หุ้นวิชั่น – บล.กรุงศรี ส่องหุ้น KBANK โดยคงคำแนะนำ BUY ที่ TP 25F 180 บ. ฝ่ายวิจัยมองว่าการกลับสู่ระดับปกติของ ค่าใช้จ่ายสำรอง (credit cost) ปี2025F ที่140-160 bps. มีความท้าทายมากขึ้น เพราะไตรมาสนี้เห็นลูกหนี้stage 2 เพิ่มขึ้น มากเป็น 8.6% จาก 7.7% ใน 3Q24
สำหรับกำไรสุทธิ 4Q24 ที่ 1.05 หมื่นลบ. ใกล้เคียงกับฝ่ายวิจัยคาด แต่ดีกว่าตลาดคาด โดยกำไรเพิ่มขึ้น +12% y-y ลดลง -12% q-q
ทั้งนี้ KBANK จะมีการ จัดการประชุมนักวิเคราะห์ในเช้าวันนี้ หากมีข้อมูลเปลี่ยนไปจากคาดเดิม ฝ่ายวิจัยจะทบทวนประมาณการอีกครั้ง
ฝ่ายวิจัยประเมินกำไรสุทธิ2025F
คาดกำไรสุทธิ2025F อยู่ที่ 5.45 หมื่นลบ. เพิ่มขึ้น +12% y-y ทั้งนี้ KBANK จะมีการจัดการ ฝ่ายวิจัยคงคำแนะนำ BUY และคง TP25F ที่180 บ.
อย่างไรก็ตามมองว่าการกลับสู่ระดับปกติของค่าใช้จ่ายสำรอง (credit cost) ปี2025F ที่140-160 bps. มีความท้าทายมากขึ้น เพราะไตรมาสนี้ เห็นลูกหนี้ stage 2 เพิ่มขึ้นมากเป็น 8.6% จาก 7.7% ใน 3Q24
สำหรับเงินปันผลทั้งปีคาดที่ 7.59 บ./หุ้น คิดเป็น dividend yield ที่4.7% โดย 2H24 คาดจ่ายที่ 6.09 บ./หุ้น (yield ที่3.8%)
