หุ้นวิชั่น – AU ความหวานฮอตติดกระแส รับอานิสงส์วาเลนไทน์ทำเงิน ฟากนักวิเคราะห์ “วิลาสินี บุญมาสูงทรง” ชี้ไอซีซั่นดันยอดพองโต อัพประมาณการกำไรปี 67 เป็น 296 ลบ. +66% เคาะ “ซื้อ” ส่องพิกัด 13.50 บาท
นางสาววิลาสินี บุญมาสูงทรง ผู้ช่วยกรรมการผู้จัดการ บริษัทหลักทรัพย์ โกลเบล็ก จำกัด (GBS) เปิดเผยกับทีมข่าวหุ้นวิชั่นว่า หุ้นในกลุ่มบริการ โดยเฉพาะอุตสาหกรรมอาหารและขนมหวาน คาดว่าจะได้รับอานิสงส์จากเทศกาลวาเลนไทน์ เนื่องจากคู่รักจะนิยมรับประทานอาหารนอกบ้านในช่วงวันพิเศษดังกล่าว
คาด บริษัท อาฟเตอร์ ยู จำกัด (มหาชน) หรือ AU จะได้รับประโยชน์จากเทศกาลวาเลนไทน์เช่นกัน และ AU ถือเป็นหุ้นที่น่าสนใจในแง่ของการเติบโต โดยเฉพาะในช่วงไฮซีซั่นที่เริ่มจากปลายปีและต่อเนื่องไปจนถึงต้นปี
ฝ่ายวิเคราะห์คาดกำไร 4Q67 เติบโตต่อเนื่องทั้ง YoY และ QoQ จากการเข้าสู่ High Season และปรับประมาณการกำไรปี 2567 เพิ่มขึ้น 10% สู่ 296 ลบ. +66% โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากการจับจ่ายใช้สอยภายในประเทศในช่วงปลายปีและฤดูกาลท่องเที่ยวของต่างชาติ สะท้อน SSSG เดือน ต.ค.-พ.ย. ที่ผ่านมายังเป็นบวก
โดยหลักยังคงได้แรงหนุนจากสาขาภาคใต้ (หาดใหญ่) ที่ได้รับกระแส Viral ในสินค้ากลุ่มโทสต์จากชาวมาเลเซีย รวมทั้งปัจจัยหนุนเฉพาะตัว คือ 1) ธุรกิจร้านขนมหวานยังมีแผนขยายสาขาอีก 2 สาขา โดยเน้นเปิดในพื้นที่ที่มีกำลังซื้อสูงและคนหนาแน่น 2) เพิ่งเปิด After You สาขาแรกที่พนมเปญ 3) รีแบรนด์ร้าน Mikka Cafe เป็น Mikka Coffee Roasters เพื่อเจาะกลุ่มลูกค้า Premium มากขึ้น 4) เปิดร้านแบบ Pop-up Store ตามสถานที่ท่องเที่ยว และ 5) ร่วมมือกับ “การบินไทย” ให้บริการเสิร์ฟขนมปังแบรนด์ After You (มีสัญญาจนถึงช่วงพ.ค. 68)
ฝ่ายวิเคราะห์ปรับประมาณการรายได้และกำไรปี 2567 เพิ่มขึ้น 10% สู่ 1,592 ลบ. +31% YoY และ 296 ลบ. +66% YoY ตามลำดับ และคาดการณ์กำไรปี 2568 ราว 332 ลบ. +12% YoY คาดการณ์รายได้ ราว 1,810 ลบ. +14% YoY จากปัจจัยสนับสนุนหลัก 2 ประการ คือ 1) แผนขยายสาขา After You ราว 7-10 สาขา สู่ทั้งหมด 70-73 สาขา และ 2) รับรู้รายได้จากการวางขายสินค้าในร้าน 7-Eleven เต็มปี
รวมทั้งแผนการเพิ่มกำลังการผลิตให้ครอบคลุมร้าน 7-Eleven 14,000 สาขา คาดแล้วเสร็จภายในช่วง 1Q68 โดยหากเทียบกับช่วง 3Q67 ที่มีรายได้จากกลุ่มดังกล่าวราว 30 ลบ./ไตรมาส ซึ่งปัจจุบันครอบคลุม 7-Eleven เพียง 8,000-9,000 สาขา ในเขตกรุงเทพฯ ปริมณฑล ภาคใต้ และภาคตะวันออกเฉียงเหนือ ซึ่งเราประเมินเบื้องต้นหากวางจำหน่ายสินค้าครอบคลุม 7-Eleven ทุกสาขา คาดจะทำให้มีรายได้ส่วนเพิ่มราว 150-200 ลบ./ปี (เฉพาะกลุ่มสินค้าขนมปังเนยสด ยังไม่รวมแผนการนำสินค้าอื่นๆเข้ามาขายเพิ่มเติม)
นอกจากนี้ ยังมีปัจจัยสนับสนุนอื่นๆเพิ่มเติม อาทิ การขยายในตลาดต่างประเทศทั้งในรูปแบบการขายแฟรนไชส์ หรือหา Distributor เพื่อจำหน่ายสินค้า (ปัจจุบันอยู่ในระหว่างการเจรจา) การทยอยออกสินค้าใหม่ๆ รวมถึงมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ Easy e-receipt ซึ่งจะเริ่มใช้สิทธิช่วง 16 ม.ค.-28 ก.พ. 2568
คงคำแนะนำ “ซื้อ” และราคาเหมาะสม 13.50 บาท อัพไซต์ 26%: บริษัทมีศักยภาพการเติบโตต่อเนื่องในช่วง 4-5 ปีจากนี้ราว 10-20% ต่อปี จากแบรนด์ที่ติดตลาด แผนการขยายสาขา ขายแฟรนไชส์ การวางขายสินค้าใน Modern Trade ตลอดจนการพัฒนาผลิตภัณฑ์ใหม่ๆที่ได้รับกระแสนิยมทุกปี โดยราคาหุ้นมีอัพไซต์จากราคาปัจจุบันราว 26% ฝ่ายวิเคราะห์จึงคงคำแนะนำ “ซื้อ”
