หุ้นวิชั่น – ทีมข่าวหุ้นวิชั่น รายงาน บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) (KSS) มีมุมมอง Neutral ต่อการประชุมนักวิเคราะห์ของ KBANK เพราะข้อมูลส่วนใหญ่ไม่ได้ต่างจากที่คาดก่อนหน้า ภาพรวมคงชอบ KBANK และคงเป็น Top Pick กลุ่มธนาคารคู่กับ KTB (BUY, TP 24 บ.) เพราะเห็นพัฒนาการการบริหารคุณภาพสินทรัพย์ของ KBANK ในทางบวก
ดังนั้นคาดมีโอกาสเห็นค่าใช้จ่ายสำรอง (credit cost) กลับสู่ระดับปกติในปี 2568 ที่ 140-160 bps. และกำไรสุทธิ 2568-2569 คาดเติบโตเด่น +17% และ +10% จากช่วงเดียวกันกับปีก่อน
ฝ่ายวิเคราะห์ปรับประมาณการกำไรสุทธิ 2567-2569 ใหม่เป็น 4.95/5.45 และ 5.83 หมื่นลบ. เดิม 4.94/ 5.48และ 5.81 หมื่นลบ. ตามลำดับ มุมมองที่เปลี่ยนไป สินเชื่อรวมต่ำกว่าคาด จากกลยุทธ์การเติบโตสินเชื่ออย่างระมัดระวัง ทิศทางดอกเบี้ยนโยบายขาลง ใช้สมมุติฐานดอกเบี้ยนโยบายอยู่ที่ 2.0% ซึ่งคาดจะมีการปรับลงอีกครั้งในช่วง ไตรมาส 1/2568 และรายได้ค่าธรรมเนียม-บริการดีกว่าคาด จากธุรกิจ wealth management
ฝ่ายวิเคราะห์แนะนำ BUY และคง TP25F ที่ 180 บาท เพราะเห็นพัฒนาการการบริหารคุณภาพสินทรัพย์ของ KBANK ในทางบวก ดังนั้นคาดว่ามีโอกาสเห็นค่าใช้จ่ายสำรอง (credit cost) กลับสู่ระดับปกติในปี 2568 ที่ 140-160 bps. กำไรสุทธิ 2567-2568 คาดเติบโตเด่น +17% และ +10% จากช่วงเดียวกันกับปีก่อน
