ส่องกลยุทธ์ PLUS ราคาหุ้นมี Upside เคาะ ‘ซื้อ’ เป้า 5.66 บ.

         หุ้นวิชั่น – บล.หยวนต้า มองหุ้น PLUS จากแนวโน้มกำไรใน 4Q24 ที่ต่ำกว่าที่ประเมินไว้ ก่อนหน้าทำให้ฝ่ายวิจัยปรับประมาณการกำไรปี 2024-2025 ที่ 40.5% และ 12.1% ตามลำดับ จากการปรับสมมติฐานรายได้ และ GPM ลงเพื่อเพิ่มความระมัดระวังมากขึ้น ซึ่งจากการปรับประมาณการทำให้ได้ราคาเหมาะสมใหม่ ณ สิ้นปี2025 ที่ 5.66 บาท ราคาหุ้นปัจจุบันยังมี Upside gain 16.9% จึงปรับคำแนะนำขึ้นเป็น “ซื้อ” แต่เชิงกลยุทธ์แนะนำสะสมหลังงบ 4Q24 ออก

         ทั้งนี้ คาดกำไรปกติใน 4Q24 ที่เพียง 5 ลบ. (-7 1 .7% QoQ, -9 0 .5 % YoY) ต่ำกว่าที่ประเมินไว้ก่อนหน้า จากการเข้าสู่ช่วง Low season และยอดคำสั่งซื้อในสหรัฐฯ ที่ยังไม่ฟื้นตัว เนื่องจากระดับสต๊อกในร้าน Walmart ที่ยังอยู่ ในระดับสูง

         นอกจากนี้ GPM คาดที่ 14.2% ลดลงทั้ง QoQ และ YoY เนื่องจากถูกกดดันจากทั้ง U-rate ที่ปรับตัวลง รวมถึงการรับรู้ค่าเสื่อมที่สูงขึ้นหลังจากการ ขยายกำลังการผลิตในช่วง 1Q24 ที่ผ่านมา