หุ้นวิชั่น – บล.กรุงศรี ประเมินหุ้น BA โดยคงคำแนะนำ Buy ราคาเป้าหมาย (TP25F) 28.75 บาท ฝ่ายวิจัยชอบ BA จากกำไรมีแนวโน้มโตตาม Demand การท่องเที่ยวสมุยแข็งแกร่ง และมีโอกาสจากโครงการพัฒนาสนามบินอู่ตะเภา ฟื้นมีกำไรในไตรมาสสี่ในรอบ 8 ปี ตามคาด (สูงกว่าตลาดคาด 38%) มีกำไร (ปกติ) 528 ลบ. ฟื้นจากช่วงเดียวกันของปีก่อน หน้าขาดทุน -480 ลบ. จากสถิติการบินแข็งแกร่งต่อเนื่อง
ฝ่ายวิจัยคาดกำไรปกติ 1Q25F เติบโต yy (จากฐานสูงในปีก่อน 1.8 พันลบ.) และ qq ต่อเนื่อง จากปัจจัยหนุน (1) ไตรมาสหนึ่งเป็น High season ทั้งตลาดสมุยและอื่นๆ (2) กระแส The White Lotus หนุนการท่องเที่ยวเกาะสมุย และ (3) ราคาน้ำมันมีแนวโน้มลดลง yy ฝ่ายวิจัยมีแนวโน้มปรับเพิ่มกำไรปกติปี 2025F จาก Demand ท่องเที่ยวสมุยหนุนราคาตั๋วเฉลี่ย และอัตราบรรทุกผู้โดยสารแกร่งกว่าคาดจากเดิมที่คาดว่าจะชะลอลงในปี 2025F (เดิมเราคาดกำไรปกติปี 25F -15%yy)
