PRM ขยายกองเรือ แนะ “ซื้อ” เป้า 10.20 บ.

            หุ้นวิชั่น – ทีมข่าวหุ้นวิชั่น รายงาน บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด ระบุถึง PRM ว่า สรุปสาระสำคัญจากประชุมนักวิเคราะห์ PRM

• เหตุการณ์สำคัญ

► เรือ 3 ลำที่เข้าซ่อมแซมใน Drydocking ช่วง 4Q24 ได้แก่ 1) เรือขนส่งน้ำมันขนาดใหญ่ VLCC 2) เรือกักเก็บน้ำมันดิบ FSU และ 3) เรือขนส่งและที่พักอาศัยสำหรับพนักงาน AWB ซึ่งได้ทยอยกลับมาให้บริการในช่วงเดือน ก.พ. – มี.ค. แล้ว
► PRM ได้ปลดระวางเรือ FSU ที่มีอายุการใช้งานสูงออก 1 ลำในเดือน มี.ค. ทำให้บริษัทจะรับรู้กำไรพิเศษใน 1Q25
► บริษัทมีแผนรับเรือ FSU ใหม่ในเดือน พ.ค. 2025 และ Crew Boat ใหม่ในเดือน มิ.ย. 2025 หากเป็นไปตามแผน PRM จะมีกองเรือทั้งหมด 68 ลำ ณ สิ้นปี 2025
► PRM มีแผนซ่อมบำรุงเรือทั้งหมด 19 ลำในปี 2025 โดยส่วนใหญ่จะเป็นเรือขนส่งน้ำมันในประเทศและเรือบริกรนอกชายฝั่ง (OSV)
► บริษัทตั้งเป้า CAPEX ปี 2025 ระหว่าง 3.0-4.5 พันล้านบาท เพื่อขยายธุรกิจขนส่งน้ำมันในประเทศและ OSV โดยจะศึกษาการลงทุนในเรือประเภทใหม่ในช่วง 2H25

• แนวโน้มและการประเมิน

► คาดกำไรปกติ 1Q25 ฟื้นตัว QoQ จากการขนส่งน้ำมันในประเทศที่เร่งตัวขึ้นตามฤดูกาลท่องเที่ยวและทรงตัว YoY โดยคาดผลประกอบการจะกลับมาขยายตัวตั้งแต่ 2Q25 เป็นต้นไปจากการเพิ่มเรือใหม่
► คาดกำไรปกติปี 2025 เติบโต 16% YoY จากการขยายกองเรือเชิงรุก คาดกำไรกลับมาขยายตัวทั้ง QoQ และ YoY ตั้งแต่ 2Q25 เป็นต้นไป
► ราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขายบน PER 25 ที่ 7.0x ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี โดยคาด Dividend Yield ปี 2025 สูงถึง 7.9%
► แนะนำ “ซื้อ” ราคาเหมาะสม ณ สิ้นปี 2025 ที่ 10.20 บาท/หุ้น