ปรับแต่งการตั้งค่าการให้ความยินยอม

เราใช้คุกกี้เพื่อช่วยให้คุณสามารถไปยังส่วนต่าง ๆ ได้อย่างมีประสิทธิภาพและทำหน้าที่บางอย่าง คุณจะพบข้อมูลโดยละเอียดเกี่ยวกับคุกกี้ทั้งหมดภายใต้หมวดหมู่ความยินยอมแต่ละประเภทด้านล่าง คุกกี้ที่ได้รับการจัดหมวดหมู่ว่า "จำเป็น" จะถูกจัดเก็บไว้ในเบราว์เซอร์ของคุณ เนื่องจากมีความจำเป็นต่อการทำงานของฟังก์ชันพื้นฐานของเว็บไซต์... 

ใช้งานอยู่เสมอ

คุกกี้ที่จำเป็นมีความสำคัญต่อฟังก์ชันพื้นฐานของเว็บไซต์ และเว็บไซต์จะไม่สามารถทำงานได้ตามวัตถุประสงค์หากไม่มีคุกกี้เหล่านี้

คุกกี้เหล่านี้ไม่จัดเก็บข้อมูลที่สามารถระบุตัวบุคคลได้

ไม่มีคุกกี้ที่จะแสดง

คุกกี้แบบฟังก์ชันนอลช่วยทำหน้าที่บางอย่าง เช่น แบ่งปันเนื้อหาของเว็บไซต์บนแพลตฟอร์มโซเชียลมีเดีย รวบรวมความคิดเห็น และฟีเจอร์อื่นๆ ของบุคคลที่สาม

ไม่มีคุกกี้ที่จะแสดง

คุกกี้วิเคราะห์ใช้เพื่อทำความเข้าใจวิธีการที่ผู้เยี่ยมชมโต้ตอบกับเว็บไซต์ คุกกี้เหล่านี้ช่วยให้ข้อมูลเกี่ยวกับตัวชี้วัด เช่น จำนวนผู้เข้าชม อัตราตีกลับ แหล่งที่มาของการเข้าชม ฯลฯ

ไม่มีคุกกี้ที่จะแสดง

คุกกี้ประสิทธิภาพใช้เพื่อทำความเข้าใจและวิเคราะห์ดัชนีประสิทธิภาพหลักของเว็บไซต์ซึ่งจะช่วยให้สามารถมอบประสบการณ์การใช้งานที่ดีขึ้นแก่ผู้เยี่ยมชม

ไม่มีคุกกี้ที่จะแสดง

คุกกี้โฆษณาใช้เพื่อส่งโฆษณาที่ได้รับการปรับแต่งตามการเข้าชมก่อนหน้านี้ และวิเคราะห์ประสิทธิภาพของแคมเปญโฆษณา

ไม่มีคุกกี้ที่จะแสดง

SAWAD คาดกำไรโต 12.1% โบรกเคาะซื้อ เป้า 50 บาท

หุ้นวิชั่น – ทีมข่าวหุ้นวิชั่นรายงาน บล. หยวนต้า ระบุ Srisawad Corporation (SAWAD) ปัจจัยลบจบไปแล้ว…กำไรจะเริ่มปรับตัวขึ้น คาดกำไรสุทธิ 4Q24 โต 11.4% YoY และ 8.6% QoQ หลังค่าใช้จ่ายลดลง  เราคาด SAWAD จะมีกำไรสุทธิ 4Q24 จำนวน 1,412 ลบ. โต 11.4% YoY และ 8.6% QoQ หนุนจาก
1. สินเชื่อรวมคาดกลับมาโต 3% QoQ จากที่ปรับลดลงใน 3Q24 ซึ่งบริษัทมีการควบคุมการปล่อยสินเชื่อใหม่เพื่อกันกระแสเงินสดเพื่อชำระคืนหุ้นกู้ ขณะที่ 4Q24 บริษัทกลับมามีสภาพคล่องสูงขึ้น จึงเริ่มกลับมาขยายสินเชื่อตามปกติ
2. NIM คาดปรับขึ้นเล็กน้อยเป็น 14.7% จาก 14.6% ใน 3Q24 จากผลของ Asset Yield ที่ปรับตัวดีขึ้นตามการเร่งขยายสินเชื่อใหม่ และยังควบคุมต้นทุนทางการเงินได้ดี
3. คาดค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานลดลง 2.9% QoQ หลังผลขาดทุนจากการขายรถยึดของ SCAP และ SAWAD ปรับตัวลง จากทั้งปริมาณขายที่น้อยลง และราคารถมือสองที่ฟื้นตัว
4. คาดว่าการตั้งสำรองปรับตัวลง 8.9% QoQ คิดเป็น Credit Cost ที่ 1.8% ลดลงจาก 1.9% ใน 3Q24 หนุนจากความสามารถในการชำระหนี้ของลูกหนี้ที่ดีขึ้น รับอานิสงส์บวกจากเม็ดเงิน 10,000 บาท ที่รัฐฯ อัดฉีดให้กับกลุ่มเปราะบาง 14.5 ล้านคนตั้งแต่ช่วงปลายเดือน ก.ย. 2024

