าธรรมเนียมการศึกษา หนุนกำไรปี 67 เติบโตต่อเนื่อง

            โดย Bloomberg consensus คาดกำไร 4Q67 เฉลี่ย 256 ล้านบาท +17% QoQ และ +21% YoY และปี 67 ราว 905 ล้านบาท +39% YoY กำไรช่วง 9M67 คิดเป็น 71% ของประมาณการ คาดราคาหุ้นเหมาะสม 41 บาท มี Upside 38% จึงแนะนำ “ซื้อ”