หุ้นวิชั่น – ทีมข่าวหุ้นวิชั่น รายงาน บริษัทหลักทรัพย์ โกลเบล็ก จำกัด คาดการณ์ JUBILE รายได้ 4Q67 ราว 370-390 ลบ. -3%YoY แต่ +14%QoQ เนื่องจากสถานการณ์น้ำท่วมใน 3Q67 คลี่คลาย และมีการจัดงานใหญ่ 2 งานในวันที่ 23-24 พ.ย. 67 และวันที่ 20-22 ธ.ค. 67 ตามลำดับเป็นปัจจัยหนุนต่อรายได้
• อย่างไรก็ตาม คาดว่าอัตรากำไรขั้นต้นจะอ่อนตัวลงจาก 4Q66 ที่ 48.7% สู่ 46.8-47.8% เนื่องจากการขายในงานใหญ่ทำให้อัตรากำไรขั้นต้นปรับตัวลง นอกจากนี้ คาดว่า SG&A จะทรงตัวใกล้เคียง 4Q66 ที่ 131 ลบ. ส่งผลให้คาดกำไร 4Q67 ราว 37-42 ลบ. โต QoQ แต่อ่อนตัว YoY ทั้งนี้ รายงานกำไร 9M67 ที่ 103 ลบ. -31%YoY และคิดเป็น 70% ของประมาณการ
• คาดการณ์รายได้และกำไรปี 67 ราว 1,403 ลบ. -10%YoY และ 146 ลบ. -28%YoY ตามลำดับ โดยรายได้ที่ปรับตัวลงได้รับผลกระทบจากน้ำท่วมภาคอีสานใน 3Q67 และผลกระทบจากเพชรสังเคราะห์ที่ได้รับความนิยมเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ทำให้ปี 2566 มีส่วนแบ่งการตลาด 9.3% เพิ่มขึ้นจาก 2.4% ในปี 2563 เนื่องจากราคาต่ำกว่าเพชรธรรมชาติกว่า 50% แต่มีคุณสมบัติใกล้เคียงกัน
• ฝ่ายวิจัยแนะนำ “ถือ” ที่ราคาเหมาะสม 12.10 บาท แม้ว่าจะมี upside 20% แต่ราคาปรับตัวลงตามดัชนีและผลประกอบการยังไม่มีสัญญาณการเติบโตอย่างมีนัยสำคัญ ขณะที่คาดว่าอัตรากำไรขั้นต้นจะอ่อนตัวลงจากปี 66 ที่ 48.6% สู่ 47.7% จากยอดขายสินค้าที่ลดลง ต้นทุนเครื่องประดับเพชร และทองคำปรับตัวเพิ่มขึ้น ด้านค่าใช้จ่าย SG&A คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 1%YoY สู่ 509 ลบ.