ปี 2025 คาดค่าใช้จ่ายลดลงต่อ ทั้งดอกเบี้ยจ่าย, ขาดทุนรถยึด และการตั้งสำรอง
หากเป็นไปตามคาด SAWAD จะมีกำไรสุทธิปี 2024 จำนวน 5,239 ลบ. โต 4.8% YoY ต่ำกว่าประมาณการเดิมของเรา 3.3% ส่วนแนวโน้มปี 2025 เราคาดว่ากำไรสุทธิของ SAWAD จะโต 12.1% YoY หลังแก้ปัญหาเกี่ยวกับผลขาดทุนจากการขายรถยึดทั้งในส่วนของรถจักรยานยนต์ของ SCAP และรถยนต์ของ SAWAD ไปแล้ว
ประกอบกับล่าสุด SAWAD ได้รับการจัด Credit Rating จาก Fitch ที่ระดับ A- (Rating ภายในประเทศ) เทียบเท่ากับ MTC ที่มีต้นทุนทางการเงินต่ำกว่า ประกอบกับมีผลบวกจากแนวโน้มที่ กนง. จะปรับลดดอกเบี้ยนโยบายอีก 1 ครั้งใน 1H25 ทำให้มีแนวโน้มที่การ Rollover หุ้นกู้ของ SAWAD ในปี 2025 จะมีอัตราดอกเบี้ยจ่ายที่ต่ำลง และทำให้ NIM ของบริษัทกลับมาขยายตัว

อกจากนี้ คาดว่าการตั้งสำรองจะทยอยปรับตัวลง โดยเราคาดว่า Credit Cost ของ SAWAD จะลดลงต่อเนื่อง สอดรับกับคุณภาพสินทรัพย์ที่แข็งแรงขึ้นให้เป็น Top Pick กลุ่มไฟแนนซ์ คงคำแนะนำ “ซื้อ”
  เรามองว่า SAWAD เป็นหุ้นไฟแนนซ์ที่มีพัฒนาการที่ดีขึ้น หลังปัจจัยกดดันต่างๆ คลี่คลายลง ประกอบกับได้แรงหนุนจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของภาครัฐฯ ทั้งมาตรการแจกเงิน 10,000 บาทเฟส 2 และเฟส 3 รวมถึงการปรับลดดอกเบี้ยของ กนง. ที่คาดว่าจะเกิดขึ้นภายใน 1H25
เราจึงคงคำแนะนำ “ซื้อ” โดยราคาหุ้นปัจจุบันมี Upside 35.1% จากมูลค่าพื้นฐานปี 2025 ที่ 50 บาท

แชร์:

ข่าวที่เกี่ยวข้อง

INET วางเป้าปี 68 รายได้แตะ 3.2 พันลบ. มุ่งสู่ Digital Life

INET วางเป้าปี 68 รายได้แตะ 3.2 พันลบ. มุ่งสู่ Digital Life

ก.ล.ต. กล่าวโทษ

ก.ล.ต. กล่าวโทษ"จักรชัย สกุลเอกไพศาล" ต่อบก.ปอศ. กรณีปั่นหุ้น PK-TKT-PROS

EAยันปีนี้ไม่มีแผนออกหุ้นกู้ อนาคตเปลี่ยนแปลงจะแจ้ง

EAยันปีนี้ไม่มีแผนออกหุ้นกู้ อนาคตเปลี่ยนแปลงจะแจ้ง

STECON คว้างานดาต้าเซ็นเตอร์ ดัน Backlog พุ่งแตะ 1.3 แสนลบ.

STECON คว้างานดาต้าเซ็นเตอร์ ดัน Backlog พุ่งแตะ 1.3 แสนลบ.

ข่าวล่าสุด

ทั้งหมด