หุ้นวิชั่น – บล.เอเซียพลัส ประเมินหุ้น GULF โดยคาดกำไรสุทธิงวด 4Q67 ลดลง32.9%QOQ มาอยู่ที่ 4.0 พันล้านบาท กดดันจากขาดทุนรายการพิเศษ FX และตราสารอนุพันธ์ 850 ล้านบาท จากที่เคยเป็นกำไร 1.3 พันล้านบาทในงวด 3Q67 แต่อย่างไรก็ตาม คาดกำไรปกติขึ้นทำระดับสูงสุด รายไตรมาสเป็นประวัติการณ์ที่ 4.9 พันล้านบาท จากการรับรู้GPD PHASE 4 (231.8 MWE) ได้ไตรมาสแรก และส่วนแบ่งกำไรจาก INTUCH และกลุ่มโครงการลมที่ฟื้นตัวตามช่วงฤดูกาล
OUTLOOK 1Q68 คาดกำไรปกติยังทำ NEW HIGH ต่อเนื่อง หนุนหลักจากการรับรู้โครงการใหม่ๆรวม 672.3 MWE ได้ในไตรมาสแรก
คงประมาณการ และ มูลค่าพื้นฐานปี 2568 ของ GULF ที่สะท้อนการควบรวมเป็นNEWCO แล้วที่ 70 บาท/หุ้น ยังเห็นการเติบโตของกำไรที่แข็งแกร่งทั้งในระยะสั้น และระยะยาว
อีกทั้งช่วงที่ผ่านมาราคาหุ้นปรับฐานลงตามกลุ่มโรงไฟฟ้า จากความกังวลด้านโยบายลดค่าไฟมาแล้วระดับหนึ่ง จนเห็น UPSIDE ที่เปิดกว้างมากขึ้น ขณะที่ผลกระทบจากนโยบายคาดมีจำกัด มองเป็นจังหวะเข้าสะสมลงทุนระยะยาว
